银行挤兑的行为金融分析

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5、均衡出现的主要原因，而存款保险制度能够避免模糊厌恶和确定效应发生。关键词：挤兑存款保险行为金融银行的生存基础是社会信用，一旦存款人觉得存款的安全得不到保障，社会的信用基础发生动摇，那么不可避免的就会导致挤兑现象的发生。研究表明，银行挤兑行为与储户的心理活动密切相关，而行为金融理论作为新的研究领域恰恰为我们提供了新的工具和方法。一、文献回顾Bryant在1980年首次从理论上阐述了存款保险对挤兑行为所能发挥的作用，阐述了由于风险资产而引发的随机提款、负债事件以及不对称信息给金融业带来的影响，考虑到政府能采用税收调节、发行货币等不同方法来保护存款，Bryant分

6、析了他们不同的效率、效果和成本，但是他并没有为存款保险设计大致的方案，只是赞同建立政府干预下的存款保险体系。Diamond和Dybvig1983年基于Bryant的研究成果，提出了均衡模型。即银行业存在多个均衡状态，而存款保险的作用在于它的出现消除了银行挤兑的平衡，留下了一个没有挤兑的良性平衡。该模型假设存在三个时期(T=0，1，2)和一种商品。每个当事人拥有相同的生产技术，在时期0投入1单位，在时期1结束时产出1单位，到时期2结束时产出R>1。这就意味着中断生产是有成本的。又假定在时期0的时候所有的消费者都是一样的，不确定自己何时消费。但是在时期1可以选择

7、成为第一类人或第二类人。第一类人当事人只关心在时期1消费，出现的可能性是t；第二类人只关心在时期2消费，出现的可能性是(1-t)。令CT表示T期内某当事人的消费，每人有一个单位禀赋。那么在信息完全情况下，第一类人两期的消费分别为1和0；第二类人两期的消费分别为0和R。银行吸收存款，投资于生产过程，向在时期1提款的存款者承诺一个合理的回报。只要尚有资产未清算，就向排队取款者承诺支付r1=>1。“顺序服务约束”（sequentialserviceconstrains”）是该模型中重要的条件，它指的是存款人随机的到达银行提款，而银行支付只取决于当事人在提款队伍中占

8、据的位置，排在后面的人有可能会面对无款可提的局面。第