期权套期保值交易策略答案100分

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1、期权套期保值交易策略1（单选题）以下何项不是期权价格的影响因子?A标的物价格（S）B行权价（K）C市场利率（r）答案：C2（单选题）以下何项无法组合出牛市价差（BullSpread）?A买进行权价较低的Call】、卖出行权价较高的CalbB买进行权价较低的Put】、卖出行权价较高的Put2C买进行权价较低的Put】、卖出行权价较高的Calb答案：C3（单选题）BuyWritelndex（BXM）为以下何种组合?A标的资产多头、卖出-•份看涨期权B标的资产多头、卖出一•份看跌期权C标的资产空头、卖出一份看跌期权答案：A4（单选题）以下何项组合为双限策略？

2、A标的资产空头、买入一份看跌期权同时卖出一份看涨期权B标的资产多头、买入一份看涨期权同时卖出一份看跌期权•C标的资产多头、同时买入一份看涨期权与一份看跌期权答案：B5（单选题）以下何项叙述关于BXM正确？•A当市场上涨吋，BXM表现通常会超越S&P500•B无论市场上涨或下跌，BXM表现通常皆超越S&P500•C当市场下跌时，BXM表现通常会超越S&P500答案：C6（单选题）以下关于BXM与S&P500之比较，何项正确?•A从1986.06.30到2012.01.31,•B从1986.06.30到2012.01.31,•C从1986.06.30到20

3、12.01.31,BXM的年化标准并超越S&P500BXM的年化标准差低于S&P500BXM的年化收益率超越S&P500答案：B7（单选题）以下何项叙述关于CLL正确？•A当市场上涨时，CLL表现通常会超越S&P500•B无论市场上涨或下跌，CLL表现通常皆超越S&P500•C当市场下跌时，CLL表现通常会超越S&P500答案：C8（单选题）以下关于BXM与CLL之比较，何项正确?A从1988.06.30到2011.12.31,CLL的年化收益率低于BXM•B从1988.06.30到2011.12.31,CLL的年化标准差超越BXM•C从1988.06

4、.30到2011.12.31,CLL的年化收益率超越BXM答案：A7（单选题）若欲建构股票AlOOCall相似部位，以下何者操作较金融工具价格股票A101.7股MAlOOCall3.25股票AlOOPut1.4•A直接买进股票AlOOCall•B卖出股票A现货，卖出股票AlOOPut•C买进股票A现货，买进股票AlOOPut答案：C10（单选题）若欲建构股票BlOOCall与股票BlOOPut相似部位，以下何者操作较佳?金融工具价格股票B100.9股票BlOOCall2.8股票BlOOPut1.7•A直接买进股票BlOOCall与股票BlOOPut•B

5、买进一份股票B现货，两份股票BlOOPut•C买进一份股票B现货，两份股票BlOOCall答案：B11（单选题）距到期日期（T）与看涨期权及看跌期权有何种关系?•A距到期日期缩短则看涨期权价值下降、看跌期权价值上升•B距到期日期增加则看涨期权价值上升、看跌期权价值下降•C距到期日期增加则看涨期权价值上升、看跌期权价值上升答案：C12（单选题）下列关于各风险系数的叙述何者正确？•AGamma为期权价值随标的物价格变动的变动率，永远为正•BTheta为期权价值随时间的变化率，Theta永远为负•CVega为期权价值随隐含波动度的变化率，看涨期权之Vega为

6、正、看跌期权ZVega为负答案：B13（单选题）以下关于期权ETF基金市场的叙述，何者正确？•A以保护看跌策略为主•B分成匸动以及被动的策略•CETF期权基金加大股价上升时的净收益答案：B14（单选题）以下关于期权共同基金市场的叙述，何者正确？•A保护看跌期权策略为主、亦有双限期权策略•B使用期权的目的以对冲风险为主，亦有优化组合配置、方向性投资等•C共同基金主要注册地点为美国以外的国家，如瑞士、英国答案：B15（单选题）投资人持有目标股票A,希望增加股价上涨时的获利应作何种期权操作？•A逢高卖出以冃标股票A的看涨期权以收取权利金•B逢低买进以目标股票

7、A的看涨期权以锁住获利•C逢低买进以目标股票A看涨期权进行摊平答案：B16（单选题）投资人放空标的股票A,希望增加股价下跌时的获利应作何种期权操作？•A逢高卖出以H标股票A的看涨期权以收取权利金•B逢高买进以目标股票A的看跌期权以锁住获利•C逢低买进以冃标股票A看涨期权进行摊平答案：B17（单选题）Black-Scholes期权定价模型中各变量与看涨期权之关系？•A期权价格与S。变动量的风险系数为Delta,看涨期权Delta恒正•B期权价格与T变动量的风险系数为Theta,距到期U越长,看涨期权价格越高，亦即Theta恒正•C期权价格与o变动量的风险

8、系数为Vega,看涨期权Vega可能正也可能负，视看涨期权为ITM或OTM答案：A18（单选题