投资银行复习材料

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1、投资银行复习投资银行的含义:韦们斯特词典：“是一种向市场销售新发行的股票、债券等证券的公司，它常常与同类公司联手合作将一宗发行的证券整体买下，然后加价出售给投资者。”大不列颠白科全书：“投资银行指发起、认购与分销公司企业和政府机构新发行证券的商号。投资银行以某价格买进一公司全部新发行的证券，在以包括其推销费和利润的价格将小额新证券转售给投资大众。在认购和分销发行证券中，大多组织一个投资银行辛辿加。”业务范围：证券承销、证券经纪、并购、基金管理、风险投资、财务顾问、项口融资罗伯特•劳伦斯•库恩：投资银行是主营业务为一部分或全部资本市场业务的金融机构。I:经营所有金

2、融市场业务不仅包括从事证券业务的金融机构，其至还包括保险公司和不动产产经营公司；业务包括从国际银团承销到分支机构的零售营销、散户投资服务，在到其他金融服务（例如房地产和保险）的所有内容。II:经营一•部分或全部资本市场业务包括证券承销和公司理财、收购兼并、商人银行业务，还包括基金管理和风险资本管理，但不包括向客八零售证券、消费者房地产经纪业务、抵押银行业务、保险产品及类似的业务。III:经营某些资本市场业务IV:证券承销、交易名词解释：1.发行核准制：发行核准制是指发行人在发行股票时，不仅要充分公开其真实情况，而冃必须符合公司法及证券管理法律法规规定的必备条件，

3、证券主管机关有权否决不符合规定条件的股票发行申请。2.证券承销商：证券承销商是指与发行人签订证券承销协议、协助公开发行证券、借此获取相应比例承销费丿IJ的证券经营机构。1.国债一级自营簡：国债一级自营簡指满足一•定资格要求的大型簡业银行、证券公司和其他金融机构，是直接参与国债发行的中坚力量，并能有效组织发行后的分销、零售和二级市场交易，保证国债发行和交易的顺利进行。4.IPO：IP0是指金业透过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以期募集用于企业发展资金的过程。5.并购：并购是兼并与收购的统称，是最常见的企业产权重组模式，其实质就是企业间通过产权交易实现控制权的

4、变更。6.战略并购：战略并购是指出于企业发展战略利益的考虑，以获取协同效应为目标的并购。7.财务并购：也称为金融并购，一般是指主要受到筹资动机的驱动而发生的并购。&杠杆收购：杠杆收购是指收购者仅以少量的自有资金，而主要以被收购企业的资产和将來的收益能力作抵押，从投资银行或其他金融机构筹集大量的资金进行的收购活动。9.恶意收购：恶意收购是指收购方在未经目标企业董事会和管理层同意的情况下进行的收购活动。10.资产证券化：资产证券化是指将缺乏流动性但可以产牛稳定的町预见未来现金流的资产，按照某种共同特征分类，形成资产组合，并以这些资产为担保发行对在二级市场上交易的固定

5、收益证券，据以融通资金的技术和过程。11.特殊目的载体（SPV）：特殊口的载体是专门为发行证券化产品而组建的，由资产证券化风险隔离机制的需要而产生的独立中介机构，在法律上具有独立的地位。12.信用增级：信丿IJ增级是指为吸引投资者并降低融资成木，通过提高资产证券化交易的质量和安全性，以提髙所发行证券的信川级别。13.风险隔离：风险隔离是通过隔离基础资产和基础资产廉始所有人的其他资产的风险，來提高资产运营的效率，从而最大化资产证券化参与各方的收益。14.住房抵押贷款证券化（MBS）：住房抵押贷款证券化是指金融机构把白己所持有的流动性较差但具有未来现金流收入的住房抵

6、押贷款汇聚重组为抵押贷款群组。由证券化机构以现金方式购入，经过担保或信川增级后以证券的形式出售给投资者的融资过程。15.资产支持证券化（ABS）：资产支持证券化是以非住房抵押贷款资产为支撐的证券化融资方式，实际上是住房抵押贷款证券化技术亦其他资产上的推广和应川。16.证券经纪业务：也称证券代理业务，是指投资银行接受客户委托，按客户的合法要求,代理客八买卖证券的业务，并以此收取佣金。广义上还包括投资咨询、资产管理、设计投资组合、为客户提供融资融券等服务。9.信用经纪业务：信用经纪业务是指投资银行作为经纪商，在代理客户买卖证券时，以客户提供部分资金或有价证券担保为前

7、提，为其代垫交易所需的资金或有价证券的差额，从而帮助客八完成证券交易的业务行为。10.证券投资基金：证券投资棊金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，rh基金管理人管理和运用资金，以资产组合方式进行证券投资，以获得投资收益和资本增值。11.开放式基金：开放式基金是指基金的资本总额或基金份额不固定，投资者可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金。12.指数基金：指数基金是按照证券价格指数编制原理构建投资纽合进行证券投资，以获得与市场平均收益率相近的投资收益的一利基金。13.对冲基金：对冲基金

8、是指以各种公开交易的有价