【精品】投资银行复习材料

《【精品】投资银行复习材料》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、投资银行复习材料（一）、简答一、企业上市对上市公司有哪些好处？（企业上市的利弊分析？）简答或论述答：1、企业上市对上市公司的好处一一（1）有利于企业筹集资金（2）有利于提高企业资信（3）创造流动性（4）有利于完善企业治理结构（5）有利于激励企业员工2、企业上市的不利影响——（1）信息披露和权力受到制约（2）增大经营者压力（3）分散控制权（4）企业运营费用增加二、简述集合竞价及其原则？可能考答：在集合竞价方式下，所有的交易订单不是在收到时立刻予以竞价撮合，而是由交易中心将在不同时点收到的订单积累起来，至U—定的时刻再进行集屮竞价成交。集合竞价的确定原

2、则是：首先，系统对所令买入令效委托者，按照姿托限价由高到低的顺序排列，限价相同者按照进入系统的时间先后排列；对所有卖出有效委托者，按照委托限价由低到高的顺序排列，限价相同者按照进入系统的时间先后排列。其次，系统根据竞价原则，自动确定集合竞价的成交价，所有成交价以此价格成交。集合竞价的成交确定原则是:以此价格成交，能够得到最大成交量。最后，系统依序逐步将排在前而的买入委托与卖出委托配对成交，即按照“价格优先，同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交，直到不能成交为止，即所有买入委托的限价均低于卖出委托的限价。三、证券经济业务的基本程序是什么？填空或简答

3、答：证券经济业务包括开设账户、委托买卖、竞价成交、证券结算等四个阶段。四、什么是存托凭证？举例说出目前世界范围的存托凭证主要有哪儿种？可能考答：存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的町转计凭证，属公司融资业务范畴的金融衍牛工具。按其发行或交易地点Z不同，存托凭证被冠以不同的名称，如美国存托凭证、欧洲存托凭证、全球存托凭证、中国存托凭证等。（网上找的）五、企业并购的动因？（2）并购能使企业间优势互（2）并购活动在股市中往往（2）纵向兼并占有市场答：1、经营协同效应一一（1）并购能使企业实现规模经济补（3）并购能大大降低交易费用2、财务

4、协同效应——（1）并购可以帮助企业合理避税能产牛预期效应3、市场占有论——（1）横向兼并占有市场4、企业发展论（1）减少投资风险和成本，缩短投入产出时间（2）有效降低进入新行业的罹垒和障碍（3）可以充分利用企业已有的经验5、经理人行为与代理问题理论一一无论并购是由股东还是由经理层直接推动的，产生并购的最根木动因都不在于利润「I标，而在于经理人行为及由此产生的代理问题。六、私募的优缺点？简答或论述答：1、私募的优点——（1）简化发行手续（2）避免公司商业秘密泄跟（3）节省发行费用（4）缩短发行时间（5）发行条款灵活（6）有确定的发行对象2、私募的不足

5、一一（1）证券流动性差（2）发行价格和交易价格可能会较低，不利七、资产证券化的定义及三层含义？简答或论述答：1、定义一一从严格意义上讲，我们认为资产证券化是指将缺乏流动性但具有某种可预见的未來现金流入的资产或资产组合汇集起來，通过结构性重纟II,将其转变为可以在金融市场上出售和流通的证券，以此来融通资金的过程。2、三层含义一一（1）这里的“资产”指的是那些缺乏流动性但具有可预见的未来现金流收入的金融资产。（2）资产证券化是一个融资过程，是市资金市场通向资本市场的过程,是将流动性较差的资产转变为具有投资特征的、对在市场上进行交易的带息证券的过程。（3

6、）资产证券化又特指一种融资技术，这种技术指通过资产的重新组合，并利川必要的信川增级技术，创造出适合不同投资者的需要、具有不同风险预期和收益组合的收入凭证。八、股票公开发行和承销的一般程序？简答或论述答：九、反并购的策略？——选择或简答或判断答：分为经济手段和法律手段，1、经济手段又分为三种：（1）提高收购者的收购成本（2）降低收购者的收购收益或增加收购者风险（3）收购收购者2、法律手段分为两种：（1）利用反垄断法（2）利用证券交易法（二）论述一、资产证券化的定义及三层含义？简答或论述答：1、定义——从严格意义上讲，我们认为资产证券化是指将缺乏流动性

7、但具有某种可预见的未來现金流入的资产或资产组合汇集起來，通过结构性重纟II,将其转变为可以在金融市场上出售和流通的证券，以此来融通资金的过程。2、三层含义一一（1）这里的“资产”指的是那些缺乏流动性但具有可预见的未来现金流收入的金融资产。（2）资产证券化是一个融资过程，是山资金市场通向资本市场的过程,是将流动性较差的资产转变为具有投资特征的、可在市场上进行交易的带息证券的过程。（3）资产证券化又特指一种融资技术，这种技术指通过资产的重新组合，并利用必要的信用增级技术，创造出适合不同投资者的需要、具有不同风险预期和收益组合的收入凭证。二、投资银行参与

8、衍生产品币场的主要方式和原凶是什么？答：1、主要方式：（1）进行金融创新，开发新的衍生产品，满足市场需要（2）作为衍牛产品