投资银行实务的复习

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1、投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介。国内投资银行的类型：综合类证劵公司（综合类证劵公司必须注册资本5亿元人民币以上）和经纪类证劵公司(经纪类证劵公司的注册资本最低限额为5000万元人民币)投资银行的功能：1）、金融中介功能2）、构建市场功能3）、优化资源配置功能4）、信息供给功能5）、风险管理功能6）、产业集中功能投资银行的业务范围：1）、证劵发行与承销2）、证劵交易投资银行是怎样分类的：1）、外资独立投资银行以及跨国金融集团

2、在中国进行的投资银行业务;2）、国内各大银行开展的投资银行业务3）、证券公司为主的投资银行4）、保险公司的投资银行业务5）、信托公司开展的投资银行业务股票发行与承销的基本概念：股票发行是指符合条件的发行人以筹资或实施股利分配为目的，按照法定的程序，向投资者或原股东发行股份或无偿提供股份的行为。承销的基本是指证券公司依照协议包销或者代销发行人向社会公开发行股票的行为。股票发行与承销的实施：1)推销和路演2）股票的定价3）股票发行方式我国国债的发行主要采取哪种发行方式？为什么？公开竞拍招标方式因为1）、招标人需向不特定的法人或者其他组织

3、(有的科研项目的招标还公开招标可包括个人)发出公开招标投标邀请2）、公开招标须采取公告的方式，向社会公众明示其招标要求，使尽量多的潜在投标商获取招标信息，前来投标，从而保证公开招标的公开性。证劵交易的发行方式：1)、现货交易2）、期货交易3）、期权交易4）、信用交易证劵交易原则:1)、公开原则2)、公平原则3)、公正原则证劵自营业务的类型：1）、自营商的投机交易2）、自营商的套利交易什么是投资银行的投机交易和套利交易？投机交易：是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货引交易行为套利交易：指通过价格差异或缺的收益，通常是利用证劵在两

4、个或两个以上的市场中的价格差异，同时进行买卖，从中获取收益。套利有两种基本形式：无风险套利和风险套利什么是证劵做市商制度？是一种市场交易制度，由具备一定实力和信誉的法人充当做市商，不断地向投资者提供买卖价格，并按其提供的价格接受投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行交易，从而为市场提供即时性和流动性，并通过买卖价差实现一定利润。简单说就是：报出价格，并能按这个价格买入或卖出。企业兼并与收购的概念：兼并：指两个或两个以上的公司通过法定方式重组，重组后只有一个公司继续保留其合法地位收购：购买者一般可通过现金或股票完成收购，取得

5、被收购企业的实际控制权；被收购的公司法人地位并不消失企业兼并与收购的动因:1）、经济动因2）、管理动因3）、战略动因企业兼并的主要形式从行业角度划分：1）、横向并购2）、纵向并购3）、同源并购4）、混合并购企业反购策略：1）、并购发生前的反并购手段a、构造合理的股权结构，限制袭击者所能得到的股份b、修订合理的公司章程，限制袭击者所拥有的股份的表决权c、设置“毒丸”计划，增大袭击者的并购成本2）发生后的反并购手段a、公司重组，消弱目标公司的吸引力b、股票回购c、诉诸法律d、邀请“白衣骑士”e、“帕克曼”战略f、管理层收购兼并与收购的区

6、别：1）、创新合并中参与合并的企业法人资格都随着合并而消失，它通过另外组建一个新企业取得法人资格；吸收合并（兼并）中的承担债务式、购买式、吸收股份式兼并，被兼并企业放弃法人资格并转让产权，兼并方接收产权、义务和责任。2）、创新合并中新组建的企业形成后，参与企业的原法人资格全部消失，于是，原有企业的债务一并归于合并后的企业。承担债务式兼并中兼并企业将被兼并企业的债务及整体产权一并吸收，表现为以承担被兼并企业的债务来实现兼并。3）、收购与合并对债权人新担负的义务不同4）、在收购股权及资产方面，签订合约的对象虽然分别是股东和公司，但都只计

7、算被收购企业或资产的价值。并购的动因有哪些？1）、经济动因2）、管理动因3）、战略动因风险投资：指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高技术开发领域，以期获得高资本收益的一种商业投资行为风险投资的特征：1）、高风险性2）、高收益性3）、权益性4）、长期性5）、专业性6）、组合投资7）、专家投资风险投资机构：1）、有限合伙制风险投资机构2）、公开上市的风险投资公司3）、合作风险投投资公司4）、小企业投资公司5）、企业发展公司风险企业的特点：1）、风险企业一般属于高新技术领域2）、风险企业一般是中小企业3）、风险企业中的投资者和技术人员是合作

8、伙伴关系4）、高收益与风险并存管理风险：观念落后风险决策失误风险内部组织结构不合理风险简述风险投资的含义及特征？含义：指把资金投向蕴藏着较大失败危险的高技术开发领域，以期获得高资本收益的一种商业投资行为特征：1）、高风险性2）、高收益