代客衍生交易产品体系与案例

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1、代客衍生交易产品体系与案例拜金一族BUYLOWSELLHIGH对公衍生产品（从客户角度）负债类：防范市场风险，锁定融资成本利率风险管理——利率掉期、货币利率掉期、各种期权汇率风险管理——远期、外汇期权、结构性远期、奇异期权经营类解决币种错配，锁定经营成本汇率风险管理——远期、外汇期权、结构性远期、奇异期权商品价格风险管理——远期、期货、期权、结构性远期资产类提升资产收益买入期权：本金保护卖出期权：不保本金2014年代客衍生产品推广重点介绍——客户视角避险与资产负债管理：实需原则1234锁定未来利率风险：利率掉期、

2、远期利率协议锁定未来汇率风险：远期、结构性远期、期权提高资产收益：外汇掉期+存款、结构性存款降低负债成本：货币掉期避险资产负债管理我行对公衍生产品列表利率类利率掉期IRS货币利率掉期CCIRS汇率类平价远期结构性远期（如KnockOutForward）外汇期权(Call,Put,RiskReversal)双货币结构性远期商品类黄金远期白银远期2014年代客衍生产品推广重点介绍——分行视角将传统的息差收入转换成为中间业务收入期初实现中间业务收入实现产品创新利率掉期货币掉期嵌入期权的结构性产品外汇掉期增加存款规模为客

3、户提供综合解决方案，全面带动我行各项业务发展2014年代客衍生产品推广重点一览中收转换类：外币利率掉期人民币利率掉期资产管理类：稳赢套利系列结构性存款避险类：人民币期权系列（含人民币期权、期汇通）敲出型远期外汇买卖人民币计价的黄金远期套保创中收拉存款带动各项业务发展2014年重点衍生交易产品介绍——存汇盈从人民币全额质押业务说起贷款开证开银承黄金租赁贸易融资保联壁内保外贷定期存款结构性存款存汇盈三方案比较方案起点金额存款币种我行中收客户收益定期存款无限制人民币无较低结构性存款3000万人民币人民币无区间收益/收益

4、不确定存汇盈300万美元外币有收益确定存汇盈产品的绝妙之处客户高收益分行高中收存款有规模该产品成为2013年我行衍生交易产品中揽存和创中收的利器，共实现中间业务收入3186万元人民币，占全部衍生业务中收的61%，并创造外币存款约23亿美元。今年以来，该产品已创造中间业务收入超过1700万元人民币，并创造外币存款约8亿美元。“存汇盈”产品是客户委托我行通过资金交易工具与定期保证金存款的组合模式，实现资产增值的一种结构化产品在该产品方案下，法律文本和业务流程得到简化，客户体验得到提升该产品在目前的市场形势下有广泛的适

5、用性，对各分行推动外币存款、资金交易及各种融资业务有良好的效果存汇盈是什么适合的客户群客户拥有人民币本金，希望获取比我行人民币定期存款利率更高的收益率，且不愿意购买理财产品办理全额人民币质押项下各类业务的客户境内外套利交易客户适合的客户群和对分行的好处对分行的好处获取中间业务收入，增加外币存款规模客户叙作人民币兑港币（或美元）掉期：近端买入港币（或美元），卖出人民币；同时远端卖出港币（或美元），买入人民币客户将掉期获得的港币（或美元）本金全额存入我行，按照我行的港币（或美元）FTP价格计算客户的存款利率方案3个月

6、方案6个月方案12个月方案Hibor0.37%0.55%0.87%我行FTP加点3.40%3.80%4.20%港币兑人民币远期升水0.40%0.50%0.50%套利方案合计（年化）4.17%4.85%5.57%央行存款基准利率2.60%2.80%3.00%我行存款利率2.86%3.08%3.30%选作港币收益更高为什么？Libor和Hibor给点小Tips？期限LIBOR（％）HIBOR（％）隔夜0.088600.058791周0.121250.130002周0.130050.157861个月0.156450.2

7、08572个月0.200750.307143个月0.234850.376434个月0.266790.415715个月0.299800.462866个月0.332800.550007个月0.372440.582868个月0.408360.614299个月0.445520.6471410个月0.486400.7200011个月0.522320.797141年0.557000.86952“存汇盈”产品项下掉期业务的中间业务收益核算在总行科目，比照目前代客理财业务收益双记方式，由总行金融市场部每月统计收益情况向总行计划财

8、务部报送，计入总行记账收入调整表的分行代客衍生交易收入在近端平盘价格上加点，起息日体现收益；在远端平盘价格上减点，到期日体现收益收益“存汇盈”的产品结构为掉期与定期保证金或定期存款的业务组合，如当地监管机关对掉期业务的交易背景等方面有明确要求的，遵照属地管理原则按当地监管要求执行各分行在办理外币资金存入时应优先选择保证金的方式，慎选大额外币定期存款方式该产品存续期内原则上