证券市场及交易程序

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1、第三章证券市场及交易程序第二节证券流通市场1.证券交易的基本方法2.证券交易的基本过程3.证券交易的佣金制度1.证券交易的基本方法按照证券价格形成的方式划分相对买卖拍卖标购竞价买卖按照买卖订约和清算期限划分现货交易期货交易期权交易信用交易:保证金买长、保证金买短回购交易2.证券交易的基本过程选择经纪人并开户委托买卖竞价与成交证券的清算与交割过户开户时需要注意哪些方面（来源：深交所）开户是投资者跨入证券市场的第一步，除了按流程办理开户手续，填写资料外，投资者在开户时应注意仔细阅读证券交易委托协议，明确自身在参与证券交易方面的权利和义务，对于不熟悉的条款，可以要求营业部的客服人员当面解释，如

2、果发现个别条款可能影响自身权益，更应该及时沟通和解决，以避免日后发生纠纷。　　另外，投资者在参与如“权证”等高风险产品或新业务的交易之前，有权利要求客服人员详细讲解该产品或业务的交易特性和特殊风险，并充分考虑自身的资产状况和风险承受能力，再决定是否参与。   深交所提醒您，投资者在开户和参与新业务交易之前，应要求营业部客服人员充分说明有关具体情况和风险因素，以保护自身权益。新入市股民如何选择适合的证券公司？（深交所）目前可以接受投资者交易委托的证券公司超过上百家，证券营业部更是有几千家，投资者在选择证券公司时，往往特别关注收费标准，主要是佣金水平的高低，认为佣金低的就好。是这样吗？　

3、　其实，在关注收费标准的同时，投资者更应注意以下几个方面，一是证券公司的交易系统等硬件设施是否能满足交易需求，是否顺畅、稳定；二是证券公司的研究能力、投资者教育、风险揭示等方面的“售后服务”质量是否过关。   深交所提醒您，新入市投资者在选择证券公司时，应综合各方面因素多加比较，不能光看证券公司佣金水平的高低。便宜的不一定是性价比最高的，这和购买普通商品的道理是一样的，因为你购买的就是证券公司的金融服务产品。竞价与成交竞价原则价格优先原则时间优先原则竞价方式口头竞价书面竞价电脑竞价竞价结果全部成交部分成交不成交证券的清算与交割按照交割期不同划分交割种类当日交割次日交割例行交割特约日交割我

4、国目前在证券交割上实行“T+1规则”，即次日交割ST“独立王国”144只ST（2009年10.14日）◆*ST的含义*ST为退市风险警示。以下七种情况会被交易所标以“*ST”标示：①最近两年连续亏损（以最近两年年度报告披露的当年经审计净利润为依据）；②因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，公司主动改正或者被中国证监会责令改正后，对以前年度财务会计报告进行追溯调整，导致最近两年连续亏损；③因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但未在规定期限内改正，且公司股票已停牌两个月；④未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告，公司股票已停牌两个月；⑤处于股票恢复上市交易日

5、至恢复上市后第一个年度报告披露日期间；⑥在收购人披露上市公司要约收购情况报告至维持被收购公司上市地位的具体方案实施完毕之前，因要约收购导致被收购公司的股权分布不符合《公司法》规定的上市条件，且收购人持股比例未超过被收购公司总股本的90%；⑦法院受理关于公司破产的案件，公司可能被依法宣告破产。◆ST的含义：ST为其他特别处理。以下七种情况会被交易所标以“ST”标示：①最近一个会计年度的审计结果表明其股东权益为负值；②最近一个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具无法表示意见或者否定意见的审计报告；③向交易所提出申请并获准撤销对其股票交易实行的退市风险警示后，最近一个会计年度的审计结果表明公

6、司主营业务未正常运营，或者扣除非经常性损益后的净利润为负值；④由于自然灾害、重大事故等导致公司主要经营设施被损毁，公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月以内不能恢复正常；⑤主要银行帐号被冻结；⑥董事会会议无法正常召开并形成董事会决议；⑦中国证监会根据《证券发行上市保荐制度暂行办法》的有关规定，要求交易所对公司的股票交易实行特别提示。三板三板市场(thirdmarket)/代办股份转让系统(AgencyShareTransferSystem)2001年7月16日正式开办股份转让以集合竞价的方式配对撮合，现股份转让价格不设指数，股份转让价格行5%的涨跌幅限制。股份实行分类转让，股东权益为正

7、值或净利润为正值的，股份每周转让五次；二者均为负值的，股份每周转让三次；未与主办券商签订委托代办股份转让协议，或不履行基本信息披露义务的，股份每周转让一次。　　可能成交价格预揭示是指在最终撮合成交前若干既定的时间点，对每一时间点前输入的所有买卖委托按照集合竞价规则虚拟撮合所形成的价格分时点进行揭示的制度。代办股份转让系统试行的可能成交价格预揭示制度是在现行集合竞价规则的基础上，分别于转让日的10:30、11:30、14