理财基础知识讲座之二

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1、FinancingABC(2)理财基础知识讲座(二)10/18/2004编写：丘鞍峻内容一、资金的时间价值二、单利与复利三、终值与现值四、计算零存整取本利和五、计算银行按揭月供款六、净现值七、如何选择投资一、资金的时间价值利息率的作用：对于今天的10,000元和十年后的10,000元，你将选择哪一个?时间的作用：时间允许你现在有机会延迟消费和获取利息。财务的基本原则：今天的1元钱较明天的1元钱更具价值。二、单利与复利单利只就借(贷)的原始金额或本金支付(收取)的利息。例如：我国的银行存款的利息计算复利不仅借(贷)的本金需要支付利息,而且前期的利息在本期也要计息。商业运作中，借贷款的

2、利息计算终值(FV)是现在的一笔钱和一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的在某个未来时间点的价值。现值(PV)是未来的一笔钱和一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的现在的价值。三、终值与现值三、终值与现值终值的计算（单利）终值的计算（复利）若将1,000元以7%的利率(复利)进行投资，则2年后的本利终值是多少?若将1,000元以7%的利率(单利)储蓄，则2年后的本利终值是多少?FV1=P0(1+i)1=1,000(1.07)=1,070FV2=FV1(1+i)1=P0(1+i)(1+i)=1,000(1.07)(1.07)=P0(1+i)2=1,000(1.07)2=1,144

3、.90FV1=P0(1+i)1FV2=P0(1+i)2…………………………FVn=P0(1+i)n一般的终值计算公式使用EXCEL中的“FV”函数计算FV(rate,nper,pmt,pv,type)三、终值与现值利率贴现率三、终值与现值现值的计算（复利）假定你在2年后需要1,000美元，那么在贴现率(复利)是7%的条件下,你现在需要投资多少?012$1,0007%PV1PV0PV0=FV2/(1+i)2=$1,000/(1.07)2=FV2/(1+i)2=$873.44PV0=FV1/(1+i)1PV0=FV2/(1+i)2…………………………PV0=FVn/(1+i)n一般的现

4、值计算公式使用EXCEL中的“PV”函数计算PV(rate,nper,pmt,fv,type)四、计算零存整取本利和银行一年的零存整取的年利率为1.71%，假定你每月定期存入1,000元，那么一年后你将总共会得到多少钱?五、计算银行按揭月供款老陈从银行贷款20万元购置了一套商品房，贷款期限为5年，与银行约定的贷款月利率为0.465%，那么你每月应偿还银行多少钱?如果以0.480%的月利率，贷款期限延长到10年，你每月应偿还银行多少钱?使用EXCEL中的“PMT”函数计算PMT(rate,nper,pv,fv,type)资金等值的概念将不同时点的几笔资金金额按同一收益率（利率）标准，

5、换算到同一时点，如果其数值相等，则称这几笔资金等值。六、净现值净现值是指（投资项目）未来期内各年净现金流量的现值。六、净现值使用EXCEL中的“NPV”函数计算NPV(rate,value1,value2…)六、净现值某项目的原始投资F0=-20,000元，项目寿命期限10年，折现率分别为0%、10%、12%、15%、18%、20%、25%，各年的净现金流量如下：第1年为3,000元，第2~10年为5,000元，求不同折现率下的净现值。可以使用Excel，计算结果七、如何选择投资1.比较净现值的大小2.比较风险风险提示：投资有风险，请谨慎选择。本资料内容仅代表个人观点，本人对这

6、些信息的准确性与完整性不作任何保证。