财务管理教案：6证券投资管理

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1、夭律机电吧业挞术歹隧TIANJINVOCATIONALCOLLEGEOFMECHANICSANDELECTRICIH教案20~20学年第学期课程名称课程编号计划学时专业年级系（部.中心）教研室主讲教师教材名称课时安排：2学时课程类型：理论课■实验课口实习课口习题课口实训课口其它口教学地点：普通教室口多媒体教室口计算机房口实训室■实训中心口其它口题目：6证券投资管理教学目的及教学要求：1、理解：证券投资的种类与目的；证券投资组合的风险；证券投资组合的策略与方法。2、掌握：债券和股票的估价模型及其收益率的计算；证券投资组合必要收益率的计算。教学重点和难点：教学方法

2、与媒介：讲授多媒体课件及模型教学H期班级日期月日星期第节月日星期第节月日星期第节丿JU星期第节月日星期第节作业：教学后记：填写日期：年月日教学内容备注6・1证券投资概述6.1.1证券投资的概念与目的6.1.1.1证券及其价值1）证券的概念。证券是指票面载有一定金额，代表财产所有权或债权，可以有偿转让的凭证。2）证券的价值（1）账面价值。（2）市场价值。（3）清算价值。（4）内在价值。6.1.1.2证券投资的概念与目的1）证券投资的概念。证券投资是指投资者将资金投资于股票、债券、基金及衍生证券等资产，从而获取收益的一种投资行为。2）证券投资的目的。（1）暂时存放

3、闲置资金。（2）与筹划集长期资金相配合。（3）获得对相关企业的控制权。（4）满足未来的财务需求。（5）满足季节性经营对现金的需求。6丄2证券投资的分类6.1.2.1证券的分类1）按证券发行主体分类（1）政府债券。（2）金融证券。（3）公司证券。2）按证券体现的权益关系分类。（1）所有权证券。（2）信托投资证券。（3）债券证券。3）按证券的收益状况分类。（1）固定收益证券。（2）变动收益证券。教学内容4）按证券的到期日分类（1）短期证券。（2）长期证券。6.1.2.2证券投资的分类1）债券投资。2）股票投资。3）基金投资。4）期权投资。5）期货投资。6）组合投资

4、。6.1.3证券投资的风险6.1.3.1违约风险6.1.3.2利率风险6.1.3.3购买力风险6.1.3.4流动性风险6.1.3.5再投资风险6.1.3.6破产风险6.1.4证券投资的一般程序6.1.4.1认真选择投资对象6.1.4.2合理调整证券投资组合6.1.4.3委托买卖6.1.4.4成交6.1.4.5清算与交割6.1.4.6办理证券过户6・2债券投资的收益评价6.2.1债券估计模型6.2.1.1债券估价基本模型【例6.1】中兴公司2005年1月31日购买一张面值为1000元的债券,其票面利率为9%,期限为8年，每年2月1日付息一次，到期还本,该债券己发

5、行3年。当前市场利率为12%,该债券的市价为850元,问该公司是否可以投资?教学内容备注V=1000X9%X（P/A,12%,5）+1000X（P/F,12%,5）=90X3.6048+1000X0.5674=891.83（元）6.2.1.2一次还本付息的单利债券估价模型6.2.2债券投资收益率的计算6.2.2.1短期债券收益率的计算6・2.2・2长期债券收益率的计算6.2.3债券投资的优缺点6.2.3.1债券投资的优点1）本金安全性高2）投资收益稳定3）市场流动性好6.23.2债券投资的缺点1）无经营管理权2）购买力风险较大6.3股票投资的收益评价6.3.1

6、股票估价模型6.3.1.1股票估价基本模型（短期持有的股票也适用该模型）6.3.1.2长期持有的股票估价模型6・3・2股票投资的预期收益率6.3.2.1短期股票收益率计算63.2.2长期股票收益率计算6.3.23一般情况下股票投资收益率的计算6・3・3股票投资的有缺点6.3.3.1股票投资的优点1）投资收益高2）购买力风险低3）拥有经营控制权6.33.2股票投资的缺点1）收入不稳定2）价格不稳定3）求偿权居后6.4证券投资组合6.4.1证券投资组合的风险6.4.1.1系统性风险6.4.1.2非系统性风险6.4.2资本资产定价模型6.4.2.1系统性风险的衡毘6

7、.4.2.2证券投资组合的风险收益6.4.2.3证券投资的必要收益率6.4.3证券投资组合的策略与方法6.4.3.1证券投资组合的策略1）保守型策略2）冒险型策略3）适中型策略6.43.2证券投资组合的方法1）选择足够数量的证券进行组合2）333制。3）把投资收益呈负和关的证券放在一起组合。