会计师事务所规模及审计定价

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1、会计师事务所规模及审计定价摘要：对于事务所规模与审计定价之间的关系，存在不同的理论：根据产品差异化、声誉投资以及市场势力理论，会计师事务所规模与审计收费之间呈正向关系，而根据规模效应理论，事务所规模与审计收费之间成U型或负向关系。事务所规模与审计收费之间的关系最终将取决于前三个因素与规模效应何者更占优势。我们利用2007—2008年A股上市公司数据，分别以业务收入、CPA人数和从业人员人数作为事务所规模的指示变量，检验了我国本土会计师事务所规模与审计定价之间的关系。结果发现，无论采用何种方法度量事务所规模，在控制了其他影响审计收费的因素之后，事务所规模与审计收费之间都呈

2、显著的正向关系。这表明大事务所可以收取更高的审计费，这也意味着，在我国审计市场,规模效应相对于其他三个因素可能并不占优势。关键词：会计师事务所；规模；审计费用；规模效应中图法分类号：F239文献标识码：A一、引言关于大事务所是否会向客户收取更高的审计费用，一直是监管部门和理论研究关注的重要话题。现有文献中，关于事务所规模对审计收费的影响存在产品差异化理论、声誉理论、市场势力理论以及规模效应理论等不同的理论。根据前三个理论，大事务所将收取更高的审计费；而根据规模效应理论，事务所规模与审计收费之间应当是负向或u型关系。在实际当中，上述因素可能都是存在的，因此，事务所规模与审

3、计收费之间最终的关系取决于前三个因素与规模效应相抵之后的净效应。可能正是由于上面的原因，西方对于大事务所是否会收取规模溢价的结论并不完全一致。那么，在中国审计市场上，事务所规模与审计质量之间的关系究竟如何？或者说，前三个因素与规模效应何者占主导？本文利用我国A股上市公司2007-2008年数据，并分别用事务所的业务收入、注册会计师人数及从业人数度量事务所规模，检验本土事务所规模与审计收费之间的关系。本文的结论是，无论采用何种方法度量事务所规模，在控制了其他可能影响审计收费的因素之后，事务所规模与审计收费之间都成显著的正向关系。因此，在我国，前三个方面的影响可能是主要的，

4、即便存在规模效应，也不足以抵消前三个方面因素的影响。本文的贡献和创新主要包括：(1)对事务所规模与审计定价之间的关系进行了全面的理论分析，并通过检验事务所规模与审计定价之间的关系考察事务所规模的提高是否会产生显著的规模效应；(2)尽管关于事务所规模溢价的文献已有很多，但考虑到我国会计师事务所并未呈现明显的分层，本文没有采用现有文献中常用的将事务所简单地划分为“X大”与“非X大”的做法，而是采用连续变量来度量事务所规模；(3)考虑到“四大”收费结构与本土事务所的差异，我们在研究时剔除了“四大”审计客户，因而可以进一步了解我国本土事务所规模与审计定价之间的关系，并可以避免现

5、有研究将事务所划分为四大/非四大从而混淆规模与声誉的缺陷。此外，本文还对大规模公司和小规模公司两个子样本分别进行了检验，因而可以考察不同的客户市场是否都存在规模溢价。二、文献回顾(一)国内外文献回顾大事务所是否会导致审计市场垄断，是西方监管部门和投资者普遍关心的重要话题，因此，许多学者就大事务所是否会收取更高的费用进行了实证检验。Simunic(1980)发现，无论是在大客户市场还是小客户市场，“八大”与“非八大”的收费没有显著差异。[1]而Francis(1984)对澳大利亚公司研究后发现，无论是在小客户市场还是大客户市场，“八大”的审计收费均显著高于非''八大”。[

6、2]FrancisandStokes(1986)则发现，在澳大利亚的小客户市场中，“八大”收费显著高于“非八大”；但在大客户市场中，“八大”与“非八大”的收费没有显著区别。[3]FrancisandSimon(1987)对美国小客户市场研究后发现，"八大”的审计收费显著高于处于第二层次的全国性事务所及地区性事务所。［4］Beatty(1993)对美国IPO公司研究后发现，“六大”可以收取更高的审计费。［5］Palmrose(1986)则发现，审计收费与事务所的绝对规模(是否“八大”)存在显著正向关联，与其相对规模(市场份额)之间尽管存在正向关系，但并不显著。［6］关于其

7、他审计市场中是否存在规模溢价的研究同样未取得一致结论。如Firth(1985)对新西兰市场研究后发现，事务所规模对审计定价不具有显著影响［7］,但JohnsonandWalker(1995)却发现，在新西兰，“五大”在大上市公司以及小的非上市公司审计市场中可以取得审计溢价。［8］Chanetal.(1993)对英国上市公司研究后发现，事务所规模对审计收费具有显著影响［9］,但Che—AhmadandHoughton(1996)对英国中等规模客户市场研究后却发现，“八大”并未收取更高的审计费。［10］综上，在西方，关于事务所规模与审计收费之