PPP原理及案例分析

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1、ppp原理及案例分析1定义PPP（公私合作关系：Public-privatePartnership）,是公共部门和私人部门Z间的一种合作经营关系，它建立在双方各自经验的基础上，通过适肖的资源分配、风险分担和利益共字机制，最好地满足事先清晰界定的公共需求。2类型1）外包类。一般是由政府投资，私人部门承包整个项冃中的一项或几项，如只负责工程建设，或者受政府之托代为管理维护设施或提供部分公共服务，并通过政府付费实现收益。在外包类ppp项目中，私人部门承担的风险相对较小。2）特许经营类。需要私人参与部分或全部投资，并通过一定的合作机制与公共部门分

2、担项目风险，共享项目收益。根据项目的实际收益情况，公共部门可能会向特许经营公同收取一定的特许经营费或给予一定的补偿，这就需要公共部门协调好私人部门的利润和项冃的公益性两者Z间的平衡关系，因而特许经营类项冃能否成功在很大程度上取决于政府相关部门的管理水平。通过建立有效的监管机制，特许经营类项目能充分发挥双方各自的优势，节约整个项目的建设和经营成本，同时还能提高公共服务的质量。项目的资产最终归公共部门保胡，因此一般存在使用权和所有权的移交过程，即合同结束后要求私人部门将项目的使用权或所有权移交给公共部门。3）私有化类ppp项H需要私人部门负责

3、项H的全部投资，在政府的监管下，通过向用户收费，收回投资实现利润。由于私冇化类PPP项II的所冇权永久归私人拥冇，并R不具备有限追索的特性，因此私人部门在这类PPP项目屮承担的风险最大。着重看第二类特许经营类。3运作模式PPP（Private-Public-Partnership）,是指政府部门通过政府采购形式，与中标单位组成的特殊冃的项冃公司签订特许权协议。由该项冃公司负责筹资、建设为经营。政府通常与提供贷款的金融机构达成-个肓接协议，该协议不是对项1=1进行担保，而是政府向借贷机构做出的承诺，将按照政府与项冃公司签订的合同支付冇关费川

4、。这个协议使项冃公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。采取这种融资形式的实质是，政府通过给予民营企业长期的特许经营权和收益权来换取基础设施加快建设及有效运营。PPP屮乂分为前补偿和后补偿模式。前补偿模式乂称建设期补偿模式，以北京地铁四号线为例，其具体做法是把一个地铁项日分为A、B两个部分，A部分包括车站、轨道和洞体等土建工程的投资和建设，由政府出资的投资公司來完成；B部分包括车辆、信号等资产的投资、运营和维护，由招标选择的社会投资者通过组建PPP项H公司来负责。政府部门与PPP公司签订特许经营协议。在项目的成长期，政府将其投资所形成的资产无

5、偿或以象征性的价格租赁给PPP项目公司，为PPP项目公司实现正常投资收益提供保障；在项目的成熟期，为回收部分政府投资，同时避免PPP项目公司产生超额利润，将通过调整租金的形式，政府投资公司参与收益的分配；在项冃特许期结束后，PPP项冃公司无偿将全部资产移交给政府或续签经营合同。示补偿模式又称运营期补偿模式，具体做法是：按照目前国内固定资产投资项目的资木金制度，公共部门企业与民营企业共同出资组建项目有限责任公司，负责地铁新线项目的投资、建设和运营。政府部门建立科学清晰的票价制定和调整政策，以预测客流最为依据，预先核定项1=1公司的运营成木和

6、收入，对产生的运营亏损建立科学透明的补贴规则。在项目投入运营后，当实际发生客流量比预测客流量增加或减少的幅度超过一定比例时，超过部分所形成的损益，由政府和项冃公司按一定比例共同承担或享有。特许期结朿后，企业同样要将项目全部资产无偿移交给政府。此模式在国内现行政府补贴制度基础上，结合我国基础设施多元化市场融资的实际，克服了保固泄回报率政策的难点，进行了人量创新，具有一定优点和适用性。PPP的参与主体包括融资方、投资方、担保人、政府机构等组织实体。融资人是指为开发、建设和经营某工程项目而专门成立的经济实体，如项目公司。出资人是指为该项目提供肓

7、接或间接投资的政府、企业、个人或财团组织等。担保人是指为项目融资人提供融资担保的组织或个人，也可以是政府。同时，政府机构与国内外的投资机构以及第三方通过一系列的协议发生契约关系，明确其各口的权利利责任。在此基础上成立针对标的物的项F1公司来对公用棊础设施进行建设、经营、维护和管理。其中，项冃公司起到了一个枢纽作用，把项目相关方联系起来。PPP模式在项目立项建设过程中需要大量的协议、商业合同。这些协议和合同从准备、谈判直至签订生效既需要一定的制度保证，也需要众多的参与方相互信任、相互协作、相互配合，这无疑增加了项目进展的复杂性和难度，相应会

8、影响投资方的投资决心。建设环节是-•项复杂的系统工程，项目的立项、实施需要复杂的技术和良好的环境作保障，仅项目前期准备工作就需要耗费大量的资源。PPP模式中各参与方基于某个项H形成以“双赢”或