内部评级法下信用风险经济资本计量研究

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1、证券保险资本观察Capital&Insurance内部评级法下信用风险经济资本计量研究□索彦峰肖旭根据IRB法，银行必须按照特定的定义将银行账户划分为公司、主生收入的房地产，IRB法规定，如果银行能够满足自己估计违约概率的权、银行、零售及股权五个具有不同风险特征的资产类别，从而形成不同要求，则可采用初级法求出这四种专业贷款子类的风险权重；如果银行的风险暴露分类。然后针对不同的风险暴露类别，银行在满足某些最低能够满足自己估计违约概率、违约损失率及违约风险暴露的要求，则可条件和披露要求的条件下，得到监管当局批准后，可在四个风险因子的采用高级法求出这四种专业贷

2、款子类的风险权重；而如果银行不能满足内部估计值的基础上，分别确定对于各类风险暴露的非预期损失的资本自己估计违约概率的要求，则须按照监管当局对专业贷款设定的五个监要求K（也即风险权重函数）。这四个风险因子分别是违约概率（PD）、违管标准（财务实力、政治/法律环境、交易特征、项目发起人实力、担保安约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）以及期限（M），对于不同的风险暴排）将公司暴露的内部评级与五个监管级别（优、良、中、差、违约）一一映露类别，其计量规则也不尽相同。射，从而得到特定的风险权重。IRB初级法与高级法的基本区别在于：初级法下，银行只需自行估对于高

3、波动性商用房地产，如果银行能够满足自己估计违约概率的计PD，其余三个风险因子（LGD、EAD、M）则采用监管当局的估计值；而要求，并且监管当局已经选择对高波动性商用房地产采用初级法或高级在高级法下，银行必须在满足最低标准的前提下自己估计四个风险因法，则银行可采用与其他专业贷款相同的公式计算资本要求，否则银行子。需要说明的是，根据上述风险因子计算出来的资本要求K是按照各须使用下面经修正后的资产相关性系数来计算资本要求：类风险暴露的百分比来表示的，因此将违约风险暴露与对应的资本要求R=0.12×-50PD）/（1-e-50）+0.3×[1-（1-e-50PD

4、）/（1-e-50）](6)（1-e相乘即可得到此类暴露的经济资本（EC）：EC=EAD×K。最后，将各类风2.风险因子险暴露的经济资本进行汇总就可得到银行信用风险的全部经济资本。这对于公司和银行暴露，PD是借款人内部评级一年期违约概率和样，银行就可以将风险因子的内部估计值输入既定的资本要求计算公0.03%中较大的数值，而对于主权暴露，PD就是借款人内部评级一年期式，然后根据计算出来的经济资本来评估自身的信用风险状况，进行经的违约概率。已经违约的借款人，其PD为100%。银行在估计每个级别济资本管理。的平均PD时，必须使用信息和适当考虑长期经验的技术，如

5、内部违约一、IRB法下信用风险经济资本计量：风险暴露的分类处理经验、映射外部数据、违约统计模型等，其数据的历史观察期不少于5（一）公司、主权及银行暴露年。1.资本要求估计违约损失率必须参考最短的数据观察期，理想情况下，数据观（1）基本公式。对于未违约的风险暴露，其非预期损失的资本要求取察期至少应涵盖一个完整的经济周期，并且在任何情况下，至少有一类决于PD、LGD、EAD、M等风险因子，其计算步骤如下。数据来源的观察期不应少于7年。首先是根据客户的违约概率PD计算出资产组合内部的资产相关对于表内资产风险暴露的计量，银行可采用与标准法一样的方法对系数R：R=

6、0.12×（1-e-50PD）/（1-e-50）+0.24×[1-（1-e-50PD）/（1-e-50）](1)贷款和存款表内项目的净扣进行处理；对于除外汇、利率、股票与商品相其次，再根据PD计算得到期限调整系数：b=（0.11852-0.05478×关的衍生产品以外的表外资产的风险暴露，其计量方法是按照暴露已承lnPD）2(2)诺但未提取的数量乘以信用风险转换系数得到；而对于外汇、利率、股然后，根据PD、LGD、R、b等风险因子得到风险暴露的非预期损失票、与商品相关的衍生产品的风险暴露，则按照计算信贷等值数量的规的资本要求K，也即该风险暴露的风险权重函

7、数：K=｛LGD×N[(1-R)-0.5×G则来计算。(PD)+(1/1-R)-0.5×G(0.9999)]-PD×LGD｝×(1-1.5b)-1×[1+(M-2.5)×b](3)对于采用初级法的银行，除了回购类型交易的有效期限是6个月其中，式(3)中的函数N(x)表示标准正态随机变量的累积分布函数，G外，公司暴露的有效期限都是2.5年。此外，各国监管当局可根据本国的(z)表示标准正态随机变量的累积分布函数的反函数。监管规定，要求所有银行采用下面的定义来计量各项交易工具的期限，对于已违约的风险暴露，其资本要求按照以下原则处理：已违约风即对于有确定现金流安

8、排的工具，有效期限被定义为：险暴露的资本要求K=Max(0,δ)(4)M=Σtt