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1、第29卷第153期财经理论与实践(双月刊)Vol.29No.1532008年5月THETHEORYANDPRACTICEOFFINANCEANDECONOMICSMay12008·金融与保险·内部评级法框架下商业银行信用风险的资本测算梁凌,彭建刚,王修华(湖南大学金融学院,湖南长沙410079)X摘要:依据信贷资产分类贷款迁徙率矩阵,获取商业银行信贷业务各级形态贷款的违约概率;依据商业银行信贷审批的管理原则、资产清收的执行原则以及商业银行在清收时不可能通过诉讼获利的司法特征,建立抵押品池综合违约损失率的计算模型。
2、基于以上模型,采用巴塞尔新资本协议IRB法计算出的信用风险在一般情况下低于依据银监会资本充足率管理办法计算出的信用风险。关键词:违约概率;违约损失率;内部评级法;资本测算中图分类号:F830.33文献标识码:A文章编号:1003-7217(2008)03-0017-05内对信用违约概率和违约损失率的评估研究仍处于一、引言发展初期,基本上是沿用国外学者的研究模式,如王信用风险是到期时借款人发生违约,不能偿还春峰等(1999)把神经网络技术方法和将统计方法与全部或部分贷款本金和利息的风险,它是银行业面神经网络技术相结
3、合的组合预测方法,进行信用风[6]临的最主要风险,对其进行有效的度量和控制是目险判别结果的比较研究;文忠桥等(2002)也对信前学术界和银行业共同关注的焦点问题之一。巴塞用风险中的违约概率测度问题进行了比较研究,认尔新资本协议引人注目的莫过于推出信用风险估计为我国实施和推广西方发达国家风险管理系统和技[7]的内部评级法(InternalRatings-Basedapproach,术的条件难度很大。在中国当前的实际数据、业IRB)。IRB法的推出,是巴塞尔委员会对业界几个务操作和司法背景的情况下,如何利用IRB法这
4、一比较典型的风险估算模型进行研究和比较之后,根国际标准的研究还不多见,梁凌、王修华(2006)依据据其成熟度及可操作性进行调整后确定的,IRB法内部评级法建立贷款的一个损失分布模型,并根据允许商业银行在计算资本要求时使用内部风险评估不同信用等级的债务人具有相同风险调整后的资本[8]系统。收益率,得出贷款的风险定价具有“翘板效应。采用IRB法,违约概率PD与违约损失率LGD彭建刚等(2007)提出并论证了基于RAROC银行贷[9]的获取及其有效性是关键。依据穆迪的数据库,款定价的比较优势原理。在此基础上,本文将基C
5、arey和Hrycay(2001)估计为了检测内部评级的有于IRB法,结合我国商业银行和我国司法的具体情[1]效性,需要一个11～18年的历史样本;Chassang况,对信用风险的资本要求进行测算。和DeServigny(2002)提出了一种直接从评分模型二、内部评级法框架下商业银行信贷业务违约[2]中计算违约概率的方法;更早的违约模型可追溯概率的测算到期权定价理论(Merton,1974)以及KMV公司利[3]用期权定价理论创立的违约预测KMV模型。违约概率PD是指借款人在末来一定时期内不Altman和Kish
6、ore(1996)研究了行业因素对违约损能按合同要求偿还贷款本息或履行相关义务的可能失率的影响,有形资产较少的行业(如服务业)的性。大多数国际商业银行的违约定义考虑了没能按LGD往往比有形资产密集型行业(如公用事业部期支付、债务重组和申请破产等情况,一些商业银行[4]门)的LGD高;Altman,Brady,Resti和Sironi还考虑了银行工作人员判断损失可能出现或者无法[5][10](2005)研究了宏观经济因素对LGD的影响。国避免的一些情况。许多商业银行还倾向于使用X收稿日期:2008-01-15基金项
7、目:国家自然科学基金项目(70673021)、教育部博士点基金项目(20060532011)作者简介:梁凌(1965—),男,湖南长沙人,湖南大学金融学院博士研究生,研究方向:金融管理与金融工程。18财经理论与实践(双月刊)2008年第3期评级机构的违约定义,评级机构关于违约概念的重阵中可以进一步计算出各级贷款的违约概率,计算点在于考察借款人是否破产或被接管,是否无法及的一般原则是,正常类和关注类贷款的违约概率为:时支付利息或本金,或者是否被迫交换资产或进行本级别迁徙到次级及次级以下各级形态的概率;次重组。一般认
8、可的违约风险包括破产、无力支付、加级类、可疑类、损失率贷款的违约概率为:本级别保速到期或违约、拒绝支付/延期支付以及资产重组。留原有分类形态或迁徙到次级及次级以下各级形态按照IRB法规定,商业银行无论是采用IRB高的概率。级法还是用IRB初级法,都必须自己估计每类债务定义:r为年初至年末的贷款迁徙率矩阵。矩人相对应的违约概率,违约概率是债务人内部评级阵元素rij定义为年初
