外汇期货与期权-OMEY公司外汇风险管理案例分析

外汇期货与期权-OMEY公司外汇风险管理案例分析

ID:41660263

大小:79.39 KB

页数:16页

时间:2019-08-29

外汇期货与期权-OMEY公司外汇风险管理案例分析_第1页
外汇期货与期权-OMEY公司外汇风险管理案例分析_第2页
外汇期货与期权-OMEY公司外汇风险管理案例分析_第3页
外汇期货与期权-OMEY公司外汇风险管理案例分析_第4页
外汇期货与期权-OMEY公司外汇风险管理案例分析_第5页
资源描述:

《外汇期货与期权-OMEY公司外汇风险管理案例分析》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在工程资料-天天文库

1、OMEY公司外汇风险管理案例分析目录摘要11外汇风险管理11.1理论依据11.2外汇风险管理工具分析32OMEY公司汇率风险管理理论分析42.1OMEY公司简介42.2OMEY公司汇率风险管理具体分析53OMEY公司管理汇率风险的貝体操作63.1汇率分析73.2对汇率风险暴露进行度量83.3公司汇率风险管理目标的确定93.4运用金融衍生工具管理汇率风险94OMEY改善外汇风险管理的手段104・1从内部防范的角度分析104・2从外部防范的角度分析12Abstract11案例使用说明13OMEY公司外汇风

2、险管理案例分析摘要:OMEY公司是一家销售外向型企业,其主要业务面向海外市场,包括海外收购项目和海外投资项目,其结算货币涉及多种外币。而人民币在国际市场上的价格波动,给OMEY公司带来了很人的结算风险。为了规避风险,OMEY公司管理层决意采取和应措施,对其将支付的货款进行保值。本案例分析就是以OMEY公司为例,分析以进出口为主业的公司在面对外汇风险时如何有效使用外币期货与期权来规避风险,实现资产的保值增值,同吋为其他行业提供一些经验。关键词:外汇风险;外汇期货与期权;规避风险引言汇率风险(Exchan

3、geRateRisk),有时也被称为外汇风险或货币风险,是一种常见的主要的国际金融风险。一般指在国际经济、贸易、金融活动中,一个组织、经济实体或个人以外币计价的资产和负债因汇率变动而蒙受的意外损失或所得的意外收益。外汇风险的状态各式各样,在当代金融活动屮,国际金融市场动荡不安,外汇风险的波及范围越来越大,几乎影响到所有的经济部门。汇率的变动不仅影响到涉外企业的实际经营及经营战略,而且还会影响到经济中的政府部门,从实务角度考虑,我们所探讨的是以外向型企业一OMEY为例,进行人民币兑外币交易相关业务所发生

4、的直接风险部分为研究对象,重点是放在外汇风险所表现出来的具体形式上。1外汇风险管理外汇风险在我国当前的对外贸易屮,主要还是表现为交易风险,它大多产生于进岀口贸易、外汇贷款和对外投资。对于我国的外向型企业来说,由于国际化经营程度比较低,面临的汇率风险也主要是集屮进口付汇、出口收汇这二方面,从风险类型来说还是属于交易风险范峙。当企业面临这种背景时,产生的净外汇头寸,如果汇率发生变动,将会使企业面临外汇交易风险。具体来说,中国的外向型企业所面临的交易风险体现为外币与人民币、外币与外币以及外币与人民币和外币与

5、外币之间的双重风险。1.1理论依据面对口益凸现的汇率风险,我国许多企业因缺少外汇风险防范意识,对外汇市场的波动认识不足,同时企业管理层和财务人员对金融工具也相对陌生,许多潜在的风险并没有引起足够的重视。国际金融市场环境也与企业外汇风险规避技巧的选择有着密切的关系。如果我们的国内金融市场,特别是外汇市场发达,就可以为涉外企业提供丰富的金融工具规避外汇风险。随着人民币汇率的放开,汇率的浮动区间加大,人民币升值的脚步越来越快。口2010年6月19日中国央行通过其官方网站宣布人民币汇率形成机制改革后,人民币对

6、美元汇率升值幅度已超过4%。如果从之前的2005年国内启动人民币汇率改革算起,人民币对美元汇率升值己愈20%,2011年人民币升值加速,已成为2005年以來升值幅度最大的一年,对企业管理汇率风险提出了更大的挑战。据统计,到2002年末,人民币对美元、曰元、欧元、韩元名义升值幅度分别为5.1%、17.0%、17.9%、58.1%,2012年人民币汇改6年以来,累计升值超过30%从以上数据显示,在当今的中国,汇率风险已成为企业必须面对的事实。金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上其价格决定于后者变动

7、的派生金融产品。70年代高通货膨胀率以及普遍实行的浮动汇率制度,使规避通货膨胀风险、利率风险和汇率风险成为金融交易的一项重要需求。衍生工具能有效地转移投资者某些不愿承担的风险给愿意承担者。在国际金融市场中,金融衍生工具是在货币、债券、股票等传统金融工具的基础上衍化和派生的,以杠杆和信用交易为特征的金融工具。包括期货合约、期权合约、远期合同和货币互换合同等。金融衍生产品的岀现,使得整个金融系统的经济功能得以更完美的实现。“金融系统的核心功能就是在不确定的环境下,从空间和时间两个维度,帮助实现经济资源的配

8、置和发展”金融衍生工具可以促进金融市场的稳定和发展,有利于加速经济信息的传递,其价格形成有利于资源的合理配置和资金的有效流动,还可以增强国家金融宏观调控的能力。有分割,转移风险,提高金融市场经济效率的作用。具休有如下几个方血:(1)分散风险,同一风险在一个整体和分散到若干个个体上,所发生的不一样的效应,因为量的变化将会导致质的变化。将风险由单一个体分散到众多个体是金融工具对风险管理的基本功能之一。(2)转移风险,对同样的资源进行不同配置,其产出差别很大。

当前文档最多预览五页,下载文档查看全文

此文档下载收益归作者所有

当前文档最多预览五页,下载文档查看全文
温馨提示:
1. 部分包含数学公式或PPT动画的文件,查看预览时可能会显示错乱或异常,文件下载后无此问题,请放心下载。
2. 本文档由用户上传,版权归属用户,天天文库负责整理代发布。如果您对本文档版权有争议请及时联系客服。
3. 下载前请仔细阅读文档内容,确认文档内容符合您的需求后进行下载,若出现内容与标题不符可向本站投诉处理。
4. 下载文档时可能由于网络波动等原因无法下载或下载错误,付费完成后未能成功下载的用户请联系客服处理。