国际贸易信用风险识别

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1、随着世界经济形势的不断变化，特别是2009年发生国际金融危机以來，国际贸易面临更大的不确定性，防范和化解海外信用风险成为我国稳定出口贸易和实施“走出去”战略必须面对的一个重要课题。如何判断对外贸易信用风险及其走势，充分揭示、防范和降低信用风险，已经成为包括各级政府、出口企业、金融机构、新闻媒体等在内的社会各方的关注焦点。为此，中国出口信用保险公司（以下简称“中国信保”）正式推出中国短期出口贸易信用风险指数（ERI）,无论是对中国出口企业、国内金融机构來说，还是对中国信保自身的短期出II信用保险业务來说，都具有重要的理论和现实意义。首先，是出口金业、金融

2、机构判断出口信用风险的“风向标”，有利于指导出口企业，尤其是中小出口企业，介理规划出口业务，有效防范信用风险，减少坏账损失；同时，也为金融机构更好地服务于出口贸易提供玄接的决策信息支持和风险管理指引。其二，可为出口贸易服务中介机构提高风险管理水平、改善服务质量、拓展服务领域提供技术支持。银行、担保公司等屮介机构在出II贸易业务链条中提供融资、风险转移等服务过程中，其风险定价无不是与信用风险挂钩。ERI指数作为风险的识别和量化结果，有利于中介机构在开展自身业务过程中提高风险管理水平,实行有效的风险控制，提高服务水平。其三，可为有关政府部门、监怦管理机构的

3、政策研究和制定提供参考信息，以更好地促进对外贸易健丿隶发展。与此同时，中国信保ERI指数也可以为短期出口贸易信用保险提供风险指引。指数中分析的国家（地区）、行业、国家（地区）一行业的信用风险状况，将为公司制定承保政策、安排业务布局和具体展业提供技术支持和风险指引。ERI指数分析ERI指数是采用指数评分的方式來反映我国短期岀口贸易的主要贸易国（地区）、重点出口行业的信用风险变化趋势。ERI指数是国内首次对主要贸易国、重点｛IIIIff业以指数化形式进行信用风险研究的崭新尝试和重人突破，也是国际出口信用机构（ECA）首次对国与国Z间短期出口贸易的信用风险进

4、行量化研究的具体实践，更是中国信保继《国家风险分析报告》之后的又一类高技术、高附加值的海外信用风险管理的标志性成果。随着中国信保保险业务广泛与深度地拓展，中国信保积累了大量的国别风险信息、行业风险信息以及海外进口企业、海外银行等经济主体的各类资信信息;尤为重要的是，经过十年的发展，中国倍保积淀了大量的企业出II收汇信息及有关方面的信用损失数据，形成了宝贵的信用风险分析专业经验。中国信保凭借此独特的资源和优势，首次向国内外正式推出中国短期出口贸易信用风险指数（ERI）o中国信保ERI指数采用指数评分的方式，从我国短期出口贸易的主耍贸易国别（地区）和重点出

5、口行业两个角度，分别反映海外进口商（买家）整体信用风险及其变化趋势。根据量化分析的结果，把信用风险水平分为A、B、C、D、E5个信用等级（见表1）,并对指数运行趋势进行预测。中国信保ERI指数从影响短期出口贸易信用风险的因素出发，以中国信保长期积累的相关业务数据为皋础，以国别（地区）、行业、交易主体等多个维度的信用信息为依托，充分借鉴现代指数编制理论和国内外倍用风险的研究方法，运用统计、计量等相关数理工具，确保指数编制原理和方法的科学性、先进性和准确性。同时，ERI指数基本实现了指数体系内的横向与纵向可比，既可以比较各国、各行业短期出口贸易信用风险相对

6、位次，也可以考察每个国家、每个行业短期出II贸易信用风险的历史进程，具有一定先行牲，可以起到一定的预警作用。表1用水平分级信用水平ERII丈A>105宏现经:济形势.歼业骂求与黃易环境等菲尊良好.贸易政策稳龙性艰硬企业幣注的付歉能力扱卷.基本不受不利鉢济环境的彭滴违釣底除按低3100-105宏观針済形势.行空骂求与黃易环境等较好玻易政渍变动性艰小企空移炷的付歉能力较强较易受不利缽济环境的影阳违约风险较低C95~1OO宏观经济形势.行业雪求与贺易环境等总体尚可.刃易政策茁变动性较大.企业帚体芥付款能力一般受不利经济环境的影节较大.建约风险一般D90-95

7、宏现经济形势•行业骂求与刃易环境等繫匸较羔：贸易玫策变动较大企业帶体的付款能力较馬受不利经济环宽的影帀很大•违约风险较庚E<90宏班紂济形势.厅立骂求与刃易环境等幣Q很李：贸易政策变动频繁仑业莎垃的付款能力加弱受不利紂济环境链影贬极大.违釣风险扱頁［数第來孜：中匡佶保）ERI指数变化趋势中国信保目前已完成了与屮国贸易往来的26个主要国家（地区）、10个重点行业ERI指数的演算工作，此次发布的ERI指数，重点是2011年全年

8、川个季度的ERI综合指数、10个主要国家（地区）ERI指数、6个重点行业ERI指数、7个重点国家（地区）-行业ERI指数等，并对2

9、012年第一季度指数变化趋势述行了分析与预测。2011年四季度主要国家（地区）的ERI指数及其