何世彦：优化流动性风险管理

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1、何世彦：优化流动性风险管理2015-03-1113:48:09来源：银行家编者按：借助于对银行资产负债业务的案例分析，文章介绍了在新的全球银行风险监控标准下优化流动性风险管理的六大流程，这些流程主耍是针对一些业务相对单一的传统商业银行，特别是社区银行日常的流动性管理。作者希望通过介绍美国商业银行的流动性风险管理的最佳实践，以期各家银行结合自身情况，制定更为具体的适合银行规模和产品的风险管理方案，从而建立起本行的流动性管理的“有效边界雹2014年10月31日,巴塞尔委员会公布了关于银行净稳定资金来源占比的最

2、终规定。美联储、联邦存款保险公司和货币监理署也曾在2014年9月初联合发布了针对大型金融机构的流动性风险管理指标的最终算法和相关要求，这是美国监管机构首次针对大型国际金融机构提出的最基木的流动性要求。种种迹象显示，流动性风险管理正在成为全球银行监管机构判断银行综合风险管理水平的重要依据。银行流动性风险的全面爆发直接导致了2008年的美国次贷危机,此后的监管改革和银行自身的风险建设，都毫无例外地把加强流动性风险管理作为核心环节。在中国推进利率市场化和全面金融改革的今天，研究美国传统商业银行的流动性风险管理的

3、理论和实践，具有极为重耍的现实意义。本文通过对银行资产负债业务具体案例的分析,介绍在全球新的银行风险监控标准下，优化管理流动性风险的六大步骤。在实际经营屮，各银行则可以根据自身经营情况和产晶覆盖范围加以调整，量身定制适合自己的流动性风险管理制度和流程。流动性风险管理复杂性银行进行流动性风险管理的目的是在不影响银行U常经营活动和盈利状况的前提卜・，满足预期或者意外出现的现金需求或者追加抵押品的需要。银行的流动性來源包括可变现的资产，H常经营活动产生的净现金流，以及通过发行存款、借贷、或资本注入等手段筹集而来

4、的资金。银行H常经营活动相关的内外部因素都有可能导致流动性风险。内部因素可能包括银行资产质量的恶化、影响银行公共关系或市场预期的重大事件（如会计丑闻、客户投诉、重大市场亏损等）、盈利状况的恶化、资产规模扩张过快、或者内控系统失效等等；外部因素包括区域性因素，如当地经济形势恶化；系统性因素，如全球或全国范围的金融危机；金融行业因素,如其他大银行的重大亏损；市场性因素，如抵押资产价格急剧变化引发追加抵押金的要求；操作性因素,如支付或交易过程的意外，或者当地的自然灾害。所以，银行H常经营的内因外因、资产负债敞口

5、、存贷客户的关系变化等等，都可能引发流动性风险事件，银行对流动性的管理工作异常复杂和困难。流动性管理的复杂性不仅源于其诱发因素的多元化，还因为其具有不可规避的特性。一方面，银行要为其客户提供流动性服务，保障储户能随时提现。另一方面，银行也需要向没有流动性的客户提供贷款、收取费用、实现盈利。所以银行必须在时刻持有高流动性资产以满足客户需要和持有高收益资产以实现盈利的双重目的之间进行权衡。这种流动性和盈利性之间的平衡往往导致银行持有较多的现金或现金类产品等短期资产和久期较长的贷款，而较少持有中等年限的资产，从

6、而导致相对刚性的资产负债“期限错配”。更为复杂的是，很多银行的资产和负债产品都有隐含的选择权属性，产品的现金流实际发生的时间和产品合约到期日之间存在不匹配现象。例如，货币市场基金、活期存款和其他没有到期日限制的金融产品并不一定每天都会被提取。而一些长期债券或贷款却可能被提前偿付，这些都增加了流动性风险管理的难度。流动性风险管理方法为了实现风险可控前提下的盈利最大化，银行必须从操作层面来计算、监控和管理流动性风险。也就是说，风险管理委员会、资产负债管理委员会、高管层和董事会必须彼此协调，建立一个流动性风险管

7、理的流程。尽管流动性风险管理的基本原则在所有的银行都具有普适性，但在实际操作中，一家银行在制定流动性风险管理流程时，必须考虑自身资产负债的规模和复杂性，以及批发银行、零售银行、全能银行和证券服务等不同业务模式的具体要求和特点。例如，以客户服务为中心的屮等规模的社区银行通常没有太大的衍生品交易敞口，所以不会涉及抵押品管理或频繁交易所需要的流动性储备。对这些银行，流动性风险管理的吋间单位通常是儿个星期或儿个月，而不会是几天，因为这些银行的盈利屮心通常较为集屮，他们往往也不需要设立一个内部的资金定价体系来分摊流

8、动性储备的成本。当然，他们的流动性来源和应急资金储备也非常有限。针对业务相对单一的传统商业银行来讲，流动性风险管理的标准流程必须包括六个程序。第一，银行风险管理部门利用模型计算出资产负债表上各种仓位的现金流，和影响现金流的风险要素；第二，银行资产负债管理委员会明确流动性压力测试的各种场景和需要保持的最低流动性储备；第三，风险管理部门报告资金来源和使用的分析,并监控流动性覆盖率；第四，风险管理部门明确临时筹资的规模，并计算流动性