2017年《中级财务管理》第二章辅导笔记讲义

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1、第二章财务管理基础本章考情分析本章作为财务管理的基础章节，主要是给后面章节打基础，近年考试题型主要是客观题。题型题量分析题型2014年2015年2016年单项选择题2题2分2题2分3题3分多项选择题2题4分1题2分1题2分判断题1题1分1题1分1题1分计算分析题-综合题0.13题2分 合计5题7分4.13题7分5题6分本章教材主要变化本章与2016年教材相比没有实质变化，只是个别文字的调整。本章基本结构框架第一节货币时间价值一、货币时间价值的含义1、含义货币时间价值，是指一定量货币资本在不同时点上的价值量

2、差额。2、量的规定性通常情况下，它是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率【例题1·单选题】下列哪些指标可以用来表示资金时间价值()。A.企业债券利率B.社会平均利润率C.通货膨胀率极低情况下的国债利率D.无风险报酬率【答案】C【解析】应是无风险、无通货膨胀下的社会平均利润率。二、货币时间价值的计算（一）利息的两种计算方法单利计息：只对本金计算利息，各期利息相等。复利计息：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息，各期利息不同。（二）复利终值与现值的计算终值（FutureValue）是现在的一笔钱

3、或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的在某个未来时间点的价值。现值（PresentValue）是未来的一笔钱或一系列支付款项按给定的利息率计算所得到的现在的价值。【教材例2-1】某人将100元存入银行，复利年利率2%，求5年后的终值。复利终值的计算公式复利终值系数表1元的复利终值系数，利率I,期数n即（F/P,i,n)。利率期数1%2%3%11.01001.02001.030021.02011.04041.060931.03031.06121.092741.04061.08241.125551.051

4、01.10411.1593【教材例2-1解答】F=P(1+i)n=100×(l+2%)5=110.41(元）或：F=P×(F/P,i,n)=100×(F/P,2%,5)=100×1.1041=110.41(元）2、复利现值复利现值计算公式：【教材例2-2】某人为了5年后能从银行取出100元，在复利年利率2%的情况下，求当前应存入金额。复利现值系数表期数为n的复利现值系数（P/F,i,n）利率期数1%2%3%10.99010.98040.970920.98030.96120.942630.97060.942

5、30.915140.96100.92380.888550.95150.90570.8626【解答】P=F/(1+i)n=100/(1+2%)5=90.57(元）或：P=F×(P/F,i,n)=100×(P/F,2%,5)=100×0.9057=90.57【例题2·计算题】某人拟购房，开发商提出两种方案，一是现在一次性付80万元，另一方案是5年后付100万元若目前的银行存款利率是7%，应如何付款？复利终值系数表1元的复利终值系数，利率I,期数n即（F/P,i,n).利率期数4%5%6%7%11.04001.

6、05001.06001.070021.08161.10251.12361.144931.12491.15761.19101.225041.16991.21551.26251.310851.21671.27631.33821.4026复利现值系数表期数为n的复利现值系数（P/F,i,n）利率期数4%5%6%7%10.96150.95240.94340.934620.92460.90700.89000.873430.88900.86380.83960.816340.85480.82270.79210.7629

7、50.82190.78350.74730.7130【例题答案】（1）用终值比较：方案一的终值：F=800000×（1+7%）5=1122080或F=800000×（F/P，7%，5）=800000×1.4026=1122080方案二的终值：F=1000000所以应选择方案二。（2）用现值比较方案二的现值：P=1000000×（1+7%）-5或P=1000000×（P/F，7%,5）=1000000×（0.713）=713000＜800000解答：按现值比较，仍是方案2较好结论：（1）复利的终值和现值互为逆

8、运算。（2）复利的终值系数（1＋i）n和复利的现值系数1/（1＋i）n互为倒数。（三）年金1.年金的含义年金（annuity）是指间隔期相等的系列等额收付款。2.年金的种类（四）普通年金的终值与现值1.普通年金终值年金终值系数表（F/A，i，n）期限利率4%5%6%7%8%11.00001.00001.00001.00001.000022.04002.05002.06002.07002.080033.12163.