ETF业务会计----核算---------(李然君)

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1、ETF业务会计核算一、概念ETF叫做上市交易型开放式指数基金，投资特定证券指数所对应的组合证券（通过特定日期份额折算，将基金净值与指数挂钩），可在一级市场上申购赎回，在二级市场上交易的基金。ETF管理的资产是一揽子股票组合，这一组合中的股票种类与某一特定指数，如上证50指数，包涵的成份股票相同，每只股票的数量与该指数的成份股构成比例一致，ETF交易价格取决于它拥有的一揽子股票的价值，即“单位基金资产净值”。ETF的投资组合通常完全复制标的指数，其净值表现与盯住的特定指数高度一致。比如上证50ETF的净值表现就与上证50指数的涨跌高度一致。指数是由金融服务机构编制的反应市场总体状况的指

2、示性的统计数字，构成指数的是具有代表性的成分股。二、相关名词（一）、NAV和IOPV：NAV是基金净值；IOPV是基金份额参考净值，根据行情实时更新，每15秒更新一次。（二）、ETF清单：基金公司每日公布的ETF组合证券构成比例及其他相关信息。（三）、最小申赎单位：进行ETF申购、赎回需要的最小基金份额，以此倍数进行申购或赎回交易。（四）、现金替代：进行ETF申赎时可以用现金替代股份的部分。有禁止、允许、必须。申购时“替代”由基金公司代为买入，并根据买入价进行多退少补结算。（五）、替代溢价比例和上限：股份进行现金替代时，预先扣除的现金超出最新价(或昨收盘价)的比例。比如说必须替代某股

3、票昨日收盘价为10元，替代溢价比例为20%，则替代金额为12元/股。（六）、现金差额(T日预估，T-1日)：用于调整证券组合净值与相应指数基金实际净值偏差的现金部分。分预估和实际差额。（七）、IOPV（份额参考净值）计算公式：一个申赎单位的ETF净值＝∑ETF清单中各组合证券执行数量＊最新价（未停牌部分）＋∑ETF清算单各组合证券执行数量＊昨收盘价（停牌部分）＋必须现金替代金额＋当日预估现金差额IOPV＝一个申赎单位的ETF净值／一个申赎单位基金份数说明：现金替代溢价比例部分的金额不属于净值部分。一、ETF业务会计处理（一）、ETF业务框架投资者→（交易所，买卖）＆（基金公司，申购赎

4、回）→结算公司登记过户（上交所T+0份额结转、深交所T+1份额结转）→托管行、基金公司（相互复核、监督）（一）、ETF业务流程基金公司在T日8点前公告申购赎回清单→交易所接受投资者申购赎回和二级市场交易→闭市后交易所将ETF申购赎回和交易数据传给登记公司→登记公司进行组合证券、基金份额的清算交收及现金替代的清算，并将相关数据发给托管行和基金公司→基金公司计算T日净值，次日公告→登记公司进行现金差额的清算、现金替代交收T+1→登记公司进行现金差额的交收T+2。（二）、ETF基金运作的4个阶段1、发生、建仓阶段此阶段账务处理与普通基金无差别。2、单向申购阶段、基金上市开放阶段证券买卖、申

5、购赎回、业绩评价、权益业务、计息计费等业务处理同普通开放式基金。3、ETF基金申购、赎回份额同普通基金申购赎回的区别首先，ETF是股票换份额，而普通基金是现金申购赎回；其次，ETF有现金替代与现金差额科目；再次，具有基金份额折算调整科目，依据折算日标的指数收盘值的千分之一折算。（三）、ETF业务的会计核算1、ETF特有会计科目①上交所：ETF申赎结算备付金，估值增值-可退替代款估值增值，其他应付款（应付替代款、可退替代款、不可退保证金），证券清算款（现金替代款、现金差额），实收基金（份额折算差额），损益平准金（未实现－可退替代款），其他收入（替代损益），其他费用（指数使用费）。②深交

6、所：ETF申赎结算备付金，估值增值（可退替代款估值增值），其他应收款（赎回待结转），其他应付款（申购款待结转、应付替代款、可退替代款、全额现金申购待结转、不可退保证金），证券清算款（现金替代款、现金差额），实收基金（份额折算差额），益平准金（未实现－可退替代款），其他收入（替代损益），其他费用（指数使用费）。2、申购赎回凭证上交所申购赎回（T+0份额结转）①申购借：股票1股票2…股票n证券清算款——现金替代款（T+1结转）——现金差额（T+2结转）贷：实收基金——实收基金——基金份额折算调整损益平准金——已实现（申购）——未实现（申购）②赎回借：实收基金——实收基金——基金份额折算调

7、整（按照折算日指数收盘值的千分之一）损益平准金——已实现（赎回）——未实现（赎回）股票投资——估值增值贷：股票1股票2…股票n投资收益——股票差价收入（成交金额-初始成本）公允价值变动损益证券清算款——现金替代款（T+1结转）——现金差额（T+2结转）借：公允价值变动损益贷：投资收益深交所申购赎回（T+1份额结转）①申购借：股票1股票2…股票n证券清算款——现金替代款（T+1结转）贷：其他应付款——申购待结转——可退替代款借：其他应付款——申购待结转证券清