《项目投资与融资》PPT课件

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1、工程项目投资与融资主讲：高成凤13541753916gycxf78@126.com土木工程与建筑学院课程安排1、工程项目融资与投资导论项目项目融资概述2、工程项目融资的组织组织/步骤/项目融资的三个条件(风险管理/担保/项目文件)3、工程项目融资模式(设施使用协议/生产支付/BOT项目融资模式/ABS工程项目融资模式/TOT项目融资模式等模式)4、工程项目融资决策5、工程项目融资风险的管理6、工程项目投资的环境分析和机会把握6、工程项目投资的估算7、工程项目投资决策8、工程项目的总控制:9、工程项目的回收与增值投资部分融资部分考试：70%

2、考勤和作业：30%课程考核参考书目1、方芳，工程项目投资与融资，上海财经大学出版社，20022、卢家仪，项目融资，清华大学出版社，20043、Khan,M.F.K.(美)，大项目融资：项目融资技术的运用与实践，清华大学出版社，1990年4、万解秋，现代投资学原理，复旦大学出版社，2003融资急吼吼，多头摆摆手，积极摇摇号，没事睡睡觉！第一章工程项目融资与投资导论学习要求：掌握工程项目融资与投资的基本概念、分类、特点；理解现代工程项目融资与投资与传统工程项目融资与投资的区别；重点掌握工程项日融资与投资的内容第一节工程项目融资与投资的基本概念

3、一.工程项目融资1、概念：项目融资，英文叫projectfinancing，有广义与狭义之分。“为项目融资”“通过项目融资”企业融资项目公司两者关系两者关系项目融资的基本概念ProjectFiancing项目融资就是在向一个经济实体提供贷款时，贷款方查看该经济实体的现金流和收益，将其视为偿还债务的资金来源，并将该经济实体的资产视为这笔贷款的担保物，若对这两点感到满意，则贷款方同意贷予。——P.K.Nevit项目融资的基本概念项目融资是对一项权利，自然资源或其他资产的发展或利用的融资，而且融资并不由任何形式股本提供，其回报主要来自于项目产生

4、的利润。——Vinter项目融资（ProjectFinancing）是以项目公司（虚拟公司）为融资主体，是以特定项目的资产、预期收益或权益作为抵押而取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。项目融资始于上世纪30年代美国油田开发项目，后来逐渐扩大范围，广泛应用于石油、天然气、煤炭、铜、铝等矿产资源的开发，如世界最大的，年产80万吨铜的智利埃斯康迪达铜矿，就是通过项目融资实现开发的。项目融资定义项目融资企业融资70年代初被运用于建矿融资，该融资方式一般应用于现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大型基建项目，目前应用领域逐渐扩大，例

5、如已应用到大型石油化工等项目上。项目融资作为国际大型矿业开发项目的一种重要的融资方式，是以项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为还款保证来融资的。它不需要以投资者的信用或有形资产作为担保，也不需要政府部门的还款承诺，贷款的发放对象是专门为项目融资和经营而成立的项目公司。项目融资4.项目融资的产生和发展对于基础设施建设的项目融资，从产生至今还不到70年的历史。产生阶段：上世纪30年代(石油项目中通过产品支付方式)发展阶段：上世纪50-60年代的石油开发上世纪70年代以后的基础设施建设上世纪80年代，发展中国家基础设施项目

6、开始使用项目融资近年来，在发达国家，随着对基础设施需求的减少，项目融资重点正转向其他方向，如制造业。5、我国项目融资的发展第一次在1983年，香港投资商胡应湘带领其合和集团在深圳投资建设“沙角B火力电厂”项目，90年代中期，项目融资在我国得到较大发展目前国内已有一些项目采用BOT方式进行融资，其中已建成或正在建设的项目主要是:电厂、交通和环保项目。电厂项目有：定渠电厂、日照电厂、深圳电厂等；交通项目有：北京长城轻轨铁路、广州轻轨铁路、武汉城市铁路等；环保项目有：大阊污水处理厂等。工业项目有：四川水泥厂等深圳沙角B电厂的投资结构深圳沙角B电

7、厂项目的融资结构6、项目融资的领域资源开发项目：石油、天然气、煤炭、铀等能源资源，铜、铁、铝、钒土等金属矿资源以及金刚石开采业(P95英国北海油田项目)基础设施项目：发电设施、铁路、公路、桥梁、隧道、自来水处理与污水处理制造业项目：大型轮船、飞机7、我国引入项目融资的意义1)基础设施发展的迫切需要基础设施产业主要涉及以下三个领域：公共设施，如电力、电信、自来水、排污等；公共工程，包括公路、大坝；其他交通部门，如城市交通、铁路、港口、机场。2)拓宽利用外资的渠道利用外资的形式仅限于以国家和企业为融资主体项目融资是以项目为融资主体，项目融资的

8、法律保障：《担保法》、《保险法》、《信托法》、《证券法》、《招标投标法》等法律。工程项目融资的四要素：在一定程度上依赖于项目的资产和现金流，贷款人对项目的发起人没有完全的追索权；贷款人需要对项