AIG危机分析与启示

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1、AIG危机分析与启示主要内容研究目的1事件回顾2危机分析3启示录4研究目的美国国际集团（AIG）成立于1919年，曾经是全球首屈一指的国际性金融保险服务机构。在2008年金融危机中，AIG却遭受重创。深入探寻AIG陷入危机的原因，不仅有助于我们了解美国金融市场的运行特点和弊端，也为促进我国金融保险业的健康发展提供了有益的启示。事件回顾美国国际集团（AmericanInternationalGroup）是一家以美国为基地的国际性跨国保险及金融服务机构集团，总部设于纽约市的美国国际大厦。作为全球保险行业的泰山北斗，AIG在05

2、-07年，蝉联全球净利润最高保险公司，却在次贷危机打击下摇摇欲坠：AIG股价在07年6月达到72.65美元的顶峰后，一路下跌，危机爆发后更跌至2.05美元，不到最高价的3%。近三个季度连续亏损达185亿美元，接近此前五个季度盈利之和192亿美元。幸亏美联储提供850亿美元贷款救助，才摆脱了破产危机，高昂代价是让出公司79.9%的股权。究竟AIG为何遭遇滑铁卢？危机分析全面涉足住房按揭市场，主要扮演了超高级信用违约掉期产品（CDS）发行者和次级贷款投资者两个重要角色。投资业务公司内部风险过于集中，开展了大量的融券业务。通过出

3、借证券，可获得证券公允价值102%的保证金，并用于投资固定收益证券。286.02亿美元182亿美元2008年亏损关于CDSCDS该产品约定，只要购买了AIG旗下金融产品部门(AIGFP)的CDS之后，AIG就承诺当承保的证券出现违约时，向买家进行赔偿AIG最高为超过6000亿美元的债券提供了CDS保险。2007年和2008年，此项业务亏损分别达到114.72亿美元和286.02亿美元。信用违约掉期/互换CreditDefaultSwap关于CDS完全是柜台交易没有任何政府监管缺乏中央清算系统、集中交易报价系统和准备金保证要

4、求以及风险对家的监控异化为信用保险合约买卖双方的对赌行为金融保险体系“定时炸弹”AIG危机揭示美国金融体系弊端1金融机构很难在系统性金融危机中独善其身2公司内控不力是导致风险误判的重要因素3金融发展与金融监管失衡，是走向危机的重要原因对中国保险业的启示ABCD注重承保业务和投资业务的平衡坚持风险管理为本的保险发展方向保持金融监管和金融创新的动态平衡完善偿付能力、资产风险和杠杆率等多方位监管ThankYou!