《期货基础培训》PPT课件

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1、走进元开走向金融——期货市场基础知识元开投资王颖第一讲期货入门一、期货概念与期货市场的历程二、期货市场特点及现货市场对比三、期货市场的开发流程四、期货盘面与期货术语介绍一、期货概念与期货市场的历程现代意义上的期货交易在19世纪中期产生于美国芝加哥。期货市场的产生19世纪30-40年代，随着美国中西部的大规模开发，芝加哥成了一个粮食集散地，由于交通和仓库的不便，粮食价格就随着季节性的深跌或高涨。为了确保利润，在长期的经营活动中摸索出了一套远期交易的方式。期货市场的产生1848年，芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所（CBOT）。当时芝加哥期货交易所并非是一个市场，只是一个为促进芝加哥工

2、、商业发展而自然形成的商会组织。为了改进运输和储存条件，同时为会员提供价格信息等服务，促成买卖双方达成交易。直到1851年，芝加哥期货交易所才引进了远期合同。远期交易方式的问题：商品品质、等级、价格、交货时间、交货地点都是根据双方具体情况达成，当交易双方情况或市场价格发生改变时，转签非常困难。另外，还需要全面细微的调查对方的信誉状况，费时、费力，成本高，难以进行，使交易风险增大。芝加哥期货交易所1865年推出了标准化合约。期货合约的概念：由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量的标的物的标准化合约。例：螺纹1205？月份？主力合约？添加自选？期货合约概念国际期

3、货市场的发展1848年，第一个近代期货交易所——芝加哥期货交易所（CBOT）成立1865年，芝加哥期货交易所实现了合约标准化，推出了第一批标准化期货合约。1891年，明尼阿波里斯谷物交易所首先成立结算所，随后，芝加哥交易所也成立结算所。意义上的期货交易才渐趋完善，期货市场结构才算健全起来。国内期货市场的发展1987-1993理论准备与试办阶段：1990.10.12中国郑州粮食批发市场；1991.6.10深圳有色金属交易所成立。1993-2000治理和整顿：由50多家交易所压缩合并为3家；2000中国期货业协会成立。2000-至今规范发展：法律法规相继出台，品种不断推出期货市场的发展历程现货市

4、场期货市场交割时间短时间，商流与物流在时空上基本是统一的时间差，商流与物流的分离交易对象实物商品标准化的合约交易目的所有权转移现货市场的价格风险、获得价差收益交易的场所与方式不受时间、地点、对象的限制期货交易所内以公开竞价结算方式一次结清、货到付款、分期付款等当日无负债结算制度二、期货市场与现货市场、证券市场1.期货市场与现货市场2.期货市场特点（1）保证金交易交易所收取5%~10%，经纪公司收取10-20%左右。期货交易的杠杆作用：期货交易无需支付全部资金，只需要支付一定比例的保证金即可获得控制合约总价值的权利。资金使用效率较高。（2）双向交易提供更多交易机会。期货交易与股市的一个最

5、大区别就是可以双向交易，在期货交易中，交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端，也可以卖出期货交易合约作为交易的开端。（3）T+0期货是“T+0”的交易，一天之内就可以多次买卖平仓，交易速度快，资金使用效率高，遇到风险可以及时止损。套期保值—客户开发应用套期保值：主要是利用期货交易来转移现货交易的风险，从而达到稳定成本、稳定利润的目的。套期保值的参与者可各行业的商品生产商、贸易商、加工商、进出口商等。a、买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场购入期货，用期货市场多头保证现货市场的空头，以规避价格上涨的风险。【例】：某面粉厂3月份计划两个月后购进100吨小麦，当时的现货价为每吨156

6、0元，5月份期货价为每吨1600元。该厂担心价格上涨，于是买入100吨小麦期货合约。到了5月份，现货价每吨上涨30元，而期货价为每吨1630元。该厂于是买入现货，每吨亏损30元；同时卖出期货合约，每吨盈利30元。两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。三、期货市场的开发流程b、卖出套期保值：（又称空头套期保值）是在期货市场中出售期货，用期货市场空头保证现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。【例】：5月份白糖生产厂与饮料厂签订8月份销售100吨白糖的销售合同，5月份的现货价格为4820，合同的价格是按照当时市价计算，8月份期货价为每吨4620元。糖厂担心价格下跌，于是卖出100吨白糖期货。8月份

7、时，现货价跌至每吨4000元。该公司卖出现货，每吨亏损820元；又按每吨3800元价格买进100吨的期货，每吨盈利820元。两个市场的盈亏相抵，有效地防止了白糖价格下跌的风险。现货市场期货市场3月份156016005月份15901630盈亏-3030现货市场期货市场5月份482046208月份40003800盈亏-820820开发应用？开发应用？有疑问么？1、找电话：寻找客户途径：（1）网络搜索；（2）钢材市