期货培训课件—期货基础入门

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1、期货基础知识培训课笑看昨日纯真的微凉（传）目录第一章期货基本知识介绍第二章我国期货市场的发展状况及前景第三章银期合作模式第一章、期货基本知识介绍第一章期货基本知识介绍一、期货概念及功能二、期货市场基本制度三、期货品种四、交易类型五、案例分析一、期货概念及功能1、期货是什么？期货VS现货商品标准化合约所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，是期货合约所对应的现货，这种现货可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、

2、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。一、期货概念及功能1、期货是什么？标准化商品合约数量单位：质量等级：交割地点：交割期：单向操作，只能“先买后卖”一、期货概念及功能2、期货与股票的区别股票交易差别买卖双方对价格的涨跌趋势产生不同预期，从而进行直接的多空价格争夺期货交易交易内涵保证金制度合约有效期合约流通量交易方向股票持有者不断换手，转让股票100%全额保证金，不需要追加保证金占成交金额的5%到10%，资金不足时需要追加保证金在上市公司的存续期内长期有效持仓总量是变动的，资金流入则持仓总量增加，资金流出则

3、持仓总量减少期货合约挂牌至最后交割日单只股票的可流通股本是固定的，除了增发、送股、配股等情况以外，总的份额不随交易发生变化双向操作一、期货概念及功能3、期货功能1、规避风险商品市场存在规避风险的需求：商品生产经营者面对的风险包括价格风险、经营风险、信用风险等。期货市场提供了生产者回避、转移或分散价格风险的良好途径。一、期货概念及功能3、期货功能2、价格发现现货市场上的价格信号分散，不利于企业的正确决策。期货市场通过公开、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，能够形成具有真实性、预期性、连续性和权威性的价格。一、期货概念及功能3、期

4、货功能一、保证金制度二、每日结算制度三、强行平仓涨制度四、跌停板制度五、持仓限额制度六、大户报告制度七、实物交割制度二、期货市场基本制度1、保证金制度交易所按照持仓合约价值的一定比率向双方收取交易保证金。对于一般客户而言，保证金收取分级进行。会员在交易所指定结算银行开设专用资金帐户。经交易所批准，会员可用标准仓单或交易所允许的其他质押物品充作保证金。随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。当某期货合约出现涨跌停板的情况时，交易保证金比例相应提高。当某期货合约出现异常情况时，交易所可按规定程序调高保证金比例。二

5、、期货概念及功能1、保证金制度2、每日结算制度期货交易的结算由期货交易所统一组织进行，实行每日无负债结算制度，即每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的结算准备金。二、期货概念及功能2、每日结算制度3、强行平仓制度当会员、客户违规时，交易所对有关持仓实行平仓的一种强制措施。强行平仓先由会员自己执行，时限除交易所特别规定外，开市后的第一节交易时间内若会员未执行完毕，交易所将强制执行。二、期货概念及功能3、强制平仓制度4、涨跌停板制度（即限制

6、每日价格最大波动幅度）涨跌停板以合约上一交易日的结算价为基准。涨跌停板制度可以有效减缓、抑制一些突发事件和过度投机行为对期货价格的冲击。二、期货概念及功能4、涨跌停板制度5、持仓限额制度交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。二、期货概念及功能5、持仓限额制度6、大户报告制度与持仓限额制度紧密相关。控制市场风险，防范大户操纵市场价格。当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上时，会员或客户应向交易

7、所报告其资金情况、头寸情况等。通过该制度，交易所可以对持仓量过大的会员或客户进行重点监控，了解其持仓动向、意图，可以有效防范市场风险。二、期货概念及功能6、大户报告制度7、实物交割制度期货合约到期时，交易双方将期货合约所载商品的所有权按规定进行转移，了结未平仓合约。二、期货概念及功能7、实物交割制度三、期货品种1、我国商品期货交易品种上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所铜铝锌黄金天然橡胶燃料油黄大豆豆粕豆油玉米棕榈油LLDPE（线型低密度聚乙烯）棉花小麦白糖菜籽油PTA（精对苯二甲酸）交易品种燃料油交易单位10吨/手报价单

8、位元（人名币）/吨最小变动价位1元／吨涨跌停板幅度上一交易日结算价的±5％合约交割月份1-12月（春节月份除外）交易时间每周一至周五上午9:00～10:1510：30-11：30下午13:30～14:1014：20-15：00最后交易日合约交割月份前一月份的最后