股指期货基础培训PPT课件.ppt

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1、股指期货交易简明教程建证期货公司1.简单的说，股指期货就是股票指数与期货的结合。一、什么是股指期货？2.二、什么是股票指数？股票指数即股票价格指数。是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票大盘变动的一种供参考的指数数字。编制股票指数，通常以某年某月为基础，以这个基期的股票价格为100，用以后各时期的股票价格与基期价格比较，计算出升降的百分比，就得到该时期的股票指数。投资者根据指数的升降，可以判断出股票大盘的变动趋势。3.三、什么是期货？4.期货与股票的对比？1：相同点：技术图表的表现形式相同。交易报价画面表现形式相同。交易中技术分析方法相同。5.期货与股票的对比？不同点：

2、期货交易特有的做空机制。期货交易采用保证金交易。期货交易结算采用每日无负债。6.那么，在2006年1月5日收盘后，该客户帐面情况如下：当日收盘价5.41元/股客户权益：100000元可用资金：2473.93元（手续费按千分之一点五计算）7.那么，在2006年2月7日收盘后，该客户帐面情况如下：当日收盘价7.80元/股客户权益：143020元可用资金：2473.93元8.那么，在2006年1月5日收盘后，该客户帐面情况如下：当日结算价43170元/吨客户权益：100747.55元持仓保证金：77562元可用资金：23185.55元（手续费按单边千分之零点七计算）9.那么，在2

3、006年2月7日收盘后，该客户帐面情况如下：当日结算价50010元/吨客户权益：203347.55元可用资金：125785.55元10.股票交割单与期货结算单的比较1月5日股票交割单客户权益：100000元可用资金：2473.93元2月7日股票交割单客户权益：143020元可用资金：2473.93元1月5日期货结算单客户权益：100747.55元可用资金：23185.55元2月7日期货结算单客户权益：203347.55元可用资金：125785.55元11.股票与期货交易比较股票期货交易方向只能做多买卖双向，交易规则T+1T+0资金运用全额资金保证金交易时限除非退市，否则可长

4、期持有有时间限制交易方式价差投机投机、套保、套利12.四、股指期货交易简介13.沪深300指数期货合约简介（草案）合约标的：沪深300指数合约乘数：人民币300元最小变动：0.1指数点保证金：10％涨跌停板：10％14.每日价格波动限制股指期货合约的熔断价格为上一交易日结算价的正负6％；涨跌停板为上一交易日结算价的正负10％；最后交易日不设涨跌停板；交易所有权调整。合约保证金合约价值的8%交易时间上午9:15-11:30；下午13:00-15:15最后交易日交易时间上午9:15-11:30；下午13:00-15:00到期结算方式以最后结算价格进行现金结算15.每日结算价格当

5、日最后1小时的成交量加权平均价最后结算价格到期日最后结算价是最后交易日现货指数最后二小时所有指数点的算术平均价,中证公司发布。最后交易日到期月份的第3个周五交易代码IF16.要点解读1、资金门槛2、熔断机制3、交割方式4、合约月份5、交易时间17.资金门槛合约乘数：300元合约价值：沪深300指数点*300元资金门槛：假设指数为1300点，则合约价值为1300×300=390000元，按10%的保证金计算的话，一手合约的最低保证金为3.9万元。18.熔断机制沪深300指数期货合约的熔断价格为前一交易日结算价的正负6%。即：一、当市场价格触及6%，并持续一分钟，熔断机制启动。

6、在随后的十分钟内，卖买申报价格只能在6%之内，并继续成交。超过6%的申报会被拒绝。二、十分钟后，价格限制放大到10%。好处：让投资者在价格发生突然变化的时候有一个冷静期，防止作出过度反应。起源：87年股灾之后，开始应用于股市。19.交割方式现金交割所谓现金交割，就是不需要交割一篮子股票指数成分股，而是通过持仓合约与最后结算价进行盈亏比较，通过多退少补的方式，划转现金来了结头寸。20.合约月份采用现月、次月、随后的两个季月，共4个月份的合约作为交易合约。如：上市日期2007年1月8日，那么交易的合约为1月、2月、3月、6月。表示方式为IF0701、IF0702、IF0703、

7、IF0706。其中IF为合约代码。07表示2007年，01表示1月合约。1月到期后，交易合约变为2月、3月、6月、9月。依此类推。21.交易时间普通交易日：上午9:15开盘，比股市早15分钟开盘；下午3:15收盘，比股市晚15分钟收盘。最后交易日：当月合约开盘时间不变，下午收盘提前15分钟至3:00点，与股市相同；其它合约收盘时间不变，为3:1522.投资者类型两类主要参与者：券商、私募、基金、保险等机构。散户。23.怎么做期货？24.期货交易的盈亏计算开仓价：48000平仓价：82000保证金比率：12％1手＝5