《股指期货基础知识》ppt课件

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1、股指期货普及概要期货公司市场部李煜洲目录一、股指期货推出对现货的影响和意义二、期货交易与股票交易的主要对比三、股指期货合约介绍及特点、作用四、期货公司主要风险控制手段五、期货投资的一些简要注意点六、期货交易参与办法七、股指期货仿真交易八、期货软件及下单方式全球经验1：股指期货推出前后，有涨有跌，没有定律一、股指期货推出对现货的影响和意义全球经验2：股指期货的推出，不会改变市场基本走势国家或地区1、美国2、香港3、法国4、德国5、日本6、韩国7、台湾8、印度指数涨跌幅标普指数恒生指数CAC40指数DAX30指数日经225指数KOSPI指数TWSE指数Nifty指数前6个月-3.65%9.2

2、5%30.25%-19.02%5.89%-2.43%-1.85%0.05%前3个月-0.03%8.05%12.43%-2.43%-2.78%9.55%-5.82%-10.13%后15天2.56%-3.4%-0.55%1.99%3.46%-3.80%-6.01%0.97%后1个月0.72%-5.9%0.64%-4.62%3.67%-7.10%-9.26%6.45%后3个月-3.72%1.59%13.86%6.68%9.68%-14.66%-11.67%1.89%后6个月20.17%20.05%12.43%11.42%18.68%-20.70%-20.34%-7.43%后1年38.31%50

3、.30%21.07%7.88%27.53%-27.01%-2.05%-21.75%推出时期牛市初期牛市初期牛市初期牛市初期牛市后期亚洲经济危机亚洲经济危机新经济泡沫期全球主要股指期货推出后对应指数的涨跌幅度1982年4月21日美国推出S&P500指数期货1982年4月21日推出股市处于熊市末、牛市初一年后股市涨幅38%美国S&P指数期货经验1986年5月6日推出股市处于牛市初期一年后股市涨幅50%1986年5月6日香港推出恒生指数期货香港恒生指数期货经验1988年11月9日推出股市处于牛市前期一年后股市涨幅21%1988年11月9日法国推出CAC40股指期货法国CAC40指数期货经验19

4、90年11月23日推出股市处于牛市初期一年后股市涨幅8%1990年11月23日德国推出DAX30指数期货德国DAX30指数期货经验1988年9月1日推出股市处于牛市后期一年后股市涨幅28%1988年9月1日日本推出日经225指数期货日本日经225指数期货经验1996年5月3日推出处于亚洲经济危机之前一年后股市跌幅27%1996年5月3日韩国推出kospi200股指期货韩国KOSPI200指数期货经验1998年7月21日台湾推出台股股指期货1998年7月21日推出处于亚洲经济危机后一年后股市跌幅2%台湾台股指数期货经验2000年6月11日推出处于新经济泡沫期一年后股市跌幅22%2000年6

5、月11日印度推出Nifty股指期货印度NIFTY指数期货经验股指期货有利于扩大现货市场规模从国际市场的情况看，韩国、中国香港、中国台湾等国家和地区股指期货推出后，股票市场交易量都有明显提高。其原因在于，股指期货对系统性风险的有效规避和化解，提高了资金入市交易的安全性，无形中提高了资金入市的积极性，加快了资金入市步伐，从长远看，资本市场的规模和流动性都将得到明显的提高。股指期货推出后，资金也会偏重于流向股指期货标的物中的成份股，对于改善股票市场资金流向，提高资金使用效率都具有积极意义。香港期货现货市场成交量相互促进、共同发展。案例1：香港期货现货交易量对比（1986-2006）股指期货上市

6、后4年内，两个市场保持了相互促进、共同发展的态势。后来，亚洲金融危机之后，期货表现出了更好的成长性。案例2：韩国期货现货成交额对比（1996-2005）2000年全球股市网络股泡沫破灭。高科技股占比例较大的台湾股市受到较大影响，成交量显著下跌。总体上，期货现货市场保持相互促进、共同发展的关系。案例3：台湾期货现货交易量对比（1998-2006）二、期货交易与股票交易的主要对比1、什么是期货交易？期货交易我们可以理解为到期交易现货，没到期时买卖约定好了标的品种，质量，数量等内容的标准合约.由于买卖的是一种履约权利，所以有人把它称为“买空”“卖空”.左图就是上海期铜07年3月到期的期货合约交

7、易行情.2、报价方式对比新开合约股票除权3、技术分析工具对比4、期货帐户管理和下单界面5、股票和期货交易方式对比期货交易股票交易资金进入（开仓）买入以买商品为履约责任的合约（开多仓）买入股票，获得有价证券的所有权买入以卖商品为履约责任的合约（开空仓）资金退出（平仓）对冲平仓避免履约结算赢亏退出市场寻找以买为履约责任的合约对冲持有的多仓（即做卖方平多仓）寻找以卖为履约责任的合约对冲持有的空仓（即做买方平空仓）卖出股票，转让有价证券的所