黄金投资分析师培训课件-003黄金市场概况

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1、黄金市场概况李晟Email：2849385@qq.com黄金市场概况1国际黄金市场2中国的黄金市场3黄金市场概况国际黄金价格走势4为黄金交易提供服务的机构和场所黄金市场TEXT理财规划概述核心活动是黄金交易和黄金买卖个人企业政府金融机构黄金市场的主体经纪商/自营商黄金市场的主要机构黄金储备的作用国际金商黄金经纪公司商业银行对冲基金中央银行黄金投资品种金条金块黄金金币黄金饰品黄金期权黄金基金黄金股票主要投资品种黄金账户黄金凭证黄金期货黄金市场投融资功能价格发现功能交易功能黄金市场的功能风险规避功能全球黄金市场体系期货交易所黄金批

2、发市场区域性现货市场黄金主要生产国NYMEXTOCOMCBOT巴西商品交易所等伦敦金银市场协会（LBMA）是全球最大的OTC市场纽约苏黎世东京香港如南非的黄金市场黄金市场分类中东迪拜印度孟买等欠发达地区的黄金市场世界主要黄金市场分布全球性的黄金市场芝加哥纽约伦敦东京香港苏黎世世界主要黄金市场交易时段世界上最大的黄金运转中心，世界矿产黄金60%运入苏黎世市场。现货定价中心，为大宗现货交易服务为本地区工业和首饰用金服务伦敦瑞士东京香港黄金市场的分工德意志银行Deutschebank英国巴克莱银行Barclayscapital汇丰银

3、行Hsbc加拿大枫叶银行贵金属分支机构Scotiamocatta法国兴业银行SocieteGeneraleText决定定盘价的五大金商交易模式：做市商模式价格形成机制：报价驱动型流动性：最强监管难度：较大市场规模：现货交易量最大代表性的市场：伦敦、香港场外交易模式伦敦黄金市场1919年伦敦金市正式成立，市场黄金的供应者主要是南非。1982年以前，伦敦黄金市场主要经营黄金现货交易。l982年4月，伦敦期货黄金市场开业。目前，伦敦仍是世界上最大的黄金市场。伦敦黄金市场时间：16：00~1：00（北京时间）标准金成色：99.5%，重

4、量为400盎司。计价标准：finegold欧式黄金市场，OTC市场定价规则：五大金行在“黄金屋”（GoldRoom）每天制定两次金价，分别为上午10时30分和下午3时。伦敦黄金市场香港黄金市场优越的地理条件使得伦敦五大金商、瑞士三大银行等都在香港设立了分公司。他们将在伦敦交收的黄金买卖活动带到香港，逐渐形成了一个无形的当地“伦敦黄金市场”，促使香港成为世界主要的黄金市场之一。时间：10：00~18：30（北京时间）亚式黄金市场香港黄金市场交易模式：交易所模式价格形成机制：指令驱动型流动性：较差监管难度：较小市场规模：现货交易量

5、较小代表性的市场：美国、日本场内交易模式美国黄金市场纽约商品交易所（COMEX）和芝加哥商品交易所（IMM）纽约黄金市场已成为世界上交易量最大和最活跃的期金市场。交易所本身并不参加期货的买卖，仅提供场所和设施，及制定交易法规。时间：21：20~3：40（北京时间）标准金成色为99.5%，重量为100盎司。美式黄金市场定价规则交易所内竞价完成美国黄金市场东京黄金市场日本黄金交易所于1982年成立，是日本政府正式批准的唯一黄金期货市场。会员绝大多数为日本的公司。黄金市场以每克日元叫价，交收标准金成色为99.99%，重量为1公斤，每

6、宗交易合约为1000克。东京黄金市场交易模式：银行代理交易和结算价格形成机制：报价和指令驱动流动性：较强监管难度：较小市场规模：最大的黄金储运中心其他交易模式（瑞士）其他交易模式（瑞士）瑞士三大银行：瑞士银行瑞士信贷银行瑞士联合银行苏黎世黄金总库（ZurichGoldPool）建立在瑞士三大银行非正式协商的基础上，不受政府管辖，作为交易商的联合体与清算系统混合体在市场上起中介作用。★瑞士与南非有优惠协议，获得了80%的南非金，前苏联的黄金也多聚集于此。苏黎世黄金市场时间：16：00~1：00（北京时间）标准金成色为99.5%，

7、重量为400盎司。欧式黄金市场定价规则无金价定盘制度，在每个交易日的任一特定时间，根据供需状况议定当日交易金价，这一价格为苏黎世黄金官价。全日金价在此基础上波动而无涨停板限制。★三大银行不仅为客户代行交易，而且黄金交易也是这三家银行本身的主要业务。苏黎世黄金市场中国黄金市场发展大事记（一）1950年4月，中国人民银行制定下发《金银管理办法》（草案），冻结民间金银买卖，明确规定国内的金银买卖统一由中国人民银行经营管理。1982年，中国人民银行开始发行熊猫金币。1982年9月，在国内恢复出售黄金饰品，迈出中国开放金银市场的第一步。

8、1983年6月15日，国务院发布《中华人民共和国金银管理条例》，规定"国家对金银实行统一管理、统购统配的政策"；中国黄金市场发展大事记（二）1999年11月25日，中国放开白银市场，封闭了半个世纪的白银自由交易开禁2000年8月，上海老凤祥型材礼品公司获得中国人民银行上海分行