黄金投资分析师培训课件-PPT015黄金投资的供需分析

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1、黄金投资的供需分析李晟Email：2849385@qq.com黄金的储存量1黄金的供应2黄金的需求3黄金投资的供需分析4黄金投资的供需分析黄金投资的供需分析黄金的储存量全球已开采出的黄金大约有15万吨，每年大约以2%的速度增加。世界现查明的黄金资源量为8.9万吨，储量基础为7.7万吨，储量4.8万吨。黄金的地面存量黄金投资的供需分析黄金供求关系的影响目前国际黄金市场供给的主要因素是黄金生产和各国中央银行的黄金出售。黄金生产量的提高，关键是新金矿的发现和黄金萃取方法的提高。由于黄金矿的发现并不容易，并且一个金矿从发现到开采，中间需要几年甚至十几年的时间，因此在短期内对黄金产量影响不大。因而央行

2、售金行为也即各国黄金储备战略，在短期内对国际黄金市场有重要的影响。1世界各产金国的矿产金（约占60%）3一些国家官方机构（约占10%）2回收的再生黄金（约占20%）世界黄金市场的供应1994-2007世界黄金供应变化黄金投资的供需分析矿产金矿产金的生产是黄金供应的主要来源1994年以来矿产金的供给量比较平稳，长期保持在2500吨/年的水平。目前，年产100吨以上的国家有南非、澳大利亚、美国、中国、秘鲁、俄罗斯、印度尼西亚和加拿大。矿产金一路走低矿产金一路走低05001000150020002500300019801984198819921996200020042008F吨世界其他地方南非、美

3、国、澳大利亚、加拿大矿产金与总需求量的矛盾---世界黄金供应格局中国与南非矿产金产量对比100200300400500600199619971998199920002001200220032004200520062007吨南非中国黄金投资的供需分析再生金再生金是指通过回收旧首饰及其他含金产品重新提炼所得的黄金。通常，再生金产量与金价高低呈现出正相关关系。再生金产地主要为制造用金量高的地区，如印度次大陆、北美、欧洲、亚洲。再生金供应量变化黄金投资的供需分析央行及国际组织售金一直以来，央行及国际组织都持有着较多的黄金储备。因而其售金是全球黄金市场供应的一个主要来源，直接影响到全球黄金市场的平衡关

4、系，左右着一段时期内的黄金价格运行。央行售金消费需求工业需求国际储备需求投资需求华丽的黄金饰品是社会地位和财富的象征首饰业、电子业、牙科、官方金币、金章、仿金币各国官方的黄金储备主要作用是作为国际支付的准备金主要体现在黄金的金融属性和投资属性方面黄金的需求1994-2007世界黄金需求变化黄金投资的供需分析消费需求一直以来，华丽的黄金饰品是社会地位和财富的象征。世界经济的发展状况决定了黄金的居民消费需求。从目前黄金需求结构看，首饰需求占总市场需求的70%以上。黄金首饰的主要消费地十年来世界黄金投资需求黄金首饰的投资需求中国的需求还远未被挖掘人口红利流动性过剩经济高速增长黄金投资的供需分析工业

5、需求黄金的工业消费需求主要有以下几方面：首饰业、电子业、牙科、官方金币、金章、仿金币等。黄金投资的供需分析国际储备需求表中列出了一部分国家的黄金储备情况。其中，美国的黄金储备占外汇储备的比例高达76.1%，位居第一。目前，我国大陆地区有的黄金储备为600吨，占外汇储备的比例仅为1.1%。官方黄金储备各国黄金市场GDP占比比较2006年国际黄金市场交易量和所在国国内生产总值比较国内生产总值交易/清算量（吨）成交金额黄金交易额/GDP上海黄金交易所中国20.94万亿元12501948亿元0.93%英国LBMA英国2.37万亿美元1683943.28万亿美元138.18%美国COMEX美国13.2

6、4万亿美元49508*9614亿美元*7.26%美国CBOT28350*5505亿美元*4.16%日本TOCOM日本4.37万亿美元22228*4316亿美元*9.88%印度MCX黄金期货印度8868.67亿美元6,785*1317亿美*14.85%CBGA与其它黄金销售量-10001002003004005006007001998199920002001200220032004200520062007吨其他CBGA“CBGA”指中央银行黄金协议的签字国生产商反向对冲行为黄金投资的供需分析投资需求投资需求主要体现在黄金的金融属性和投资属性方面。近几年美元贬值、通货膨胀更加体现出黄金的避险功能

7、。2007年黄金供需情况矿产金2444首饰2407官方售金488制造业合计3068再生金895金条囤积238净生产商对冲-净生产商对冲418推断净投资减持-推断净投资101总供应量3826总需求量3826黄金投资的供需分析供需分析一般来说，黄金实物需求和黄金的产量与存量之间的均衡关系，在一定时期和一定的范围内影响黄金价格，形成黄金商品属性范畴的价格机制。黄金投资的供需分析供需分析长期以来，国际黄金的供需总量也