1-2 2011年常山股份公开发行公司债券募集说明书摘要

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1、石家庄常山纺织股份有限公司公司债券募集说明书摘要石家庄常山纺织股份有限公司(河北省石家庄市和平东路183号)公开发行公司债券募集说明书摘要保荐人（主承销商）（广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层）年月日1-2-58石家庄常山纺织股份有限公司公司债券募集说明书摘要声明本募集说明书摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行试点办法》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23号——公开发行公司债券募集说明书》及其他现行法律、法规的规定，并结合公司的实际情况编制。本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺，本募集说明

2、书摘要不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证本募集说明书摘要中财务会计报告真实、完整。凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书摘要及有关的信息披露文件，并进行独立投资判断。中国证监会对本期债券发行的核准，并不表明其对本期债券的投资价值作出了任何评价，也不表明其对本期债券的投资风险作出了任何判断。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。凡认购、或通过其他合法方式取得并持有本期债券的投资者，均视同自愿接受本募集说明书摘要对本期债券各项权利义务的约定。本

3、期债券依法发行后，发行人经营变化引致的投资风险，由投资者自行承担。凡认购或通过其他合法方式取得并持有本期债券的投资者均视作同意《债券持有人会议规则》和《债券受托管理协议》。《债券持有人会议规则》、《债券受托管理协议》及债券受托管理人报告置备于债券受托管理人处，投资者有权随时查阅。除发行人和保荐人外，公司没有委托或授权任何其他人或实体提供未在本募集说明书摘要中列明的信息或对本募集说明书摘要作任何说明。投资者若对本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不

4、包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于巨潮资讯网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。1-2-58石家庄常山纺织股份有限公司公司债券募集说明书摘要重大事项提示一、公司“整体改造、优化升级”项目，是围绕产业升级和结构调整，提升公司装备水平和市场竞争能力，经过充分研究和科学论证后提出的。项目实施完成后，将会实现产业升级，进一步提高公司的竞争能力。该项目于2008年4月份正式开工建设，项目整体进展顺利。如项目在建期间出现原材料价格、资金成本、劳动力成本上涨，或者遇到不可抗拒的自然灾害、意外事故或者政府

5、政策、宏观经济政策的改变以及其他不可预见的困难或情况，都可能会导致项目投资增加、建设期延长，同时也面临建成后产能不能充分释放所带来的预期经济效益波动风险。二、公司最近三年一期的负债总额分别为210,836.94万元、194,562.10万元、236,841.81万元和244,726.83万元，资产负债率分别为48.42%、45.55%、49.94%和50.57%，其中流动负债分别为168,881.29万元、179,983.78万元、233,093.11万元和240,985.69万元，流动负债占负债总额比例分别为80.10%、92.51%、98.42%和98

6、.47%（合并财务报表口径）。由于流动负债占负债总额比例很高，加之公司2011年7月发行短期融资券5亿元，将对公司短期偿债能力构成一定压力。公司将努力拓宽融资渠道，充分利用资本市场，降低负债结构不平衡对公司造成的相关风险。本期债券成功发行后（发行规模假设为9亿元，其中3.6亿元用于偿还银行借款，剩余5.4亿元补充流动资金），资产负债率将上升为55.53%，流动负债占负债总额的比例将降低至68.62%（按照2011年6月30日合并财务报表口径），从而较大地改善公司债务结构。三、2008年以来的国际金融危机对纺织行业造成较大的冲击，虽然自2009年第四季度随着

7、宏观经济的逐步好转，我国纺织行业出现复苏迹象，毛利率有所提升，但我国纺织企业对外依存度高、对内竞争激烈的现状，在未来较长时间内难以得到根本改变，全行业毛利率上升仍面临较大压力。1-2-58石家庄常山纺织股份有限公司公司债券募集说明书摘要公司在报告期内实现的归属于母公司所有者的净利润分别为11,849.11万元、7,502.10万元、5,461.43万元和1,833.38万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为323.99万元、-2,545.31万元、4,561.05万元和1,684.07万元。公司经营业绩虽然有较大的好转，但近期人民币升值、

8、成本上涨等因素依然会对行业产生负面影响，在成本和需求的双重作用下，