高级财务管理 第12讲 短期财务

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1、第12讲短期财务（下）主讲苏万贵会计系短期财务（下）目录存货管理应收帐款管理短期融资短期财务（下）纲目存货管理一、存货的概念二、存货投资的目的三、存货管理的成本四、存货管理的内容经济进货量ABC分析法及时制与零库存应收账款管理一、应收帐款投资的目的二、应收帐款管理的成本三、应收帐款管理的目标四、信用管理的原则五、应收帐款管理的内容信用标准信用条件（期限、折扣）收账政策流动负债管理存货管理一、存货的概念二、存货投资的目的三、存货管理的成本四、存货管理的内容经济进货量ABC分析法及时制与零库存一、存货的概念（什么是存货？）商业

2、企业的存货工业企业的存货建造承包商的存货二、存货的目的保证生产和销售的需要增加生产经营弹性出自优惠价格的考虑三、存货的成本取得成本—包括购置成本（或称采购成本）--Du、订货成本—（D/Q）*O+F1储存成本—（Q/2）*C+F2缺货成本—TCS存货总成本=Du+（D/Q）*O+F1+（Q/2）*C+F2+TCS四、存货管理的内容经济进货量ABC分析法及时制与零库存经济订购批量模型经济定购批量（EOQ）是指一定期间内与存货相关的总成本最低的进货量。在不考虑缺货成本，不存在批量折扣的前提下，经济定购批量是使进存总成本最低的进

3、货量。经济定购批量模型使用年需求总量、订货费用以及年保管成本的估计值。EOQ假设在一个时区里零件被连续使用。存货管理经济进货量例题：某企业全年需甲零件80000件，采购价格为每件50元，每次订货成本为400元，每件年储存成本为4元，供应商规定，若一次采购5000件，可得1%的折扣。则该企业如何采购甲零件？——涉及批量折扣问题3项成本之和涉及批量折扣生产批量经济生产批量保险储备在经济定购批量模型中，要么需求保持均衡，要么必须确定安全库存以满足需要变化。保险储备缺货模型（不作要求）S为缺货量，为单位缺货成本例ABC分类管理法存

4、货类型特征管理方法A类价值高(70%)，最重要，品种和数量少(10%)严格控制B类数量与价值介于A与C之间(20%)灵活管理C类数量与品种多(70%)，价值低(10%)简化管理JIT简介JIT（JustInTime）──“正好准时”，及时。JIT存货制的实施条件1．企业生产经营各环节实现高度自动化。2．生产过程严格标准化，实行全面质量管理，以“零缺陷”实现“零存货”。3．完善企业间的信息系统支持，通过信息沟通，优化彼此间的分工协作，实现多边式“共赢”。JIT与MRP的管理思维比较1．MRP：“推动”系统供应链的上游企业首先

5、依据需求预测来生产或组装产品，然后通过供应链的下游企业向顾客进行推销。2．JIT：“拉动”系统企业的生产经营，一环扣一环由后向前紧密协调运作，外购的原材料等不需要入库储备，在产品、半成品以至最终完成的产成品都无需入库待用，一切形式的“存货”趋于消失。戴尔零库存应收帐款管理一、应收帐款投资的目的二、应收帐款管理的成本三、应收帐款管理的目标四、信用管理的原则五、应收帐款管理的内容信用标准信用条件（期限、折扣）收账政策一、应收帐款投资的目的应收帐款的概念应收帐款发生的原因扩大销售减少存货二、应收帐款管理的成本机会成本（持有成本）

6、、坏帐成本、折扣成本、收帐成本三、应收帐款管理的目标关于应收帐款管理的目标有两种提法，一是利润，二是净现值。由于后者考虑了时间价值因素，因而更科学合理。利润—当改变信用政策时，收益大于成本，或减少的成本大于增加的成本，就应该改变信用政策，反之，应该维持现行政策。净现值—当改变信用政策时，净现值增加，就应该改变信用政策，反之，应该维持现行政策。应收帐款管理四、信用管理的原则：在采用信用政策所增加的盈利和由此所付出的代价之间进行权衡。五、应收帐款决策的内容赊销标准，是企业用来衡量客户是否有资格享有商业信用的基本条件企业的信用评

7、级，评估机构：标准-普尔公司、穆迪公司等级：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D对那类企业赊销，赊销多少赊销期限是指企业对外提供商品或劳务时允许顾客延迟付款的时间界限。现金折扣收账政策信用标准的变化信用标准销售额应收账款坏帐损失率贡献毛益机会成本坏帐成本收益成本信用标准销售额应收账款坏帐损失率贡献毛益机会成本坏帐成本收益成本信用期限的变化信用期限销售额应收账款坏帐损失率贡献毛益机会成本坏帐成本收益成本信用期限销售额应收账款坏帐损失率贡献毛益机会成本坏帐成本收益成本现金折扣的变化现金折扣应收账款坏帐损失率

8、折扣成本机会成本坏帐成本成本成本现金折扣应收账款坏帐损失率折扣成本机会成本坏帐成本成本成本收帐政策的变化收帐政策应收账款坏帐损失率收帐成本机会成本坏帐成本成本成本收帐政策应收账款坏帐损失率收帐成本机会成本坏帐成本成本成本信用分析5C评估法（评价依据）1.客户品质（character）2.偿债能力（cap