项目投资与财务数据的估算

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1、第三章项目投资与财务数据的估算本章教学内容：第一节项目投资的估算及资金筹措第二节项目现金流量的构成及确定第三节资金时间价值与资金等值第一节项目的投资估算及资金筹措一、投资构成及其估算（一）建设投资构成指建设单位在项目建设期与筹建期间所花费的全部费用，包括固定资产投资、无形资产投资、开办费、预备费和固定资产投资方向调节税。1、固定资产投资及其估算：固定资产投资指形成固定资产所花费的全部费用，具体包括：（1）建筑工程费用（2）设备及工器具购置费（3）安装工程费用（4）工程建设及其他费用固定资产投资的估算的两种方法：扩大指标估算法、详细估算法。扩大指标估算法：是参照原有同类项目的固定资产投资额来

2、进行拟建项目固定资产投资额估算的一种方法。不足之处：估算的准确性较差，一般仅适用于项目规划性阶段的投资估算。详细估算法：是指先分别估算构成固定资产投资的各个组成部分，然后再加以汇总得出固定资产投资总额的一种估算方法。此法常用，估算出数据较准确。①建筑工程费=建筑面积（平方米）×每平方米造价②设备购置费=设备出厂价×（1+运杂费率）如设备是自制的，则：设备购置费=设计费+生产成本+计划税金+计划利润+运杂费如设备是进口的：③安装工程费=设备购置费×安装费率④工程建设其他费用：可按有关规定和收费标准来估算，如电费、水费等。固定资产投资=建筑工程费+设备购置费+安装工程费+工程建设其他费用2、无

3、形资产投资及其估算：无形资产是指企业为生产商品或者提供劳务、出租给他人、或为管理目的而持有的、没有实物形态的非货币性长期资产。具体包括：专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉等。无形资产投资按照取得时的实际成本计价。3、开办费（递延资产）及其估算指企业在筹建期间发生的、不能计入固定资产、无形资产的非流动资产。主要包括：筹建期间生产职工培训费、在注册登记和筹建期间起草的文件、谈判、考察等发生的各项支出，销售网的建立和广告费用以及筹建期间人员的工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费、律师费、注册登记费以及不计入固定资产和无形资产购建成本的汇兑损益和利息等项支出。估算根据所评估项目筹

4、建期间的支出、项目特点以及同类项目的经验数据加以估算。4、预备费是用以处理实际与计划不相符而追加的费用。包括基本预备费和涨价预备费。估算一般根据项目将要面临的物价情况和估计项目过程中可能面临的增加投资的情况来分别估算基本预备费和涨价预备费。或者将三项投资合在一起，取一个百分比计算。如：预备费=（固定资产投资+无形资产投资+开办费）×预备费率（10%～20%）5、固定资产投资方向调节税是指在我国境内进行固定资产投资而依法缴纳的一种税赋。这部分应该构成固定资产原值。6、建设期利息：指债务资金在建设期内发生的并计入固定资产原值的利息。包括：借款（或债券）利息、融资手续费（手续费、承诺费、发行费、

5、管理费等）（1）借款额在建设期内各年年初发生时，建设期每年利息估算公式：例1：某新建项目，建设期为3年，第一年初借款200万元，第二年初借款500万元，第三年初借款300万元，借款年利率为6%，每年计息1次，建设期内不支付利息，该项目的建设期利息为多少？第一年利息=200×6%=12（万元）第二年利息=（212+500）×6%=42.72（万元）第三年利息=（212+542.72+300）×6%=63.28（万元）建设期利息=12+42.72+63.28=118（万元）（2）借款在建设期内各年均匀发生时的建设期每年利息估算：例2：某新建项目，建设期为3年，第一年借款200万元，第二年借款5

6、00万元，第三年借款300万元，各年借款在年内均衡发生，借款年利率为6%，每年计息1次，建设期内按期支付利息，该项目的建设期利息为多少？第一年借款利息第二年借款利息第三年借款利息建设期利息为=6+27+51=84（万元）建设投资=固定资产投资+无形资产投资+开办费+预备费+固定资产投资方向调节税+建设期利息例3：某新建项目，建设期为3年，第一年借款200万元，第二年借款500万元，第三年借款300万元，各年借款在年内均衡发生，借款年利率为6%，每年计息1次，建设期内不支付利息，该项目的建设期利息为多少？第一年借款利息：第二年借款利息：第三年借款利息：建设期利息为=6+27.36+53=86

7、.36（万元）建设投资估算表单位：万元万美元（二）流动资金投资构成：流动资金指项目建成后企业为维持生产以货币购买生产资料和支付工资等所垫付的那部分资金。流动资金从投资项目建成投产后，便占用在生产经营中，直至项目终结时才能退出收回这部分垫支的资金。估算方法：扩大指标估算法、分项详细估算法。扩大指标估算法一般可参照同类生产企业流动资金占用销售收入、经营成本、固定资产投资的比例，以及单位占用流动资金的数量来确定。分项详细估算法