投资项目财务数据评估

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1、第六章投资项目财务数据估算第一节财务数据估算概述中山学院经济与管理系　何怡萍一、财务数据估算的含义财务数据（财务基础数据）：与项目寿命期内全部经济活动有关的数据，如投资额、成本、价格、销售收入、税金、折旧等。财务数据估算：在建设必要性、生产建设条件和技术评估的基础上，按照评估办法规定的要求和方法，调查、收集、鉴别、评审和测算一系列财务经济数据，并填列财务经济数据预测表的工作。中山学院经济与管理系　何怡萍二、财务基础数据评估的内容项目寿命期（项目计算期）项目投资总成本费用营业收入和税金利润总额及利润分配固定产投资贷款还本付息中山学院经济与管理系　何怡萍项目

2、寿命期评估项目寿命期包括项目建设期和生产期。（一）建设期评估1.按项目的性质、规模，根据主管部门的规定确定；2.依据或参照主管部门制定的建设期定额，并注意建设项目所在地区的类别和工期定额种类确定；3.一次性估算法：参照同类工程工期，适当调整。中山学院经济与管理系　何怡萍项目生产期包括投产期和正常生产期。投产期：项目从建成投产到实际年产量达到设计生产能力时所经历的时间。工业项目的生产期一般按综合折旧寿命期确定。固定资产（主要设备）寿命期可分自然寿命期、技术寿命期和经济寿命期。自然寿命期：项目的使用期限，即设备经投入使用到不能修复而报废所经历的时间。（二）生

3、产期评估中山学院经济与管理系　何怡萍技术寿命期：设备从投入使用到无形损耗而被淘汰所经历的时间。经济寿命期：设备从投入使用到继续使用已经不经济而提前报废所经历的时间。一般以成本（折旧费与修理费之和）最低而确定的设备更新的最佳期限。项目生产期的确定以主要设备的经济寿命期为基础，并考虑其技术寿命期的影响进行评估。项目寿命期评估中山学院经济与管理系　何怡萍财务估算报表关系图固定资产估算流动资金估算投资使用计划及资金筹措固定资产折旧无形资产及递延资产摊销原材料能源成本估算生产总成本费用估算收入和税金估算损益表固定资产投资借款还本付息中山学院经济与管理系　何怡萍三、

4、财务数据估算的原则遵循现行经济法规实事求是，准确可靠立足现实，着眼未来坚持可比性原则中山学院经济与管理系　何怡萍四、财务数据的估算程序熟悉项目概况，制定工作计划收集资料分析审查所收集的资料进行财务数据估算中山学院经济与管理系　何怡萍第二节项目投资估算与资金筹措评估中山学院经济与管理系　何怡萍一、项目总投资项目总投资指建设项目从前期准备工作开始到项目全部建成投产为止所发生的全部投资费用，包括建设投资、建设期利息和流动资金。中山学院经济与管理系　何怡萍建设项目总投资构成项目总投资建设投资建设期利息流动资金固定资产投资固定资产投资方向调节税无形资产投资其他资产

5、（递延资产）投资预备费工程费用其他费用：土地征用、可研等设备购置费安装工程费建筑工程费中山学院经济与管理系　何怡萍（一）建设投资建设投资是建设项目在筹备与建设期间实际发生的全部费用。建设投资的构成：固定资产投资固定资产投资方向调节税（2000年暂停征收）无形资产投资其他资产投资预备费中山学院经济与管理系　何怡萍1.固定资产投资指使用期限较长（一般在一年以上），单位价值在规定标准以上，在生产过程中为多个生产周期服务，在使用过程中保持原来物质形态标准的资产。固定资产投资包括：建筑工程费、设备购置费、安装工程费、其他费用及不可预见费用。2.无形资产投资3.其他

6、资产（递延资产）投资4.预备费：基础预备费；涨价预备费中山学院经济与管理系　何怡萍（二）建设期利息可作为建设投资的一部分（三）流动资金包括两部分：定额流动资金和超额流动资金中山学院经济与管理系　何怡萍（一）固定资产投资估算1.扩大指标估算法在项目建议书和初步可行性研究阶段，套用同类项目的固定资产投资额估算新建项目投资额的一种方法。方法的不足:估算的准确性差需要有关历史数据二、项目建设投资的估算中山学院经济与管理系　何怡萍（1）单位生产能力投资估算法根据生产能力与投资的相互关系，用统计部门或主管部门提供的单位生产能力投资消耗指标来粗略匡算拟建项目投资的方法

7、。例如：每万吨涤纶纤维的投资每千米铁路投资每千瓦发电能力的火电站投资每吨煤生产能力的煤矿投资中山学院经济与管理系　何怡萍计算公式为：其中，I为拟建项目固定资产投资额，I0为同类项目的实际固定资产投资额，Q0为同类项目生产规模；Q为拟建项目生产规模；λ为物价转换系数。中山学院经济与管理系　何怡萍（2）生产规模指数估算法生产规模指数估算法：它根据生产规模与固定资产投资额之间存在着相互关系的原理，选用已经建成项目的固定资产投资，估算不同规模同类项目的固定资产投资的方法。计算公式为：其中，I0为已经建成的同类项目的实际投资，Q为拟建项目生产规模，Q0为已建成项目

8、的生产规模，λ为物价转换系数，n为生产规模指数（n≈0.6）。中山学院经济与管理