5第五章 长期债务融资

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1、第五章：长期债务融资一、单项选择题（15个）1.下列融资工具中，不属于债务融资的创新工具的是（）。A.零息债券B.浮动利率债券C.垃圾债券D.定期贷款2.在资本市场欠发达地区企业最重要的中长期资金来源的融资工具是（）。A.定期贷款B.商业信用C.公司债券D.融资租赁3.与普通股筹资相比，定期贷款的优点没有（）。A.筹资弹性大B.筹资风险小C.资本成本低D.筹资速度快4.（）是指以公司不动产作担保的债券。A.抵押债券B.次级债券C.担保债券D.信用债券5.下列主体中，不能发行公司债券的有（）。①个人独资企业②国有企业③合伙制企业④股份公司A.

2、①②B.①③C.②③D.③④6.某公司拟发行五年期的债券进行筹资，债券的票面金额为100元，票面利率为12%，而当时的市场利率是10%。那么，公司发行这期债券采取的是（）方式。A.平价发行B.溢价发行C.折价发行D.不能确定7.零息债券对于发行者来说（）。A.债券到期前，公司不必支付任何利息或本金B.筹资数额大C.可以提前赎回D.不存在再投资风险8.关于浮动利率债券的说法中，不正确的是（）。A.浮动利率债券是通货膨胀的产物，票面利率随市场利率的变动而变动。B.浮动利率债券对投资者非常有利，它可以稳定债券价值并且可以使投资者得到更多利息收入。

3、C.对发行者来说可筹集到更多的长期资金，可以稳定贷款的实际利率。D.对于投资者来说，不存在再投资风险。9.发行浮动利率债券的目的是（）。A.增加债券持有人的收益B.可以是企业融资更有弹性C.为了对付通货膨胀D.遵循公司法相关规定10.以下关于垃圾债券的表述中，正确的是（）。①垃圾债券的发行条件是当企业陷入财务困境或者处于合并或融资收购中时。②通常将信用评级低于标准普尔BB级或穆迪Ba级的债券成为垃圾债券。③垃圾债券发行成功的原因是高风险与高报酬并存。④发行垃圾债券可产生足够的现金流量以支付利息，发行后可以导致数百个公司的收购和兼并。A.①②

4、B.①②③C.③④D.①②③④11.经过一定的交易程序把公司资产转换为证券发行，实现资金融通的金融作业程序叫做（）。A.附认股权债券B.资产证券化C.浮动利率债券D.金融工程12.关于对资产证券化的表述不正确的是（）。A.资产证券化对于发行者来说，具有改善资产回报率，变未来现金流入为流动资金的优点，但是发行者在进入AAA级债券市场时，融资成本高。4B.适于证券化的进入资产特征有能带来一个潜在的现金流入；资产偿还期与还款条件易于把握；证券化的资产要达到一定的信用标准。C.资产证券具有批量大、标准化、流动性强等优点。D.资产证券化克服了金融机构

5、流动性存款与非流动性贷款之间矛盾，沟通了资金需求者与供给者，加深了金融业的分工，使金融机构能够充分发挥其优势，有利于金融体系整体效率的提高。13.关于债务契约条款的说法中，错误的是（）。A.债券契约是一张明确记载债券持有人与发行公司双方所拥有的权利与承担义务的法律文件。典型债务契约包括：债券的基本术语、债券的发行总额、担保财产情况、保护性条款、偿债基金计划、赎回条款等。B.在偿债基金计划中，当债券利率高于市场利率时，被选中购回对象的债券持有人将会获得收益。C.保护性条款是用于限制借款公司的某些行为。分否定性条款和肯定性条款。D.赎回条款是指

6、允许发行公司在债券到期前将其赎回的条款。赎回权利是强制性的，只要提出赎回要求，另一方将无条件接受。投资者赎回权利在前，发行人赎回权利在后。14.如果甲企业的信用等级高于乙企业，则下列表述中正确的是（）。A.甲企业的筹资成本比乙高B.甲企业的筹资能力比乙强C.甲企业的债券负担比乙重D.甲企业的筹资风险比乙大15.债券评级的先后顺序是（）。①评级机构评定债券等级②评级机构跟踪检查③发行公司提出申请A.②③①B.①②③C.②①③D.③①②二、多项选择题（12个）1.传统的债务融资工具包括（）。A.定期贷款B.资产证券化C.融资租赁D.公司债券E.

7、零息债券2.定期贷款可以分为（）。A.固定利率贷款B.浮动利率贷款C.半固定利率贷款D.半浮动利率贷款3.公司债券的基本要素包括（）。A.面值B.票面利息率C.期限与求偿D.限制性条款E.抵押与担保及选择权（如赎回与转换条款）4.公司债券的种类包括（）。A.信用债券B.次级债券C.抵押债券D.担保债券5.公司债券的发行主体包括（）。A.个人独资企业B.股份公司C国有企业D.外商投资企业6.某债券面值为10000元，票面年利率为5%，期限为5年，每半年支付一次利息。若市场年利率为5%（复利、按年计息），则下列说法中正确的是（）。A.债券的实际

8、年利率小于票面年利率B.债券是溢价发行C.债券的发行价格低于10000元D.债券的实际年利率大于市场实际年利率7.债券融资的创新包括（）。A.零息债券B.浮动利率债券C.欧洲债券