股票的发行与上市1

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1、股票股票的权利股票的发行股票上市第9章股票的发行与上市IssuingEquitySecuritiestothePublic本章主要内容：第9章股票的发行与上市Chapter9IssuingEquitySecuritiestothePublic股票的概念股票是股份公司为筹集主权资金而发行的有价证券，是投资入股并取得股利的凭证。《股票发行与交易管理暂行条例》第九章附则“股票”是指股份有限公司发行的、表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。第9章股票的发行与上市Chapter9IssuingEquitySecurit

2、iestothePublic股票概念的内涵认购公司股票就成为公司的股东,作为股东有权出席股东大会,有权选举公司的董事会,有权参与公司的经营管理。?持有股票可以享有公司的经营利益,包括领取股息、红利和优先认购新股的权利。��股票具有流通性，它可以转让和抵押股票。所有者通过交易能够实现资本利得。�股票代表投资者对公司的长期投资，认购者无权要求公司偿还本金。第9章股票的发行与上市Chapter9IssuingEquitySecuritiestothePublic股票的分类“簿记券式”股票—指发行人按照证监会规定的统一格式制作的、记载股东权

3、益的书面名册；“实物券式”股票—指发行人在证监会指定的印制机构统一印制的书面股票；1是否记名记名股票不记名股票3股东权利普通股优先股2有无面值面值股票无面值股票4发行时间旧股新股其他分类，按照发行对象不同，分为A、B、H、S、N、T股；按照投资人不同，分为国家股、法人股、个人股、外资股。第9章股票的发行与上市Chapter9IssuingEquitySecuritiestothePublic股票的分类第9章股票的发行与上市Chapter9IssuingEquitySecuritiestothePublic股东的权利---表决权（vo

4、tingright）表决权，也叫投票权：选举董事会成员并修改公司章程、改变资本结构、批准出售公司某些资产、吸收或兼并其他公司等重大问题，进行投票表决。第9章股票的发行与上市Chapter9IssuingEquitySecuritiestothePublic多数投票制（MajorityVotingSystem）在多数投票制下，股东的表决权是以其所持有的有表决权的普通股股票的数量来决定的。股东必须根据其所拥有的表决权就董事会的每一个董事席位逐一进行表决。最后根据该席位每一个董事候选人得票的多少选举产生董事。第9章股票的发行与上市Chap

5、ter9IssuingEquitySecuritiestothePublic累积投票制（CumulativeVotingSystem）在累积投票制下，股东的表决权是以其所持有的股票份数和董事会待选的董事人数来决定的。股东可以将其所拥有的所有表决权集中用于选举某一个董事。《上市公司治理准则》规定：在董事的选举过程中，应充分反映中小股东的意见。股东大会在董事选举中应积极推行累积投票制度。控股股东控股比例在30%以上的上市公司，应当采用累积投票制。第9章股票的发行与上市Chapter9IssuingEquitySecuritiestoth

6、ePublic累积投票制的表决权公式假设：d=股东所希望选出的董事人数r=股东为选出所希望董事必需的表决权S=全部表决权股票D=需要表决的董事席位胜利股份代理表决权之争第9章股票的发行与上市Chapter9IssuingEquitySecuritiestothePublic代理表决权竞争（proxycontest）所谓表决权代理（votingproxy），是指股东以书面方式授权，在事实上授予他人就该股东所持股份进行表决的制度。第9章股票的发行与上市Chapter9IssuingEquitySecuritiestothePublic方

7、正表决权之争时间：2001-06-30方正科技2001年5月14日发布公告称，北京裕兴机械电子研究所、河南觉悟实业有限公司、深圳年富实业发展有限公司、深圳市凯地投资管理有限公司、北京金裕兴电子技术有限公司及上海宇通创业投资有限责任公司共购入,并合并持有方正科技股份10,096,922股，占方正科技发行在外有表决权股份总数的5.4103%。按照方正科技2000年年报披露的数据，公司第一大股东北大方正持股比例为3.77%，因此，这六家公司联合举牌后实际持股数已经超过了公司第一大股东。北京裕兴同时宣布：将向方正科技董事会提请董事改选方案，

8、并提选六名董事，从而加入方正科技。5月17日，北京裕兴提出的《关于增补推荐董事候选人和监事候选人的提案》未被允许提交2000年度股东大会审议。至此，举牌双方在二级市场的"争夺"已经告一段落。第9章股票的发行与上市Chapter9Iss