财务分析指标2c

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1、第七节　主要财务指标分析一、偿债能力指标1、短期偿债能力指标（1）流动比率=流动资产÷流动负债×100%=1+营业成本÷流动负债×100%结论：一般情况下，流动比率越高，短期偿债能力越强。流动比率=2比较合适，但是是以1为下限；（2）速动比率=速动资产÷流动负债×100%　　其中：速动资产＝货币资金＋交易性金融资产＋应收账款＋应收票据＋﹙其他应收款﹚=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产结论：速动比率越高，企业偿债能力越强；速动比率=1比较合适；（3）营业成本=流动资产-流动负债（4）现金比率=﹙现金+短期有价证券﹚÷流动负债现金比率是企业短期偿债能力最可信任的

2、指标；，主要在公司最坏的情况下评价短期偿债能力，现金比率越高，期短期偿债能力越强，通常是一个辅助指标；2、长期偿债能力指标（1）资产负债率=　负债总额÷资产总额×100%结论：资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强；资产负债率一般不应高于50%,但是一般为60%比较好；（2）产权比率=负债总额÷所有者权益总额×100%=负债总额÷资产总额÷﹙所有者权益总额÷资产总额﹚=资产负债率÷股权比率=﹙资产总额-所有者权益总额﹚÷所有者权益总额=1÷股权比率-1结论：产权比率越低，企业的长期偿债能力越强，评价企业产权比率是否恰当，应该从获利能力和增强偿债能力两个方面来综合进行；　（3）权益乘数=

3、资产总额÷所有者权益总额=负债总额÷所有者权益总额=﹙负债总额＋所有者权益总额﹚÷所有者权益总额=1+产权比率=1÷股权比率﹙4﹚有形资产债务率=负债总额÷有形资产总额=负债总额÷﹙资产总额-无形资产﹚﹙5﹚有形净值债务率=负债总额÷有形净资产总额=负债总额÷（所有者权益总额-无形资产）﹙6﹚利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=﹙利润总额+利息费用﹚÷利息费用=﹙净利润+所得税＋利息费用﹚÷利息费用利息倍数至少应该大于1，且比值越高，长期偿债能力也越强；﹙7﹚现金流量利息保障倍数=息税前经营活动现金流量÷现金利息支出=﹙经营活动现金流量+现金所得税支出+现金利息支出﹚÷现金利息支出（二）

4、运营能力指标结论：一般来说，周转速度越快，资产的使用效率越高，则运营能力越强。（1）应收账款周转率（周转次数）＝营业收入÷平均应收账款余额＝营业收入÷（应收账款余额期初数+应收账款余额期末数）÷2营业收入=赊销收入-赊销退回-赊销折让-赊销折扣应收账款=应收账款+应收票据-坏账准备周转期（周转天数）＝计算期天数/周转次数﹙计算期一般为360天﹚（2）存货周转率（周转次数）＝营业成本÷平均存货余额＝营业成本÷（存货余额年初数+存货余额年末数）÷2存货周转期（周转天数）＝计算期天数/周转次数﹙计算期一般为360天﹚（3）流动资产周转率（周转次数）＝营业收入÷平均流动资产总额＝营业收入÷（流动

5、资产余额期初数+流动资产余额期末数）÷2周转期（周转天数）＝360天/周转次数=平均流动资产总额×360÷营业收入(4）总资产周转率（周转次数）＝营业收入÷平均资产总额＝营业收入÷（资产总额年初数+资产总额年末数）÷2周转期（周转天数）＝计算期天数/周转次数﹙计算期一般为360天﹚﹙5﹚现金周期=营业周期-应付账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数﹙6﹚应付账款周转率=赊购净额÷应付账款平均余额应付账款周转天数=360÷应付账款周转率=应付账款平均余额×360÷赊购净额本期存货增加净额=销货成本+期末存货-期初存货﹙7﹚营运资本周转率=销售净额÷平均营运资本﹙8﹚

6、固定资产周转率=营业收入÷平均固定资产净值固定资产周转天数=平均固定资产净值×360÷营业收入总结：（1）仔细比较一下除存货周转率是营业成本÷资产平均余额，其他公式都是营业收入÷资产平均余额。（2）以上周转天数＝360天/周转次数，公式都是一样的（3）结论：一般来说，周转速度越快，资产的使用效率越高，则运营能力越强。三、获利能力指标（2010年计算题）（1）营业利润率＝营业利润÷营业收入×100%结论：该指标越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强（2）成本费用利润率＝利润总额÷成本费用总额×100%　　成本费用总额＝营业成本＋营业税金及附加＋销售费用＋管理费用＋财务费用

7、该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强（3）总资产报酬率＝息税前利润总额÷平均资产总额×100%　　息税前利润总额＝利润总额＋利息支出＝净利润+所得税+利息支出一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强（4）净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人的保证程度越高（5）