恩_2016私募股权市场报告

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1、ThisinformationisconfidentialandwaspreparedbyBain&Companysolelyfortheuseofourclient;itisnottobereliedonbyany3rdpartywithoutBain'spriorwrittenconsentDRAFT2016年大中华区私募股权市场报告2ThisinformationisconfidentialandwaspreparedbyBain&Companysolelyfortheuseofourclient;itisnottobereliedon

2、byany3rdpartywithoutBain'spriorwrittenconsentHKG20160426_GCPEreportPrez_CN_Final2015是大中华区私募股权市场又一个风光无限的一年，交易规模和交易数量再创历史新高--私募股权市场在过去16年已经经历了4个不同的发展阶段大于10亿美元规模的交易数量大幅增长、互联网行业、以及收购交易（特别是私有化）是主要的增长驱动因素市场环境变得更具挑战性，投资估值倍数也在稳步增长---大中华区私募基金的募资金额出现下降股市的剧烈波动导致2015年下半年投资退出大幅减少越来越多的实体

3、企业和金融服务机构投资者涉足私募投资交易中国进入“新常态”，投资者必须采取差异化战略--2016年私募交易达到2015年活跃水平的可能性较低仍然具有吸引力的领域包括：以财富和健康为导向的消费升级、部分互联网细分行业、中国制造2025、以及境外收购私募股权基金需要提升自身能力，通过对被投企业进行“战略转型”以及“绩效提升”的方式来创造价值-摘要投资募资退出全球收购交易：全球收购交易在2015年继续增长资料来源：Dealogic；Preqin3ThisinformationisconfidentialandwaspreparedbyBain&Co

4、mpanysolelyfortheuseofourclient;itisnottobereliedonbyany3rdpartywithoutBain'spriorwrittenconsentHKG20160426_GCPEreportPrez_CN_Final亚太地区概况：即便在全球市场动荡的背景下，亚太私募基金的表现依然抢眼，尤其是在投资交易方面投资交易额投资交易量退出交易额退出交易量投资交易金额攀至历史新高退出交易金额保持强劲募资规模回到历史平均水平注：三个图中不包括房地产和基础设施基金资料来源：亚洲创业投资期刊；Preqin4Thisi

5、nformationisconfidentialandwaspreparedbyBain&Companysolelyfortheuseofourclient;itisnottobereliedonbyany3rdpartywithoutBain'spriorwrittenconsentHKG20160426_GCPEreportPrez_CN_Final大中华区私募股权市场周期：在过去16年，中国私募股权市场已经经历了4个不同的发展阶段资料来源：亚洲创业投资期刊；(*)不包括房地产和基础设施基金5Thisinformationisconfide

6、ntialandwaspreparedbyBain&Companysolelyfortheuseofourclient;itisnottobereliedonbyany3rdpartywithoutBain'spriorwrittenconsentHKG20160426_GCPEreportPrez_CN_Final投资交易：2015是大中华区私募股权市场又一个风光无限的一年，交易金额同比去年增长了56%56%154%资料来源：亚洲创业投资期刊；(*)不包括房地产和基础设施基金6Thisinformationisconfidentialandw

7、aspreparedbyBain&Companysolelyfortheuseofourclient;itisnottobereliedonbyany3rdpartywithoutBain'spriorwrittenconsentHKG20160426_GCPEreportPrez_CN_Final投资交易：金额超过10亿美元的交易数量大幅增长，因此平均交易金额明显高于历史平均水平投资交易数量，按规模划分大中华区投资交易量，按规模划分*020406080100%1011121314153283812362553874884422714136%1

8、36%92%268%101%22%28%15vs.10-14(平均)>10亿美元交易数量050100$150M10111213141572829459