2019私募报告：私募股权投资基金.docx

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1、权威数据｜2019私募报告：私募股权投资基金来源：中国基金业协会一、管理人发展情况1.1管理人数量及规模增速下降2018年私募股权投资基金[1]管理人[2]数量及管理规模增速下降。截至2018年末，协会已登记私募股权投资基金管理人(以下简称“私募股权基金管理人”)14683家，同比增长13.36%，增速下降22.43个百分点；管理基金规模8.99万亿元，同比增长24.13%，增速下降24.86个百分点。上述情况反映出宏观经济下行压力下社会预期的不足，募资难和税收优惠落地难等进一步降低了管理人和投资人的信心；自律管理体系日趋完善，扶优限劣政策导向下机构出清效果显现。大部分管理人所管理的基金数量集

2、中在4只及以下。截至2018年末，管理基金只数在4只及以下的管理人13097家，合计占比89.20%，比2017年有所下降。管理基金在5只及以上的管理人1586家，数量占比10.80%，同比增长1.45%。大规模管理人数量在提升。截至2018年末，已登记私募股权基金管理人中，管理规模在0.5亿元以下和1亿-10亿元之间的，数量合计占比76.72%，同比上升0.56%；管理规模在100亿元以上的，数量占比1.30%，同比增长0.14%。1.2管理人股权性质及控股类型情况按照管理人股权中外性质划分，私募股权基金管理人可以分为内资企业、中外合资企业和外商独资企业。截至2018年末，已登记私募股权基金

3、管理人中，内资企业14461家，占比98.49%；中外合资企业88家，占0.60%；外商独资企业134家，占0.91%。管理基金规模方面，内资企业管理规模8.66万亿元，占比96.38%；中外合资企业管理规模0.14万亿元，占比1.55%；外商独资企业管理规模0.19万亿元，占比2.07%。2018年内资管理人管理基金数量和规模分布情况与2017年相比变化不大，但平均管理规模较2017年增长10.52%。目前，私募股权基金管理人的经济成分以民营为主。从不同控股主体背景的机构数量上看，截至2018年末，已登记的私募股权基金管理人以自然人及其所控制民营企业控股为主，数量为11673家，数量占比较2

4、017年末增长1.12个百分点。在其他控股主体中，国有控股1735家，占11.82%，社团集体控股68家，占比0.46%，外商控股236家，占比为1.61%。还有部分管理人控股主体性质不明或无控股主体。从管理基金规模来看，自然人及其所控制民营企业控股的管理人管理规模4.45万亿元，占行业总规模的近一半，较2017年略下降0.60%；在其他控股主体中，国有控股管理人管理各类基金规模较大，达2.99万亿元，占比33.29%，较2017年末增长1.86%。从平均管理规模来看，截至2018年末，民营背景管理人平均管理规模3.82亿元，国有背景管理人平均管理规模17.24亿元，社团集体控股管理人平均管理

5、规模12.4亿元，外商控股管理规模13.98亿元。民营背景管理人数量较多，但平均管理规模较小，仅3.82亿元，与国有、社团集体、外商等控股主体的管理规模差距较大。随着行业进入加速整合阶段，社会资本将越来越向头部机构集中。1.3管理人区域分布情况私募基金管理人选择工商注册地址，通常综合考虑当地的经济发展程度、税收优惠政策、人才集中度、交通便利程度等。截至2018年末，已登记私募股权基金管理人中，注册地在北京、上海、深圳、浙江（除宁波）、江苏、广东（除深圳），数量合计占比71.76%。其中，北京、上海、深圳私募股权基金管理人注册数量位列全国前三，分别为2808家、2349家、2461家，管理人数量

6、合计占比51.88%，管理基金规模合计占比为55.05%，管理基金数量合计占比56.24%。备注：[1]本报告中，私募股权投资基金作为更上位的概念使用，与私募证券投资基金相对应，采用了更广义的内涵，其中除了包含并购基金、上市公司定增基金、房地产基金、基础设施基金以及其他私募股权投资类基金外，还明确把创业投资基金包括在内，这样，各种细分种类私募股权投资基金的数据统计仍然与目前协会AMBERS系统统计口径范围保持一致。[2]私募股权投资基金管理人：指主要运作协会已备案的创业投资基金、并购投资基金等私募股权投资类基金，以及相应FOF的管理人。统计范围覆盖协会登记的私募股权、创业投资基金管理人。如无特

7、别说明，含未在AMBERS系统中确定自身机构类型但在原备案系统中主要业务类型为私募股权创业投资基金的管理人。二、私募股权投资基金产品1、行业发展规模总体情况我国私募股权投资基金数量及规模持续增长,但增速放缓[1]。协会备案统计数据显示，截至2018年末，已备案私募股权基金33683只，较2017年末增加7484只，同比增长28.57%，增速下降32.37个百分点；基金规模8.71万亿元，较2017