《金融工程讲义》ppt课件

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1、《金融工程》中南财经政法大学新华金融保险学院张金林博士教授2005年9月武汉教学安排上课内容1－8讲时间安排：教学8周。（8周授课、1周座谈）成绩：作业30％、期末70％。参考书目1.《金融工程学》格利茨著唐旭译2.《金融工程原理》宋蓬明著清华大学出版社3.《金融工程学》陈松南著复旦大学出版社4.《金融工程》郑振龙主编5.《全球资产与负债管理建模》津巴等著约翰马歇尔等，1998,《金融工程》,清华大学出版社.JohnHull,Option,2000,FuturesandOtherDerivatives,PrenticeHall,4thed.Jo

2、hnHull,2002,FundamentalsofFuturesandOptionsMarkets,PrenticeHall,4thed.TerryJ.Watsham,1998,FuturesandOptionsinRiskManagement,ThomsonLearning,2nded.罗伯特C默顿等，2001,《金融工程案例》,东北财经大学出版社.主要内容金融工程－－概念与技术金融工程－－理论与实体工具金融工程－－模型与应用金融工程－－概念金融工程金融风险管理金融产品与策略金融工程（思想、技术－－方案、产品）金融工程－－技术无风险套利、均

3、衡分析技术金融工程的基本思想与核心技术组合、分解技术金融工程的基本方法和手段金融工程－－理论与方法金融资产定价理论价值（现金流定价法）投资组合原理CAPM原理B-S期权定价BAPM原理金融风险计量：均值-方差模型及其扩展模型缺口模型久期模型VAR模型资产负债管理模型金融工程－－实体工具及策略衍生证券及其风险收益特性分析远期、期货、期权、互换金融策略及产品的开发金融策略与产品开发的基本流程调查－分析－诊断－策划－策略（或产品）金融工程应用：案例分析中国证券市场有效性问题中国银行信贷资产证券化问题利率及其衍生产品：理论模型与应用信用风险管理模型应用

4、资产负债管理模型及其应用中国国有股权流通问题金融工程：学科演绎与研究方法.ppt第一讲现代金融:学科演绎与研究方法第二讲金融工程概述一、金融工程概述1.金融工程定义2.金融工程与金融学科发展3.金融工程基本组成4.金融工程与金融效率5.金融工程与金融风险管理二、中国金融工程发展条件和障碍1.金融市场发展状况（基础条件)2.金融市场需求与供给(动力机制）3.金融人才储备状况（传导机制）一、金融工程概述1.金融工程定义2.金融工程与金融学科发展3.金融工程基本要素4.金融工程与金融效率5.金融工程与金融风险管理1.金融工程内涵（定义）金融工程(Fi

5、nancialEngineering)起初零星地出现在有关文献中，如动态套期保值策略——组合保险的创始人李兰德和鲁宾斯坦。但直到20世纪80年代后几年才开始讨论“金融工程新科学”。1988年，美国金融学教授费纳蒂(Finnerty)首次给出了金融工程的正式定义，即“金融工程包括新型金融工具与方法的设计、开发与实施以及为金融问题提供创造性的解决办法.金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定Ｐ／L(PriceList)性的新

6、的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。金融工程应用于三大领域：一是新型金融工具的设计与开发；二是新型金融手段和设施的开发。其目的是为了降低交易成本，提高运作效率，挖掘盈利潜力和规避金融管制；三是为了解决某些金融问题，或实现特定财务经营目标制定出创造性的解决方案。由金融工程定义可见：金融工程与金融创新关系密切金融基本理论与技术创新创新思维法规制度财务知识2.金融工程与金融学科的发展金融学科的发展历程:描述型金融学分析型金融学金

7、融工程学金融行为学定性分析定性分析+定量分析创造性+工程化金融学+行为学金融伦理(可持续发展)金融技术含量金融心理/习惯附1.金融工程与现代金融学的发展现代金融学的基本结构框架附2.金融工程的数学基础金融数学部分的结构框架附3.微观金融学的发展简史3.金融工程的基本要素（1）－－金融工程的基本组件以及衍生方式金融工程的组件是各种现有的金融工具和金融手段。基本金融工具：传统的金融产品（如股票、债券）及其衍生金融工具（如远期、期货、调期、期权等）。如果把基本金融工具比作建筑房屋用的基础材料的活，那么各种新型金融产品就是这些简单基础材料组建的楼房和大

8、厦。不同的结构组合就会形成结构造型不同的高楼大厦。目前金融创新产品已达３２００多种，名义价值达１８万亿美元。目前已成熟的金融产品大体可分为股权类、债务