信用风险管理实践

《信用风险管理实践》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、信用风险管理实务一、什么是信用？信用（CREDIT）概念：以偿还为条件的价值运动的特殊方式。特点一：只体现在有价值交换的条件下；特点二：价值交换的一方对另一方存在滞后性。信用的表象反映是价值交换一方的偿付能力和偿付意愿。西方人在经济交往中更关注价值交换方的偿付能力。中国人在经济交往中更关注价值交换方的偿付意愿。在金融融资、贷款、投资、贸易赊销、经济合作、服务中，信用无处不在。授予价值偿还价值后期偿还前期授予AB二、什么是信用风险是信用交易行为出现的经济损失。是价值交换滞后的一方未按照承诺履行价值回报。信用风险体现在价值回报的灭失或价值回报的缺损。信用风险在经

2、济交往频繁的金融、投资和贸易活动中普遍存在。前期授予后期偿还授予价值偿还价值理解信用风险管理1、信用风险管理是一个要求有独立监督的多层次的工作流程，它需要持续沟通、准确判断，并对专门产品及市场有丰富的认知2、信用风险管理既是对出现坏帐可能的掌控又是对盈利机会的把握，核心是“风险与收益的平衡”3、把握客户的偿付能力是信用风险管理的核心4、难以实施风险定价决定了信用风险管理的空间有限信用风险管理的传统方法1、贷款审查的标准化依据一定的程序和指标考察借款人的信用状况以避免可能发生的信用风险2、贷款对象分散化行业分散（负相关）信用风险管理的完整模式一、信用风险控制，

3、最小化整体风险头寸1、规避信用风险（放弃）2、降低信用风险（预防损失、损失控制、多样化）二、信用风险融资1、转移信用风险（保险、对冲、其他合约化风险转移）2、留存信用风险三、内部风险抑制1、分散化经营（不把所有鸡蛋放在一个篮子里）2、信息投入（对期望损失进行更理想的预测）信用风险管理的两个方面主体信用评级违约概率债项信用评级违约损失率信用风险管理的三个层次1、单笔资产的风险识别与计量2、构建基于客户评级体系和贷款风险分类体系的两维风险管理结构3、对若干单笔资产的集合构成的整体资产进行组合管理信用风险分析方法宏观信贷因素行业风险因素与借款人相关的企业风险利用从

4、行业风险和企业风险分析中获得的认知进行财务报表和现金流分析交易风险分析宏观因素国家及全球性的经济周期国家的竞争优势国家的经济和法律制度以及所对应的普遍经济和商业条件、表现和趋势税收、关税、外汇管制、利率等，公司法和合同法等竞争、价格、生产和环境保护监管措施行业风险分析行业成熟度（新兴、成长、成熟和衰落）竞争程度（分散和集中）竞争替代品（转换成本）成本结构（经营杠杆随产业链的下移而提高）周期性（高潮、收缩、低谷和扩张）进入壁垒监管环境企业风险分析一般企业风险（行业风险，企业成熟度）与资产转换周期直接相关的风险供给（集中度，可得性，价格特征）生产（一贯性，科技，

5、固定资产）销售（产品重要性、多样化、差异化，竞争地位，客户基础，需求特征，价格特征）分销（控制，灵活性）管理层（品行，能力，经验，纵深度，记录)尽职调查能充分揭示财务风险或危机分析企业盈利能力、现金流，预测企业未来前景了解资产负债、内部控制、经营管理的真实情况，是投资及整合方案设计、交易谈判、投资决策不可或缺的基础判断投资是否符合战略目标及投资原则得出企业的主体信用评级，判断企业的违约概率得出企业的债项信用评级，判断企业的违约损失率尽职调查1.尽职调查又称谨慎性调查，是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标企业一切与本次投资有关的事

6、项进行现场调查、资料分析的一系列活动。2.尽职调查是对授信项目风险控制、财务、技术、市场、行业等方面的初审分析进行可行性调查3.确定企业风险点和潜在致命缺陷，制定风险定价方案和担保方案,是尽职调查的目的.4.尽职调查是对企业信用评级和财务报表预测的基础致命的缺陷核心人员的流失或即将流失主要客户最近流失或即将流失即将来临的财务危机，包括：无法收回的应收账款无法转嫁给客户的成本增加高昂的环境治理成本设备落后，昂贵的更新成本质量责任估计不足诉讼……外部的致命缺陷内部的致命缺陷市场上未来需求的变化生产方式的技术变化消费者/客户购买习惯的变化政府管制税收变化竞争可能加

7、剧……尽职调查的基本原则独立性原则项目经理A、B制，确保独立性。保持客观态度。谨慎性原则调查过程的谨慎。计划、工作底稿及报告的复核。全面性原则财务调查要涵盖企业有关财务管理和会计核算的全面内容。重要性原则针对不同行业、不同企业要依照风险水平重点调查尽职调查的程序从目标企业的财务与会计问题入手,对其所在行业、企业所有者、历史沿革、人力资源、营销与销售、研究与开发、生产与服务、采购、法律与监管、税收、管理信息系统等进行研究通过挖掘企业财务因素,提升对企业非财务因素的把握通过对企业财务因素和非财务因素的综合评判,发现企业的风险点和潜在致命缺陷尽职调查内容会计主体概

8、况财务组织薪酬、税费及会计政策会计报表（损益表、资产