金融学课件第九章货币供给

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1、第八章货币供给第一节货币供给及其理论第二节货币供给的形成机制第三节货币供给的运行机制第四节货币供给的决定机制第五节货币供给的调控机制第六节货币供给与相关经济范畴的联系第一节货币供给及其理论一、货币供给和货币供给理论的主要内容二、现代银行制度下货币供给的特点三、货币供给是内生变量还是外生变量至下节货币供应是指中央银行和商业银行向流通中投入投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为,是银行系统向经济中注入货币的过程。它由包括中央银行在内的金融机构供给的存款货币和现金货币两部分构成。一、货币供给和货币供给理论的主要内容1.货币供给的涵义几点说明：◆

2、必须进一步弄清货币供给的定义和包含的内容。◆货币供给是一个现实的存量概念。而货币需要量毕竟是一个预测量。◆具有重要研究价值的是合理的货币供给量。◆货币供给量首先是一个外生变量,同时又是一个内生变量。2、货币供给量(moneyaggregate)货币供应量指一国各经济主体所持有的现金（通货）与存款的总和，即可用于各种交易的货币总量。它是一个存量概念。现金与存款共同构成社会的货币供应量。其中，现金由中央银行供给，存款由商业银行供给。●货币供给量是货币供给过程的结果,其源头是中央银行初始供给的基础货币,经过存款货币银行的业务活动可以出现数倍的货币

3、扩张.（1）货币供给的定义；（2）货币供给的形成和传导轨迹，中央银行与商业银行之间资产负债的账户关系，以及派生存款的形成；（3）货币供给的三个要素，即基础货币、货币乘数和货币供给量以及货币供给量的决定；（4）不同经济模式下中央银行调控货币供给量的可能程度及其操作。(5)货币供给主要研究由谁来提供货币、提供什么货币、怎样提供货币和提供多少货币等问题,从而引出了货币供给的主体、货币的口径与层次、货币供给机制、货币供给的控制等诸多理论与实际问题。3、货币供给理论的主要内容二、现代银行制度下货币供给的特点◆货币供给形成的主体是中央银行和商业银行,两

4、个主体各自创造相应的货币。◆银行系统供给货币的过程必须具备三个基本条件。◆货币供给的形成主要有两个环节；一是由中央银行源头的货币供给；二是商业银行的存款货币创造。至下节五、货币供给是内生变量还是外生变量争论的实质：货币供给的可控性问题争论的政策意义：货币政策的有效性货币供给是内生变量：没有可控性，货币政策可能无效。货币供给是外生变量：具有可控性，货币政策是有效的。至下节我国1995-2002年M0计划指标与实际结果比较至下节1995-2002年M1计划指标与实际结果比较1995-2002年M2计划指标与实际结果比较第二节货币

5、供给的形成机制一、货币出自银行二、出自银行的货币都是信用货币三、流通中的货币主要由银行贷款渠道注入四、对“贷款引出存款”质疑的解析至下节个人手持的货币最终只可能来源于银行和金融机构。一、货币出自银行1、个人手持货币的来源2、社会各单位手持货币的来源社会各单位的货币最终就只有一个来源——银行，从而全部流通中的货币也就只有一个出口——银行。对个人和社会各单位货币收入来源的分析说明，现实生活中的货币都出自银行。财政、企业单位、机关团体以及个人等只是货币的运用者，不得发行货币，货币只能由银行发行又不断回归银行，所以，银行是整个货币流通的中心环节。

6、二、出自银行的货币都是信用货币1.银行的负债和货币从广义上讲，在信用经济条件下，现实流通中的各种形态的货币都是信用货币。因为它们无不体现为银行的负债，即体现着信用关系。2.银行负债的表现形式现金。在我国谓之“现钞”，实质上它是银行的一种负债，债权人是现金持有者（个人和单位）；债务人是发行现金的人——央行。这种负债的特点：不需要偿还。各种存款。不管其流动程度和使用方向如何，都是银行对存款者的负债。银行自有资金。它包括国家财政历年拨给的信贷基金（1984年我国银行统管企业流动资金以来，财政已停止拨付这项基金）和银行历年留用的利润积累两大部分。这

7、是银行对国家的负债。银行结算中的资金。它是银行对在收付双方清算时因时间差所造成的货币资金的暂时利用。显然，这应视作一种负债关系。三、流通中的货币主要由银行贷款渠道注入中国所有银行的资产负债表汇总及简化表资金来源（负债）甲资金运用（资产）乙A1各项存款L1各项贷款A2银行自有资金L2金银库存占款其中：当年结益L3外汇库存占款A3流通中货币L4上缴财政款A4其他L5财政透支合计合计根据资金平衡表原理，有如下公式：A1+A2+A3+A4=L1+L2+L3+L4+L5（1）资金运用（资产）不增加，资金来源（负债）不会增加。因为增加信贷资金来源，至

8、少要构成信贷资金来源的某一项资金增加。（2）资金运用（资产）发生变动，资金来源（负债）会相应变动。根据以上分析，再将原有的资产负债表加以简化，即可得出“贷款=存款+