货币金融学9货币供给

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1、第九章货币供给第一节货币供给概述货币层次是指各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，以金融资产流动性的大小作为标准，并根据自身政策目的的特点和需要，划分了货币层次。粗略的分类为：M0：现金流通量；M1：M0+各种活期存款；M2：M1+各种定期存款。货币层次的划分有利于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政策操作。西方通常货币层次分四个层次M1=流通中现金+商业银行的活期存款；M2=M1+商业银行的定期存款和储蓄存款；M3=M2+其他金融机构的定期存款和储蓄存款；M4=M3+其他短期流动资产（如国库券，银行及商业承兑汇票，人寿保险单

2、等）。国际货币基金组织的货币划分M0=流通与银行体系外的现金通货；M1=M0+商业银行活期存款+邮政汇划资金+国库接受的私人活期存款；M2=M1+储蓄存款+定期存款+政府短期债券。中国的货币层次分为四个层次M0=流通中现金；M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部分存款+个人持有信用卡类存款，其中：企业活期存款=企业存款-单位定期存款-自筹基建存款；M2=M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+外币存款+信托类存款+证券公司客户保障金；M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单M1是狭义货币，M2是广义货币。

3、中国现金单列层次原因与西方国家相比，中国的信用制度还不够发达，现金在狭义货币供应量M1中占30%以上，流通中现金的数量对中国消费品市场和零售物价的影响很大，现金的过度发行会造成物价上涨。货币层次的控制重点西方国家以M2为控制重点；M1=流通中现金+商业银行的活期存款；M2=M1+商业银行的定期存款和储蓄存款。中国主张以M0、M1作为控制重点。M0=流通中现金；M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部分存款+个人持有信用卡类存款其中：企业活期存款=企业存款-单位定期存款-自筹基建存款。货币供给的相关概念（1）货币供给形成

4、的主体是中央银行和商业银行（包括接受活期存款的金融机构），即存款货币银行系统。（2）两个主体各自创造相应的货币：中央银行创造现金，商业银行创造存款货币。货币供给的相关概念(3）银行系统供给货币的过程必须具备三个基本条件：一是实行完全的信用货币流通；二是实行比例存款准备金制度；三是广泛采用非现金货币结算方式。在这三个条件下，货币供给的过程可分为两个环节：一是由中央银行提供的基础货币；二是商业银行创造的存款货币。货币供给和货币供给量的定义货币供给量是指银行体系以外的企业、个人及外国所握有的通货及其他随时可自由支用的存款货币二者的总和

5、。货币供给是指经济主体创造货币供给量并把它投入流通的过程，即中央银行和商业银行向流通中投入、扩张或收缩货币量的行为和过程。货币供给量某一时点的货币供给量，由流通中的现金与存款货币所构成，两者分别为中央银行和商业银行的货币性负债，流通中的现金量的多少由中央银行的资产业务以及社会的现金偏好所决定，而存款货币量的多少则由商业银行持有的准备金及社会公众的资产选择行为来决定。货币供给量一定时期的货币供给量是由中央银行，商业银行及社会公众等三个部门共同决定的。如果货币乘数的变动能预测，且其值的变动比较稳定时，中央银行就可以藉控制基础货币的各

6、种措施，适度地创造或消灭基础货币量，以调整和控制货币供给量，适应经济运转的正常需要，实现其货币政策目标。货币供应量的内生性与外生性内生变量，又叫非政策性变量。它是指在经济机制内部由纯粹的经济因素所决定的变量，不为政策所左右；外生变量，又称政策性变量，它指在经济机制中易受外部因素影响，由经济因素所确定的变量。货币供给量既是外生变量，又是内生变量。货币是如何进入流通的财政渠道国家发行国债，最终由央行买进，新货币进入社会。财政偿还国债后这些货币归还央行。货币渠道央行给商行贷款，商行再贷给社会，新货币进入社会。贷款到期后这些货币归还央行

7、。国家储备央行购进外汇或储备物资，新货币进入社会。储备外流时这些货币归还央行（如不计差价）。我国货币收支的三大系统我国货币收支的三大系统包括：以生产经营单位为主体的货币收支；以家庭个人为主体的货币收支；以财政为主体的货币收支。这三大货币收支系统以银行为中心，循环往复，既形成了它们与银行之间的关系。第二节存款货币的创造商业银行创造存款货币的前提条件一是实行完全的信用货币流通；二是实行比例存款准备金制度；三是广泛采用非现金货币结算方式。二、原始存款、派生存款和存款准备金原始存款是指商业银行吸收的、能增加其准备金的存款；派生存款是指商

8、业银行用转帐结算方式发放贷款或进行其他资产业务时所创造出来的存款。存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。派生存款假如甲有1000元存导A银行，假如我国存款准备金