金融中介课件第三章金融中介理论发展

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1、第三章金融中介理论研究进展本章主要学习的内容:※金融中介理论建立的基本背景（补充）※古典经济学和马克思主义政治经济学的思想（p63-65页）※当代的理论研究思想※理论研究中数学理论方法的应用（p72）※金融中介理论与金融市场理论的不平衡发展（补充）本章复习思考题：p742第一节金融中介理论建立的基本背景与体系比较成熟、严密的货币信用理论、货币供求理论、利率理论等相比，金融中介的理论研究尚不够系统。在西方国家相当长的经济发展历史进程中，银行一直是与西方经济制度发展变化最密切的一种金融组织。因而对金融中介的论述早有涉及，但多与货币、信用结合进行研究。20世纪50年代之后

2、，随着金融市场理论研究的繁荣，金融中介理论的研究开始相对独立的进行。。3第一节金融中介理论建立的基本背景（p66）（一）经济现实--（二）资本市场的发展（三）金融机构的表现4第二节古典经济学和马克思主义政治经济学对金融中介功能的分析（p63-65）一、古典经济学Classicaleconomics关于银行功能问题的研究“信用媒介”理论；“信用创造”理论（一）“信用媒介”理论（刘jie敖：《国外货币金融学说》，中国展望出版社，1983）创始于18世纪中后期，盛行于19世纪的前半期，这个时期正处在资本主义发展的上升阶段。其主要代表人有亚当·斯密、大卫·李嘉图、约翰·穆勒

3、等。5亚当·斯密(AdamsSmith,wasaScottishmoralphilosopherandapioneerofpoliticaleconomy.OneofthekeyfiguresoftheScottishEnlightenment),1776《国民财富的性质和原因的研究》ANINQUIRYINTOTHENATUREANDCAUSESOFTHEWEALTHOFNATIONS，简称为《国富论》（THEWEALTHOFNATION）李嘉图DavidRicardo1817年《政治经济学及赋税原理》约翰·穆勒JohnMuller1848年《政治经济学原理——及其

4、在社会哲学上的若干应用》主要观点是：银行的功能是充当信用媒介，且贷款业务受制于存款；在吸收存款和发放贷款中银行发挥了再分配社会资本的作用。619世纪70年代以后，当资本主义进入垄断阶段以后，银行信用得到迅速发展，此时的银行已不仅是简单的信用媒介、再分配社会资本，还发挥了推动资本主义经济发展的作用。因此，“信用媒介”学说逐渐趋于衰落，其理论上的主导地位被“信用创造”理论所替代。7（二）“信用创造”说18世纪初的苏格兰人约翰劳（J.Law)19世纪末的麦克鲁德HenryDunningMacleod(1821-1902)1872年《信用的理论》TheTheoryofCre

5、dit20世纪的熊彼特JOSEPHSCHUMPETER1912年《经济发展理论》（第三章　信贷与资本信贷的性质及其作用-）补充发展。主要观点：银行的功能是为社会创造信用。银行能超过所吸收的存款发放贷款，也能先行放贷，创造出存款，贷款决定存款；银行通过信用创造，为社会创出新的资本，推动国民经济的发展。8二、马克思、列宁政治经济学研究思想(p65)马克思在《资本论》中，以其所处的资本主义发展初期阶段作为研究背景，深刻阐述了货币、信用以及作为货币流通和信用活动主体的银行在经济发展中的作用。马克思认为银行对利润率的平均化或这个平均化运动起中介作用，“银行一方面代表货币资本的

6、集中即贷出者的集中，另一方面也代表借入者的集中”，银行是“资本主义生产方式最精巧、最发达的产物”列宁（1916）在《帝国主义是资本主义的最高阶段》中提出“随着银行业的发展及其集中于少数机构，银行就由简单的中介人变成万能的垄断者，几乎所有的资本家和小业主的全部贷币资本，以及本国和许多国家的大部分生产资料和原料来源都处在他们支配之下。无数简单的中介人变为少数的垄断者”9三、金融理论研究在银行经营管理上的扩展(补充)19世纪后期，由于银行在经济发展中发挥着越来越重要的作用，在理论研究领域开始出现对银行经营管理问题的具体研究初期主要是以单个银行为研究对象，论述银行和存款机构

7、存款负债等相关问题，代表性文献是英国艾吉沃斯（Edgeworth，1888年）“银行学中的数学理论”（TheMathematicalTheoryofBanking）。艾吉沃斯首次用数量分析方法分析了部分准备制度和银行的流动性管理，推断出在储备持有中有规模经济存在的结论。这一研究成果以及所使用的数量研究方法为20世纪中后期建立并发展的各种金融理论奠定了重要研究基础。10第三节当代的理论研究思想一、对当代金融中介理论研究产生过冲击的主要思想（补充）50年代以后：*阿罗-德布鲁（一般均衡模型中银行的地位）的“银行无用”论；*默顿和博迪的“银行消亡”论。--二、当代金融