公伟可关于私募股权投资基金PE运作法律实务培训

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1、私募股权投资基金（PE）及投资流程中国南京江东北路399号北楼六层(210036)公伟可律师：13522589536TEL：（8625）86976899FAX:(8625)86976811君泽君简介君泽君律师事务所（“君泽君”）于1995年创立，总部位于北京。君泽君在全国7个城市设有办公室，现有60多名合伙人及300多名执业律师,他们绝大多数都毕业于国内外著名的学校，拥有良好的教育背景；许多律师还具有立法机构、司法机关、行政部门以及金融、证券、信托、股权投资、企业和高等院校、研究机构等工作阅历；多名律

2、师曾参与国家重要法律、法规、部门规章以及行业、领域行业规则的论证、起草和修订工作。君泽君多年来始终专注于中国金融及资本市场的制度创新、业务创新、产品创新。君泽君的精英律师团队在金融机构设立、改组和重组，结构性融资，金融产品创新特别是信托产品、金融衍生品及其他创新金融产品的研发设计方面处于中国市场的最领先地位；君泽君律师在证券发行和上市、私募股权投资、产业整合及并购、外商直接投资和并购、基础设施及公用事业、保险资产管理及运营、不良资产处理、医疗健康产业整合、房地产等领域的法律服务中居于国内领先地位。北京

3、市君泽君（南京）律师事务所北京市君泽君（南京）律师事务所公伟可律师，北京市君泽君（南京）律师事务所执业律师。公律师主要从事与公司和资本市场有关的法律事务，在私募股权投资领域、VC/PE基金的募集及投资等领域具有丰富的实战经验。执业方向及领域重点关注私募股权投资、股权纠纷、融资担保、知识产权保护等相关领域服务客户银行机构：北京银行、平安银行、招商银行、民生银行担保公司：华夏金谷、金成锦华、跃天财富、中光财富企业孵化器：赛欧创业金融类公司：和嘉投资、欧亚投资律师简介本资料涉及的法律法规以正式文件为准，涉及

4、的事实以公开披露的为准；本资料涉及的政府机构、证券市场监管者、证券交易所、公司等内容并不表明演讲者本人及其单位对这些机构的评价或倾向；未经演讲者同意，任何人不得将来自本演讲的资料作其他用途。北京市君泽君（南京）律师事务所声明投资指货币转化为资本的过程。投资可分为实物投资、资本投资和证券投资。基金从广义上说，基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。基金狭义的概念指具有特定目的和用途的资金。相关概念一、私募股权基金的初步认识公募基金公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证

5、券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。《证券投资基金法》基金指证券投资基金，主要针对二级市场。北京市君泽君（南京）律师事务所基金相关概念PE基金：主要以私募形式投资于未上市的公司股权私募基金：则主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场（多为二级市场）的基金。北京市君泽君（南京）律师事务所“PE基金”与“私募基金”区别北京市君泽君（南京）律师事务所“PE基金”与二级市场“公募基金”区别CompanyLogowww.themegalle

6、ry.com公募基金私募基金发行对象面向社会公众公开发售面向特定投资者募集方式公开发售非公开发售投资者人数较多（200人以上）较少（50人以下）投资金额≥1000元≥100万元募集规模1亿以上几千万到1亿法律约束遵守基金法律和法规的约束，接受监管部门的监管运作上相对更加灵活，收到的限制和约束较少投资标的和运作要求较严格更加灵活，可以投资衍生金融产品进行买空卖空交易风险和收益风险和收益相对较低（投资者多为风险厌恶型）风险和收益相对较高（投资者多为风险偏好型）主要特征对比北京市君泽君（南京）律师事务所私募

7、股权投资私募股权投资（PrivateEquity）在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。北京市君泽君（南京）律师事务所基金分类天使投资（AngelInvestment），是专门投资于企业种子期、初创期的一种风险投资。它的作用主要是对萌生中的中小企业提供“种子资金”。北京市君泽君（南京）律师事务所天使投资种子期初创期成长期扩张期成熟期（未上市）成熟

8、期（上市阶段）基金具体投资的阶段北京市君泽君（南京）律师事务所投资管理公司参与设立，以投资为主营业务的有限责任公司或股份有限公司。优缺点：规范但缺乏效率北京市君泽君（南京）律师事务所公司制基金优缺点由信托公司集合多个信托投资客户的资金而形成的基金（信托计划），直接或者委托其他机构进行PE投资优缺点：灵活但非实体北京市君泽君（南京）律师事务所信托制基金优缺点投资管理公司作为基金管理人，以普通合伙人身份对基金的债务承担无限责任；而其他投资者作为有限合伙人承担