《筹资分析与决策》PPT课件

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1、4.1资金需要量的预测分析4.1.1销售百分比分析法模型建立销售百分比法是根据资金各个项目与销售收入之间的依存关系，并结合销售收入的增长情况来预测计划期企业需要从外部追加筹措资金的数额的方法。运用销售百分比法预测资金需要量的具体步骤如下：（1）对资产负债表上的项目分为敏感性和非敏感性两类。（3）计算预测期企业需要追加的筹资总额。（4）计算预测期外部筹资额。（2）计算敏感性资产和负债项目占基期销售额百分比。例，海河公司2006年简易资产负债表及资金需要量的计算如图：预测资金需要量的具体操作步骤如下：（1）创建“资金预测”工作簿及新工作表“销售百分比法”；（2）在工作表中“销

2、售百分比法”中设计表格，按照设计好的表格样式编制输入公式。部分有关公式如下所示：C3=B3/C11C9=B9/C11或C9=SUM(C3:C8)C10=(C9-F9)E13=E12*C14C15=(E12-C11)*C10C16=E13*(1-C13)C17=C15-C164.1.2高低点分析法模型建立运用高低点法预测资金需要量的具体步骤是：(1)从各期产销量与相应的资金占用量的历史数据中，找出产销量最高和最低的两点；(2)根据高低两点的数据计算单位变动资金：单位变动资金=(最高点资金占用量-最低点资金占用量)/(最高产销量-最低产销量)(3)计算不变资金总额：不变资金总

3、额=高(低)点资金占用量-单位变动资金×高(低)点产销量（4）根据数学模型预测某一时期的资金需要量：y=a+bx例，某企业产销数量和资金占用数量的历史资料如图假定2005年该企业预计产量为78000件。要求用高低点法预测2005年的资金占用量。4.1.3散点图分析法模型散点图法是用图形来反映资金占用量与销售量二者之间的关系，从而预测资金的占用数量。做散点图时，首先应将各历史数据在图上一一标明，然后根据目测，在图上各点之间划一直线，尽量使图上各点一半位于直线之下，一半位于直线之上，再根据这条直线求出a、b的值。这种方法可以纠正某些异常的偏差，更有助于反映资金与销售额之间关系

4、的长期趋势。例，根据上例数据，绘制散点图，据此求出a、b的值。a≈900,000b=(8200000-900000)÷90000=811,100（元）4.1.4回归分析法模型回归分析法是根据y=a+bx的直线方程式，按照数学上最小平方法的原理来确定一条能正确反映自变量x和因变量y之间具有误差的平方和最小的直线。这条直线就是回归直线，它的常数项a和系数b既可用公式计算，又可统计回归函数计算。这里主要介绍回归函数法。线性回归预测函数——FORECAST()功能：根据给定的数据计算或预测未来值。此预测值为基于一系列已知的x值推导出的y值。以数组或数据区域的形式给定x和y值后，返

5、回基于x的线性回归预测值。公式：FORECAST（x,known_y’s,known_x’s）公式：FORECAST（x,known_y’s,known_x’s）参数：x——需要进行预测的数据点（期次）；known_y’s——因变量数组或数据区域；known_x’s——自变量数组或数据区域。假定秋林百货公司，今年下半年资金占用量资料如图.要求预测明年1月份的资金占用量。在单元格H3中插入函数=“FORECAST（7,B3：G3,B2：G2）”结果如下:4.2筹资方式的分析模型4.2.1长期借款筹资分析建立长期借款分析模型就是利用Excel提供的筹资函数和工具，对贷款金额、

6、贷款利率、贷款期限和归还期等因素进行多种测算，在多种方案中选择一种比较合理的贷款方案。长期借款基本模型ABC公司向银行申请1000000元的工业贷款，贷款年利率为10%，借款期限为5年。要求：利用长期借款基本模型结构确定在不同的还款期，不同的还款时点下每期偿还金额。【操作过程】（1）创建“筹资模型”工作簿，并选择一个工作表，命名为“长期借款模型”。在工作表上建立其基本结构，如图：（2）建立还款时点的组合框控件，具体步骤如下：a.单击工具栏上的【视图按钮】，选择【工具栏】，在【工具栏】菜单中单击【窗体】，出现【窗体】工具栏，如图。b.单击【组合框】控件按钮，再用鼠标单击单元

7、格B6，则出现矩形的【组合框】控件，然后调整其大小及位置。c.将鼠标指针移到建立的组合框控件上，单击右键，出现快捷菜单，选择【设置控件格式】，出现【设置控件格式】对话框，选择【控制】项，如图。d.在【数据源区域】栏中填入“$D$3:$D$4”，在【单元格链接】栏中填入“$B$6”，在【下拉显示项数】栏中填入“2”，表示两种还款时点；这里【单元格链接】表示链接单元格，即组合框控件当前被选中项目的返回值（项目内部编号）存入该链接单元格。（3）建立还款方式的组合框控件，方法同上，但在【数据源区域】栏中填入“$E$3:$E$6”，在【