《现金流量构成》PPT课件(I)

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1、第二章现金流量的构成§2.1资金时间价值§2.2资金时间价值原理§2.2.1现金流量§2.2.2现金流量的构成本章内容:资金随着时间的推移，会产生价值的变化——增值而且，时间越长，资金的增值越多表现为：利息多了、利润多了等等计量增值的方法可以用：①总利息或利润的多少来计量，②用单位本金的利息或利润的多少来计量—利率当然，反时间方向来认识这一现象，就是——将来时间上的一笔数额的资金，在现在看来是不值那么多的！第一节资金时间价值的概念资金是具有时间价值的，即资金能随时间的推延会产生增值。（引例）1.资金的特点：2.影响增值的

2、因素主要包括：①资金数量和投入的时间；②建设周期或使用年限；③经济效益高低；④资金使用代价的计算方式及利率高低等。资金的时间价值----资金在扩大再生产及其循环周转中，随着时间变化而产生的资金增殖或经济效益。3、资金时间价值的概念注意点：①资金增殖的两个基本条件是：②现实生活中，资金的时间价值表现在两个方面：一是，通过直接投资，从生产过程中获得收益或效益。如，直接投资兴办企业等等二是，通过间接投资，出让资金的使用权来获得利息和收益。如存入银行、放贷等等一是，货币作为资本或资金参加社会周转二是，要经历一定的时间③资金增殖的

3、过程：资金G商品W生产过程资金G‘交换过程明显：①G'>G,G'=G+△G②△G是在生产中产生的，是劳动者创造的。不是货币自身的产物。所以说资金增殖的实质是劳动者在生产过程中创造了剩余价值。③资金的增殖是复利形式的，即上期的增殖（利润）同样可以在下一个周转中产生收益。△G在下次周转中同样也会产生收益！资金增值的特点：是复利性的、是时间的连续函数1.现金流量的概念现金流量：对于一个特定的经济系统，在各个时间点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。流入系统的资金称为现金流入，流出系统的资金称为现金流出。第二节资金的时间

4、价值原理一、现金流量与现金流量图注意：①在技术经济分析中，要把评价的项目视为一个独立的经济系统，以确定一个分析和考察的立场和范围。②现金流出、流入和净现金流量t时点的现金流出记为：COt（Cashoutflow）现金流入记为：CIt（Cashinflow）净现金流量记为：NCFt（Netcashflow）现金流量的正负。通常规定，现金流入为正值，现金流出为负值。③现金流量的标记方法：012345……nt2.现金流量图的绘制现金流量图是表示项目系统在整个寿命周期内各时间点的现金流入和现金流出状况的一种图示。①现金流量图的构

5、成：横轴（代表时间）时点（代表时间单位）纵向箭线（代表现金流量的性质）金额（代表现金流量的大小）②绘制方法（第一步，绘制时间坐标；第二步绘制现金流量箭线）金额金额⑴横坐标代表时间，时间单位可根据需要取年、季、月、周、日、时、分、秒等，且时间间隔相等。是计息期，不是年度！③现金流量图的说明：⑵各横坐标点上的纵向箭线是该计算周期期末的现金流量值。箭线的长度，示意即可，不必按比例绘制。⑶原点：时间坐标的原点通常取在建设期开始的时点，分析计算的起始时间一般都规定在时间坐标的原点。3.举例：企业向银行贷款100万，利率10%，五年

6、后还本付息161万，请分别绘制企业和银行的现金流量图。⑷为了统一绘制方法和便于比较，通常规定投资发生在各时期的期初，而销售收入、经营成本、利润、税金等，则发生在各个时期的期末，回收固定资产净残值与回收流动资金在项目经济寿命周期终了时发生。⑸第t时点，既表示是第t期末，也表示是第t+1期初。⑹现金流量图可以分解或叠加，以便于计算。二、现金流量的构成1、投资广义：人们有目的的经济行为。狭义：人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。建安工程设备购置费工程建设其他费用项目总投资固定资产投资方向调节税预

7、备费建设期借款利息流动资金2、费用和成本概念及构成：费用：泛指企业在生产经营活动中发生的各项耗费。成本：指生产商品和提供劳务所发生的费用。技术经济分析中，侧重于对现金流量的考察分析，一般不严格区分成本和费用。总成本费用按照经济用途和核算层次可以分为以下几项：直接费用制造费用期间费用（销售费用、管理费用、财务费用）技术经济分析中的成本费用包括：①外购原材料②外购燃料、动力③工资及福利费④折旧费⑤摊销费⑥利息支出⑦修理费⑧其他费用（剩下的制造费用、剩下的销售费用、剩下的管理费用）※成本费用中的折旧和摊销企业计提折旧的方法1、

8、一般折旧法（1）年限平均法（直线折旧法）年折旧额=年折旧率=×100%=固定资产原值—固定资产残值折旧年限年折旧额固定资产原值1—预计残值率折旧年限（2）工作量法单位工作量折旧额=年折旧额=单位工作量折旧额×年实际完成工作量2、加速折旧法（1）年数总和法年折旧率=×100%年折旧额=（固定资产原值—固定资产残值）×当