盈利模式学习课件第12期（《企业管理》杂志2014-08）

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1、盈利模式盈利模式ProfitModelProfitModel研究盈利模式，眼睛就要紧盯着现金流。我们从“生意”的视角来看看海海尔认为2005年的一天，张瑞敏收到市融资活动之现金流量尔的现金流管理吧。投资活动／回报／税项之现金流量没有现金流支场终端员工的一封信，大致是说某（单位：亿元）经营活动之现金流量20持的利润就不品牌因为给国美放资信，而使得销18算利润，这样量大增，海尔很是被动，希望张瑞1614的利润没有任敏改变“现款现货”的原则。张瑞12何意义，更为敏看了后，立即批示：什么都可以108可怕的是还给变，就是这个原则不可变。6没有现金流支持的利润你提供了一个张瑞敏一直认为：没有现金流4

2、2虚假的信息。的报表是一张无效的报表，赊出去0200020102011（单位：年）海尔的现的产品往往成为呆死帐，这样的销不算利润图1海尔电器2009-2011年度经营、投资、融资之现金流量示意图金流趋向价值售，不要也罢。观让它的营销两年后，那个放账期和资信的配合，以此推动“产消合一”；同时，系统一致倡导“现款现货”或者“个品牌因为现金流断裂，被迫退出国■文/白长虹刘春华实现产销模式上的“零库存下的即性化定制”提前吸款。美，它的火热的销售，也成为了昙需即供”，营销模式上的“零距离海尔与国美、苏宁等传统的家花一现。相反的是，海尔卧薪尝胆，20世纪90年代，著名投资家威性的。售利润目前整体呈现

3、下滑趋势，据下的虚实网结合”，经营模式上的电连锁店的现金流博弈就很好地说抓品牌，树形象，推新品，提技术，和财务教育家罗伯特·清崎发明了营运资金周转天数往往代表了不完全数据统计显示，年销售净利“人单合一管理”等。明了海尔是如何捍卫自己的现金流让消费者非海尔不买，非海尔不选，一款现金流游戏“老鼠赛跑”，随企业的盈利能力。那么海尔营运资率达到5%已实属罕见，而海尔通其实，海尔就是抓住了两个端，唯上理念的。2003年国美、苏宁逼迫国美等传统连锁店不得不接受着介绍此游戏的《富爸爸穷爸爸》金周转天数达到“负的十天”意味过内部机制的科学运营做到了逐年一端是消费者的需求，一端是供应强势崛起，通过全国连锁

4、弱化家电现款现货的条件。丛书的蹿红，此游戏也迅速风靡全着什么呢？增长。商的即时配送，从而让企业和消费企业的话语权。国美、苏宁等大规海尔并没有就此罢休，而是继球。此现金流游戏通过资产负债表“负的十天”代表着企业的产青岛海尔股份有限公司财报者无缝对接，实现了和用户的零距模迅速扩张的背后是其特有的“吃续给连锁提出了更“苛刻”的条件：和收支平衡表的变化，揭示金钱运品还没发出去，相应的资金就已经显示，2011年全年，海尔总营收离，彻底消灭了库存，让企业的活供应商”的盈利模式——“类金融每年的11月份结束的时候，是新动的规律，告诉我们真正的富裕是收到，意味着有一笔巨大的正现金达736.63亿元人民币

5、，同比增长力空前迸发，资金运营周转天数锐模式”：在与消费者之间进行现金的制冷年度开始的时候，国美等连动态的，是现金流源源不断地流向流，企业的资金周转便充满活力。13.86%；归属母公司股东的净利减甚至成为负数（见图2）。交易的同时，延期3～4个月支付锁店必须签订定制合同，才可以拿你的口袋。一般来说，企业财务状况越好，润为26.90亿元人民币，同比增长1．海尔原则：现金流第一，没有现供应商货款，使账面上长期存有到海尔的冰箱和空调等货源，并交现金流对个人理财投资致富很现金净流量越多，所需筹集的资金20.09%；销售净利率为4.95%，上金流支持的利润不算利润大量浮存现金，并形成“规模扩一定货

6、款作为保证，海尔的资金运重要，对一个企业来说更是关键。越少，企业经营的安全性便极大地年同期的销售净利率为4.92%；经海尔有一个原则：“没有现金张——销售规模提升带来账面浮存营周转天数再次缩减。从现金流角度看，海尔营运资提高；企业现金流量正常、充足、营活动产生的现金流净额为62.07流支持的利润就不算利润，没有利现金——占用供应商资金用于规模由于海尔品牌的美誉度和产品金周转天数达到负的十天（即CCC稳定，能支付到期的所有债务，公亿元人民币，同比增长4.2%。润支持的销售额就不算销售额。”扩张或转做他用——进一步规模扩的销售走俏，销售规模不断扩大，为－10天），而一般企业是正的司资金运作有

7、序，应变能力强，企企业现金流量总额主要由经营因为利润只是出现在损益表张提升零售渠道价值带来更多账面很多下游的销售代理商即使提前打三十天左右。我们来探讨一下这“负业资信便越高。活动、投资活动、融资活动等几项上，而损益表是权责发生制，比如浮存现金”这样一个资金体内循环款60～90天，也愿意等待货源。的十天”背后的现金流管理奥秘。可见，正现金流带来的效应多的现金流量组成，从图1可以明显我销售出去100万元，在损益表上体系。虽然厂家都很明白