建立一个评估保险公司偿付能力的国际框架

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1、偿付能力与风险资本精算通讯第四卷第三期建立一个评估保险公司偿付能力的国际框架*35偿付能力与风险资本精算通讯第四卷第三期国际精算师协会（IAA）组织的“面向全球的保险公司偿付能力评估框架”研究项目终于完成并公开发布了研究报告（以下简称《报告》）。IAA启动该研究项目的目的是协助国际保险监督官协会（IAIS）探讨制定保险公司的资本标准，为各国监管部门提供“最佳实践”（bestpractice）经验，各国监管部门可用来评估保险公司的当前财务状况并推断未来财务状况，该研究项目报告的核心内容是设定保险公司的资本要求。I

2、AA保险公司偿付能力评估工作组（ISAWP）由来自于全球范围的20名精算师志愿者组成，其中4位成员来自澳洲和亚洲，8位来自欧洲，8位来自南美洲，他们分别具备在寿险、健康险、非寿险、再保险、监管和学术研究方面的资深背景，具有广泛的代表性。该研究项目的目的体现在以下4个方面：（1）描述在定量刻画保持公司偿付能力所需要的资金额度时所应遵循的原则及采用的方法；（2）为国际保险监督官协会（IAIS）酝酿的全球风险资本监管制度提供研究基础；（3）研究计量风险以及风险相关性的最好方法；（4）注重实际风险计量和公司内部模型。I

3、AA《报告》应被作为一份有用的指导材料，而不是提供一份关于保险公司偿付能力评估的独一无二或者包罗万象的材料，报告中的内容将随着时间变化而不断发展和完善。而且，报告通过附录中提供的几个案例来揭示对原则和方法的实际运用，包括寿险、非寿险和健康险的案例研究。在完成研究项目的过程中，工作组曾就其工作在许多保险监管以及精算的相关会议上作过介绍，包括与IAIS的偿付能力和精算技术委员会、欧盟保险市场理事会、欧盟保险监督官协会、以及许多精算职业协会进行讨论和交流，获得了积极和建设性的反馈意见。总之，为了协助设计一个国际框架，

4、用于评估保险公司的偿付能力并确定相应的资本要求水平，工作组提出一系列指导性原则，分别陈述于以下各节的内容之中。1、“三支柱”方法工作组认为，采用新巴塞尔协定中的多支柱监管体系，是偿付能力监管的国际框架能够成功实施的关键。研究报告中的结论与新巴塞尔协定中的“三支柱”原则是一致的，但在每个支柱上都应考虑保险业务的特点。三支柱的构成包括：第一支柱：最低的财务要求（Minimumfinancialrequirement）第二支柱：监管评估过程(Supervisoryreviewprocess)第三支柱：维持市场秩序的措

5、施(Measurestofostermarketdiscipline)第一支柱（最低的财务要求）要求每个保险公司应该维持：（1）适当的责任准备金（保单责任）；（2）适当的资产与负债的配比；（3）最低资本要求（依据一系列构成资本的不同组成成分确定）。工作组最关心的是资本要求。工作组认为，资本的计算方法必须要能够全面地反映公司自身的风险状况。第二支柱（监管评估过程）的必要性在于，仅靠第一支柱中的一些量化评估还不足以充分反映公司的各种风险。即使对可以定量评估的风险，从确定偿付能力的角度考虑，仍然需要监管者或者指定机构

6、对其进行独立评估，尤其是对采用公司内部模型的保险公司。第二支柱的目的不仅在于确保保险公司持有足够的资本以抵御业务经营中的所有风险，更在于鼓励保险公司发展并采用更好的风险管理技术以管理其风险组合、监控及管理风险。如果某保险公司持有的资本不足以抵御其风险，该评估过程赋予监管部门对其进行干预的权力。第三支柱（维持市场秩序的措施）主要针对披露作了一些要求，以加强市场秩序。这些要求可以鼓励催生并采用保险行业的“最佳实践”（bestpractice）。在第二支柱下，需要谨慎处理和具体的职业判断，精算师可以协助监管者的工作。

7、例如，可以通过举行独立听证会来评估保险公司的负债、风险管理制度、资本要求、当前和未来财务状况等等；在第三支柱下，精算师也可以帮助设计恰当的披露内容来维护公众利益。工作组认为，在运用多支柱法对保险公司进行监管时，需要考虑保险业的特点将每一支柱专业化。借鉴应用于银行业的三支柱方法，对保险公司作类似的三支柱监管具有特殊的意义，因为：35偿付能力与风险资本精算通讯第四卷第三期（1）三支柱监管法本身的结构具有逻辑性和一致性；（2）银行与保险这两类金融部门之间具有共同点；（3）许多保险监督者隶属于混和（或综合）金融监管机构

8、，因此都熟悉“巴塞尔协定”。保险业的特性使得“三支柱法”在保险业的应用可能有以下不同之处：（1）第一支柱下，保险风险的特征以及评估技术不同；（2）第二支柱下，需要对保险公司进行多期（multi-period）评估；（3）第三支柱中，针对披露目的的相关信息的确定具有特殊性。2、原则法和规则法合理健全的原则（principles）是偿付能力的评估基础。而实施评估偿付能力时还需要依照一系列在