证券与证券市场概述

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1、主讲人:闫晓莉时间:二0一0年三月yanxiaoli004019@.com证券投资学讲义一、课程基本信息课程名称：证券投资学课程性质：通识教育选修课考核方式：考查开课专业：金融学总学时：32总学分：2二、课程目的和任务证券投资学是为全校本科生所开设的通识教育选修课，通过讲述证券及证券市场的基础知识、证券投资的基本理论及方法等内容，使学生了解包括投资理论、方法、策略、投资组合在内的知识，培养学生的投资意识和风险意识，能够掌握和应用基本的投资理论方法，为今后在社会中的学习、工作、奠定一定的理论基础。三、教学基本要

2、求（含素质教育与创新能力培养的要求）1．熟悉证券投资的基础知识。2．熟悉证券投资的指标、形态、K线、切线。3．掌握证券投资的理论、基本分析方法和技术分析方法。4．初步掌握现代证券投资理论方法。四、基本框架第一部分证券与证券市场概述（6学时）第二部分股票、债券、投资基金（10学时）第三部分证券市场运行（6学时）第四部分证券投资分析（10学时）五、前修课程、后续课程前修课程：货币银行学、金融市场学后续课程：投资学、金融工程学、金融风险管理六、教材及主要参考资料吕彦昭，陈伟.证券与期货[M].哈尔滨工程大学出版社，

3、2006.第一章证券与证券市场概述第一节证券概述一、证券的含义和基本特征（一）证券的定义证券是指记载并代表一定权益的法律凭证，用以证明持证人有权取得凭证所拥有的特定权益。广义证券和狭义证券1．商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的有价证券。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。2．货币证券是指本身能使持有人或第三人取得货币索取权的有价证券。货币证券主要汇票、支票和本票。3．资本证券是使持有人享有一定的收入请求权有价证券，它包括股票、债券、基金证券及其衍生品种如金融期货、可转换证券等。（二）证券的特征

4、证券具备两个最基本的特征：一是法律特征。二是书面特征二、证券的分类1、按证券发行主体的不同分类政府证券、金融证券、公司证券2、按证券上市与否分类上市证券与非上市证券3、按证券收益是否固定分类固定收益证券和变动收益证券4、按证券募集方式分类公募证券和私募证券5、按证券发行的地域或国家分类国内证券和国际证券三、证券的特征1、产权性2、收益性3、流动性4、风险性5、期限性6、价悖性第二节证券市场一、证券市场的概念和特征（一）证券市场的概念证券市场是指各种有价证券发行和交易的场所。（二）证券市场的特征1、供求中心2、

5、直接融资市场3、交易主体不固定4、承担风险二、证券市场的功能（一）筹集资金功能（二）市场定价功能（三）资源配置功能三、证券市场的组织架构（一）证券市场主体（二）证券市场中介组织（三）自律性组织（四）监管机构第三节证券市场的形成和发展一、证券市场的产生1、证券市场是社会化大生产和商品经济发展到一定阶段的产物。2、证券市场的形成还与股份公司相联系。3、证券市场的形成离不开信用制度的发展。1680年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界第一家正式的股票交易所，成为证券市场产生的标志。二、证券市场的发展从20世纪70年代开始，

6、证券市场出现了高度繁荣的局面，证券市场的规模更加扩大，证券交易日趋活跃。（一）证券市场发展的特点1、金融证券化2、证券交易多样化3、证券市场自由化4、证券市场国际化5、证券市场电脑化（二）证券市场的发展趋势1、证券品种不断创新和证券交易方式日新月异2、发展中国家的证券市场国际化迅速发展3、多层次的证券市场体系的建立和完善第四节世界主要证券市场概述一、美国证券市场二、英国证券市场三、日本证券市场四、中国香港证券市场五、中国证券市场纽约证券交易所纽约证券交易所（NewYorkStockExchange，NYSE，

7、有時簡稱紐約證交所）是世界上第二大证券交易所.它曾是最大的交易所，直到1996年它的交易量被纳斯达克超过。在美国证券发行之初,尚无集中交易的证券交易所,证券交易大都在咖啡馆和拍卖行里进行,1792年5月17日,24名经纪人在纽约华尔街和威廉街的西北角一咖啡馆门前的梧桐树下签订了“梧桐树协定”,这是纽约交易所的前身。到了1817年,华尔街上的股票交易已十分活跃,于是市场参加者成立了“纽约证券和交易管理处”,一个集中的证券交易市场基本形成,1863年,管理处易名为纽约证券交易所,此名一直沿用至今。纽约证券交易所由

8、于一次世界大战的爆发，交易所在1914年7月被关闭，但同年11月又重新开放，各种债券的自由交易，有力地支持了美国的一战。1929年10月29日的“黑色星期二”导致美国股票市场崩溃，股价下跌引起的恐慌又引致了美国经济的大萧条。交易所随后推出的恢复投资者信心的计划，重振了资本市场，对美国经济的复苏和发展功不可灭。纽约证券交易所在200多年的发展过程中,纽约证券交易所为美国经济的发展、社会化大生产的顺利进