会计税收差异价值相关性的研究基于a股上市公司实证的研究

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1、杭州电子科技大学硕士学位论文会计-税收差异的价值相关性研究-基于A股上市公司的实证研究研究生：张宁指导教师：谭青教授2014年11月万方数据DissertationSubmittedtoHangzhouDianziUniversityfortheDegreeofMasterResearchonthevaluerevelanceofbook-taxdifferences—anempiricalstudybasedonAsharesoflistingcorporationsCandidate:NingZhangS

2、upervisor:Prof.QingTanNovember，2014万方数据杭州电子科技大学学位论文原创性声明和使用授权说明原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品或成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。论文作者签名：日期：年月日学位论文使用授权说明本人完全了解杭州电子科技大学关于保留和使用学

3、位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属杭州电子科技大学。本人保证毕业离校后，发表论文或使用论文工作成果时署名单位仍然为杭州电子科技大学。学校有权保留送交论文的复印件，允许查阅和借阅论文；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。（保密论文在解密后遵守此规定）论文作者签名：指导教师签名：日期：日期：年年月月日日万方数据杭州电子科技大学硕士学位论文摘要随着世界经济的快速发展，国与国之间的经济贸易往来越来越频繁，会计作为世界通用的商业术语，制定一个与国

4、际会计准则趋同的本国准则已是大势所趋。这些年，中国经济迅速发展，与世界各地的经济交往不断深入，我国的会计准则，也需要适应这样的经济环境，为我国企业与其他国家的经济交易提供便利。财政部门在2006年颁布了新的企业会计准则，其中《企业会计准则——所得税》（简称CAS18）发生了较大变化，CAS18首次提出了暂时性差异的概念，将时间性差异分为了永久性差异和暂时性差异，使会计-税收差异进一步扩大，并且从利润损益观向资产负债观转变。那么，不断扩大的会计-税收差异是否具有增量的会计信息含量呢？投资者在投资决策时是否可以通

5、过会计-税收差异来评价企业价值呢？另外，会计-税收差异部分反映了人为操纵（盈余管理和避税等）引起的操控性会计-税收差异，部分反映了由于会计准则和税收制度差异引起的制度性会计-税收差异，那么投资者在进行投资决策时利用会计-税收差异评价企业价值时，何种会计-税收差异影响企业价值（即股票价格）呢？这些都是本文将要研究的内容。本文以2009-2013年在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的A股企业（除金融保险业和农林牧渔业外）为研究样本，根据会计-税收差异的性质将其分为操控性会计-税收差异和制度性会计-税收差异，通过

6、纳税调整项目建立模型估算操控性会计-税收差异，并分离出正常的会计-税收差异（即制度性会计-税收差异）。本文采用价格模型对会计-税收差异进行价值相关性研究。实证分析的结果表明，会计-税收差异与股票价格具有显著的价值相关性，且呈负相关。进一步分析得出操控性会计-税收差异与股票价格显著负相关，制度性会计-税收差异也与股票价格呈负相关。且发现操控性会计-税收差异的显著性要大于制度性会计-税收差异的显著性水平，说明证券市场能够识别企业利用会计-税收差异进行操控的行为，对不同的会计-税收差异进行定价。关键词：会计-税收差

7、异，操控性会计-税收差异，制度性会计-税收差异，价值相关性I万方数据杭州电子科技大学硕士学位论文AbstractWiththespeedydevelopmentoftheworldeconomy,theeconomicandtradeexchangesamongcountriesbecomemoreandmorefrequent,worldeconomyhasbeenintegrated.whileaccountingastheworlduniversalcommerciallanguage,Accounti

8、ngstandardstobeidenticalisthegeneraltrend.WiththedevelopmentandgrowthofmarketeconomyinChina,ouraccountingstandardsalsoneedtoadapttotherapideconomicenvironment,andtoprovidestheconvenienceforChinawhentra