《BT项目模式》PPT课件

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1、基础设施BT项目运作与实务BT项目系统阐述主要内容一基础设施投融资体制二BT项目相关知识三案例分析一、基础设施投融资体制（1）、基础设施基础设施是指为社会生产和居民生活提供公共服务的物质工程设施适用于保证国家或地区社会经济活动正常进行的公共服务系统重要性经济发展离不开基础设施的建设现状我国基础设施欠账多缺口大交通阻塞日趋严重供水不足排水落后城市气化率低能源供给不足交通运输能力差（2）国内外基础设施常用投融资方式3.2.4.5.6.1.政府直接投资资金到位保障高银行贷款资金来源充裕融资成本不高保险资金安全性流动性收益性地

2、方政府债券双重创新性信托资金形式灵活风险隔离机制此外还有PPPBOTTOT资产证券化等创新方式（3）我国投融资体制改革融资渠道多元化包括国有四大银行实现了向商业银行的过渡并上市、成立并逐步完善了资本市场的运作、引入了多种创新融资工具等。投资主体多元化企业自住投资空间更宽颁布政府核准投资目录放宽社会资本投资领域加快推行代建制改进投资宏观调控方式建立政府投资责任追究制（4）项目公司对项目的全程负责（5）项目资本金及项目公司项目资本金即投资者认缴的出资款属非债务性资金监管问题项目资金是否有效项目资本金的专项使用问题项目资本金

3、动态管理投资人以贷款资金作为项目资本金出资的问题项目公司即为了项目的建设和生产经营而由项目发起人注册成立的独立经营并自负盈亏的经营实体。（6）项目公司缺点二、BT项目相关知识（1）、BT项目模式概述1）BT模式的产生BT模式即Build-Transfer建设——移交模式。由于政府财政收入与支出的矛盾，负债发展，向社会资本融资成为必然选择。于是，BT模式开始被运用，之后被很多地方政府采用并推广。2000年以来我国出现了一些较为典型的BT项目2003年建设部发布的《意见》中鼓励BTBOTBOOBOOT等方式组织实施给予了政

4、策上的积极倡导。2）BT模式的特点该模式不存在经营期风险，且具备投资建设期短，投资回报率稳定等特点。是一种投资方式，有别于普通的工程施工。3）BT项目模式与垫资施工的本质区别4）在我国存在的问题问题缺乏明却的界定缺乏统一的配套法律规范欠缺规范的合同指引5）主要参与主体投资方项目公司建设方发起方回购方6）主要合同体系回购合同项目公司与回购方签署的约定回购款支付相关事项的合同工程建设合同项目公司与承建的建设方按照建设合同标准签订担保合同担保方与项目公司签订7）BT模式通常运作程序确定投资方回购组建项目公司建设管理竣工移交8

5、）收益来源回购款支付环节工程建设环节9）具体运作类型设立项目公司的总承包BT模式适用于工程技术复杂，投资规模大的项目不设立项目公司的总承包BT模式适用于工程技术简单投资规模不大的项目设立项目公司的二次招标BT模式适用于工程技术成熟，技术标准明确的项目1）基本法律《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》《从事工程项目管理和工程总承包企业营业额百名排序暂行办法》《关于加强和规范政府投资项目BT融资建设管理的通知》《通知》第一条定义了BT融资建设模式第二条规定了审批和决策机制第三条规定了招标投标制度第四条明确双

6、方责任权利和义务第五条规定要制定合理的回购条件和程序第六条对政府各相关部门的职责分工予以明确2）法律特征合同主体包括政府方投资人项目公司施工单位投资人和项目公司的权利义务获得项目投资建设的特许权由项目公司进行融资建设自主选择工程建设单位移交后获得回购款：义务是负责项目建设资金筹集将合格项目移交给政府在项目融资建设中接受监督盈利模式运作流程法律风险分担投资人承担融资失败风险项目回购风险项目公司承担建设质量风险延期交付风险不可抗力风险3）BT与BOT建设模式法律分析相同之处对投资主体的要求相同主体间的关系相同运作流程相同不

7、同之处分别适用非经营性和经营性基础项目前者不需承担运营和维护前者主要风险在于分期回购后者主要风险在于经营期间的市场风险1）不同性质的投资人国有控股多元化公司1政府性投融资公司2民营企业3外资企业42）尽职调查3）调研内容a前期的准备活动可研报告立项等b工程情况技术地质预算概算等c商务条件回购及担保合作方式等d财税政策税种税率等4）可行性研究报告项目概述项目对地方政府的意义投融资方案建设管理方案财务分析实施方案风险评估及防范可行性综合评价分析方法：定性分析重视项目概况及风险分析定量分析重视财务分析5）投资风险及评估市场风

8、险主要指取得项目过程的风险建设风险指不能按时、及时验收的风险利率风险主要存在项目的回购期回购风险指政府信用风险风险主要评估回购主体的信用级别担保方式地方土地政策工程条件等1）招商方式公开招标所要建筑的工程项目简介招标人采用BT模式的原因BT模式概念及特点采用BT模式融资的法律依据BT模式的一般程序招标的相关内容对投标人的要求以及其