BT项目融资模式

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1、BT项目融资模式主讲：关睿组员：蒋文崇荣毅高太国樊强BT项目融资模式1BT模式的运作原理2BT模式的特征3中国BT融资现状及趋势4国内BT存在的主要问题5BT成功案例一、BT模式的运作原理1、BT的含义2、BT项目的流程3、BT模式中的三个主体4、BT投资主体的效益5、BT模式的分类一、BT模式的运作原理BT的含义：BT(Build-Transfer)是英文“Build”和“Transfer”的缩写，中文的解释是建设、移交，指政府或其授权的单位经过法定程序选择拟建的基础设施或公用事业项目的投资人，并由投资人在工程建设期内组建BT项目公司进行

2、投资、融资和建设；在工程竣工建成后按约定进行工程移交并从政府或其授权的单位的支付中收回投资。返回上一页一、BT模式的运作原理根据BT模式的运作流程可以划分为以下5个阶段(或前期、中期和后期三个阶段）：1、项目的确定阶段：政府对项目立项，完成项目建设书、可行性研究、筹划报批等工作；2、项目的前期准备阶段：政府确定融资模式、贷款金额的时间及数量上的要求、偿还资金的计划安排、合理确定招标标底等工作；3、项目的招标阶段：政府通过公开招标或邀请招标确定中标人（投资方），谈判商定双方的权利与义务等工作；4、项目的建设阶段：参与各方按BT合同要求，行使权

3、利，履行义务；5、项目的移交阶段：竣工验收合格、合同期满，投资方有偿移交给政府，政府按约定总价（或计量总价加上合理回报）按比例分期偿还投资方的融资和建设费用。一、BT模式的运作原理BT项目流程图：一、BT模式的运作原理3、BT项目的三个主体：项目业主：项目所在国政府及所属部门指定的机构或公司，也称项目发起人BT投资建设方：通过投标方式从项目所在国政府获得项目建设的特许权贷款银行或其他相关单位：银行在融资渠道中扮演重要角色，除此外项目中的其他相关单位也起重要作用一、BT模式的运作原理BT模式下的合同关系：一、BT模式的运作原理4、BT投资主体

4、的效应：工程款结余收入利息差收入项目收入优惠贷款利息差收入TB投资本金存贷款利息差收入资工程成本支出主体项目支出的融资贷款利息支出效益项目收益一、BT模式的运作原理5、BT模式的分类：定义：指通过招标确定项目建设方，建设方组建项目公司，由项目公司负责项目的融资、投资和建设，项目建成后由业主回购的形式完全BT模式应用实例：北京2008年奥运会主体育馆、重庆菜园坝长江大桥南引道、江苏嘉兴开发区项目等T定义：指通过招标确定同时承担投资、建设管理和施工职能的B项目建设方，建设方按照合同约定对工程项目全过程实行承包，模并承担项目的全部投资，由业主委托

5、指派工程监理，项目建成BT工程总承包模方式式后由业主回购的形式。应用实例：重庆朝天门大桥项目、山西阳侯高速公路项目、北海市工业园区基础设施项目等定义：是指通过招标确定项目建设方，建设方按合同约定负责工程施工及投资，项目验收合格后由业主回购的形式BT带资承包方式应用实例：南京快速内环线项目、重庆北部新区土地整治项目、重庆黔江机场土石方工程项目等二、BT模式的特征主要特征：1、项目的主体特征2、项目的客体特征3、项目的法律特征4、项目的经济特征5、项目的管理特征二、BT模式的特征1、BT项目的主体特征：标准意义上的BT项目，其主体中一方应为东道

6、国政府或代表政府的政府机构，另一方为投资商(私人或企业，大多数为外商企业);其中政府或代表政府的政府机构或政府项目公司既是一个与投资者平等的伙伴，又应是项目具体实施的监督者，具有双重身份。二、BT模式的特征2、BT项目的客体特征：作为BT标的的基础设施项目，如公路、桥梁、地铁等，属于公共基础设施或公用事业的范畴，东道国对其享有绝对的建设权;同时又因BT项目涉及到本国使用者的公众利益，政府必须权衡公众利益和投资商利益两个方面的问题，因此政府应对其工程价格行使决定权和监督管理权。二、BT模式的特征3、BT项目的法律特征：BT特许协议是在BT运作

7、中政府主管部门授权私人投资者进行BT项目建设的协议，不同于政府对建设项目的批准书。BT特许协议的内涵和外延，早已突破了单一学科的局限，而扩及于或涉及到民事、行政、经济法等，形成了一种多门类、跨学科的边缘性综合学科。二、BT模式的特征4、BT项目的经济特征：1、监管难度极大经济特征2、设计、建设效率较一般融资方式高3、有效避免外汇流出风险二、BT模式的特征5、BT项目的管理特征：所有权与监督权的特殊性：BT项目实施中，直接参与建设管理的单位有BT项目业主、BT项目投资商、承包商、监理公司等，使得BT项目建设管理复杂化、多元化，经常导致职责不清

8、、权利不明、趋利性明显、管理错位、分包情况严重、工程质量、安全生产管理难度加大。管理风险的特殊性：项目前期，项目公司主要是承担了建设期全部的风险，建成后经营风险转移给政府，仅承担