3、理风险的优势P33A、具有更高的准确性和时效性B、具有成本优势C、能够消除风险D、具有灵活性金融衍生品2一项金融资产的无套利价格是P44A、现价B、协议价格C、预期价格D、均衡价格1金融衍生产品主要采取相对定价方法. T P44计算方法2无套利均衡分析的过程和结果与市场参与者的风险偏好无关。TP543根据风险中性定价原理，某项资产当前时刻的价值等于根据其未来风险中性概率计算的期望值（平均值）。 F P53-543、关于套利组合的特征，下列说法错误的是A、套利组合中通常只包含风险资产B、套利组合中任何资产的
4、购买都是通过其他资产的卖空融资C、若套利组合含有衍生产品，则组合通常包含对应的基础资产D、套利组合是无风险的远期合约4、考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。合约的期限是3个月，假设标的股票现在的价格是40元，连续复利的无风险年利率为5％，那么这份远期合约的合理交割价格应该约为（ a ）元。K=Fer（T-t）A、40.5 B、41.4C、42.3 D、42.94远期合约价值为0的交割价格称为远期价格。TP6212、远期合约的空头是( ) P62A. 合约的买方 B 合约的卖方 C. 交割
5、资产的人 D. 经纪人 14下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是（ ） P62A．远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格 B．远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格 C．远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定 D．远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值5远期合约的价值取决于标的资产的市场价格的变动，可能具有正的或者负的价值。TP636远期利率协议到期时，多头以实现规定好的利率从空头处借款。F P70（远期利率协议条件下，并没有实际的借款行为发生，本金是不
6、交换的。）1、下列关于远期价格和期货价格关系的说法中，不正确的是：（ c ）A、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈正相关，那么远期价格高于期货价格。B、当利率变化无法预测时，如果标的资产价格与利率呈负相关，那么期货价格低于远期价格C、当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格应相等。D、远期价格和期货价格的差异幅度取决于合约有效期的长短、税收、交易费用、违约风险等因素的影响。远期利率协议4一份3X6的远期利率协议表示P71A、在3月达成6月期的FRA合约B、3个月后开始的
7、3月期的FRA合约C、3个月后开始的6月期的FRA合约D、上述说法都不正确23在“1×4FRA”中，合同期的时间长度是（ ）。 P71A.1个月 B.4个月 C.3个月 D 5个月 1、在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指（A）。A即期日到到期日为5个月B即期日到结算日为5个月C即期日到交易日为5个月D交易日到结算日为5个月13、远期利率协议用（ ）来进行结算. P72A．协议利率 B. 协议利率与参考利率的差额 C. 参考利率
8、 D. 参考利率与协议利率的差额 Rr-Rc24假设6个月期利率是9％，12个月期利率是10％，18个月期利率为12%，则6×12FRA的定价的理论价格为（ ） P74A.12% B.10% C.10.5% D 11% 2、下列关于FRA的说法中，不正确的是：（ a ）A、远期利率是由即期利率推导出来
